Definicion de ¿Qué es una opción de nocaut? Cómo funciona, 2 tipos, pros y contras.
¿Qué es una opción de nocaut? Cómo funciona, 2 tipos, pros y contras.
¿Qué es una opción de nocaut?
Una opción knockout es una opción con un mecanismo incorporado que vence sin valor si se alcanza un cierto nivel de precio del activo subyacente. Una opción de compra establece un límite en el nivel que puede alcanzar una opción a favor del titular.
Debido a que las opciones de exclusión limitan el beneficio potencial del comprador de la opción, se pueden comprar por una prima más baja que una opción equivalente sin una cláusula de exclusión.
El nocaut se puede comparar con la opción de nocaut.
Resultados clave
- Las opciones knockout son un tipo de opción de barrera que vencen si el precio del activo subyacente sube o cae por debajo de un precio específico.
- Los dos tipos de opciones de eliminación son las opciones de barrera hacia arriba y hacia afuera y las opciones de abajo y hacia afuera.
- Las opciones de compra limitan las pérdidas pero también los beneficios potenciales.
Comprender la opción de eliminación
Una opción de eliminación es un tipo de opción de barrera. Las variantes de barrera suelen clasificarse como variantes knockout o knockout. La opción de compra deja de existir si el activo subyacente alcanza un umbral predeterminado durante su vida. La opción del nocaut es en realidad lo opuesto al nocaut. En este caso, la opción se activa sólo si el activo subyacente alcanza un precio de barrera predeterminado.
Las opciones knockout se consideran opciones exóticas y las utilizan principalmente grandes instituciones en los mercados de materias primas y divisas. También se pueden negociar en el mercado extrabursátil (OTC).
Tipos de opciones de eliminación
Hay dos tipos principales de opciones de eliminación:
Opción opcional
Una opción beneficiosa para todos es una de las variedades. Otorga al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el activo subyacente a un precio de ejercicio predeterminado si el precio del activo subyacente no cae. abajo cierta barrera durante la vida de la opción. Si el precio del activo subyacente cae por debajo de la barrera en cualquier momento durante la vida de la opción, la opción caduca sin valor.
Por ejemplo, supongamos que un inversor compra una opción de compra sobre una acción que se cotiza a 60 dólares, con un precio de ejercicio de 55 dólares y una barrera de 50 dólares. Si la acción cotiza por debajo de $ 50 en cualquier momento antes de que expire la opción de compra, la opción de compra deja de existir inmediatamente.
Opción de ascensor y salida.
A diferencia de una opción de barrera ascendente, una opción de barrera ascendente otorga al tenedor el derecho de comprar o vender el activo subyacente a un precio de ejercicio específico si el activo no excedido cierta barrera durante la vida de la opción. La opción de subida y bajada se activa sólo si el precio del activo subyacente supera la barrera.
Digamos que un inversor compra una opción de venta para negociar una acción a 40 dólares, con un precio de ejercicio de 30 dólares y una barrera de 45 dólares. Durante la vida de la opción, el precio de las acciones alcanza un máximo de 46 dólares, pero luego cae a 20 dólares por acción. Lástima: la opción caducará automáticamente una vez que se supere la barrera de los 45 dólares. Ahora bien, si la acción no subiera por encima de 45 dólares y finalmente cayera a 20 dólares, entonces la opción seguiría siendo válida y tendría valor para el titular.
Ventajas y desventajas de las opciones eliminatorias.
La opción eliminatoria se puede utilizar por varias razones diferentes. Como se mencionó, las primas de estas opciones suelen ser más baratas que las de sus contrapartes que no son expulsadas. El operador también puede sentir que la probabilidad de que el activo subyacente alcance el precio de barrera es baja y concluir que la opción más barata vale el riesgo de una salida improbable de la operación.
Finalmente, este tipo de opciones también pueden ser beneficiosas para instituciones que solo están interesadas en cubrir precios muy específicos o que tienen una tolerancia al riesgo muy estrecha.
Las opciones de compra limitan las pérdidas. Sin embargo, como suele ser el caso, los amortiguadores en el lado descendente también limitan las ganancias en el lado descendente. Además, la función de eliminación se activa incluso si el nivel establecido se sobrepasa sólo durante un breve periodo de tiempo. Esto puede resultar peligroso en mercados volátiles.
Ejemplo de opción de eliminación
Digamos que un inversor está interesado en Levi Strauss & Co., que salió a bolsa el 21 de marzo de 2019 a un precio de 17 dólares por acción. El 2 de mayo, el precio cerró a 22,92 dólares por acción. Digamos que nuestro inversor es optimista sobre el histórico fabricante de vaqueros, pero aún cauteloso.
Un inversor puede emitir una opción de compra a 23 dólares por acción con un precio de ejercicio de 33 dólares y un nivel de eliminación de 43 dólares. Esta opción permite al titular de la opción (comprador) obtener ganancias solo cuando las acciones subyacentes aumentan a $43, momento en el cual la opción vence sin valor, lo que limita la pérdida potencial para el emisor de la opción (vendedor).
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es una opción de nocaut?
Una opción knockout es una opción con un mecanismo incorporado que vence sin valor si se alcanza un cierto nivel de precio del activo subyacente. Una opción de compra establece un límite en el nivel que puede alcanzar una opción a favor del titular.
Debido a que las opciones de exclusión limitan el beneficio potencial del comprador de la opción, se pueden comprar por una prima más baja que una opción equivalente sin una cláusula de exclusión.
El nocaut se puede comparar con la opción de nocaut.
Resultados clave
- Las opciones knockout son un tipo de opción de barrera que vencen si el precio del activo subyacente sube o cae por debajo de un precio específico.
- Los dos tipos de opciones de eliminación son las opciones de barrera hacia arriba y hacia afuera y las opciones de abajo y hacia afuera.
- Las opciones de compra limitan las pérdidas pero también los beneficios potenciales.
Comprender la opción de eliminación
Una opción de eliminación es un tipo de opción de barrera. Las variantes de barrera suelen clasificarse como variantes knockout o knockout. La opción de compra deja de existir si el activo subyacente alcanza un umbral predeterminado durante su vida. La opción del nocaut es en realidad lo opuesto al nocaut. En este caso, la opción se activa sólo si el activo subyacente alcanza un precio de barrera predeterminado.
Las opciones knockout se consideran opciones exóticas y las utilizan principalmente grandes instituciones en los mercados de materias primas y divisas. También se pueden negociar en el mercado extrabursátil (OTC).
Tipos de opciones de eliminación
Hay dos tipos principales de opciones de eliminación:
Opción opcional
Una opción beneficiosa para todos es una de las variedades. Otorga al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el activo subyacente a un precio de ejercicio predeterminado si el precio del activo subyacente no cae. abajo cierta barrera durante la vida de la opción. Si el precio del activo subyacente cae por debajo de la barrera en cualquier momento durante la vida de la opción, la opción caduca sin valor.
Por ejemplo, supongamos que un inversor compra una opción de compra sobre una acción que se cotiza a 60 dólares, con un precio de ejercicio de 55 dólares y una barrera de 50 dólares. Si la acción cotiza por debajo de $ 50 en cualquier momento antes de que expire la opción de compra, la opción de compra deja de existir inmediatamente.
Opción de ascensor y salida.
A diferencia de una opción de barrera ascendente, una opción de barrera ascendente otorga al tenedor el derecho de comprar o vender el activo subyacente a un precio de ejercicio específico si el activo no excedido cierta barrera durante la vida de la opción. La opción de subida y bajada se activa sólo si el precio del activo subyacente supera la barrera.
Digamos que un inversor compra una opción de venta para negociar una acción a 40 dólares, con un precio de ejercicio de 30 dólares y una barrera de 45 dólares. Durante la vida de la opción, el precio de las acciones alcanza un máximo de 46 dólares, pero luego cae a 20 dólares por acción. Lástima: la opción caducará automáticamente una vez que se supere la barrera de los 45 dólares. Ahora bien, si la acción no subiera por encima de 45 dólares y finalmente cayera a 20 dólares, entonces la opción seguiría siendo válida y tendría valor para el titular.
Ventajas y desventajas de las opciones eliminatorias.
La opción eliminatoria se puede utilizar por varias razones diferentes. Como se mencionó, las primas de estas opciones suelen ser más baratas que las de sus contrapartes que no son expulsadas. El operador también puede sentir que la probabilidad de que el activo subyacente alcance el precio de barrera es baja y concluir que la opción más barata vale el riesgo de una salida improbable de la operación.
Finalmente, este tipo de opciones también pueden ser beneficiosas para instituciones que solo están interesadas en cubrir precios muy específicos o que tienen una tolerancia al riesgo muy estrecha.
Las opciones de compra limitan las pérdidas. Sin embargo, como suele ser el caso, los amortiguadores en el lado descendente también limitan las ganancias en el lado descendente. Además, la función de eliminación se activa incluso si el nivel establecido se sobrepasa sólo durante un breve periodo de tiempo. Esto puede resultar peligroso en mercados volátiles.
Ejemplo de opción de eliminación
Digamos que un inversor está interesado en Levi Strauss & Co., que salió a bolsa el 21 de marzo de 2019 a un precio de 17 dólares por acción. El 2 de mayo, el precio cerró a 22,92 dólares por acción. Digamos que nuestro inversor es optimista sobre el histórico fabricante de vaqueros, pero aún cauteloso.
Un inversor puede emitir una opción de compra a 23 dólares por acción con un precio de ejercicio de 33 dólares y un nivel de eliminación de 43 dólares. Esta opción permite al titular de la opción (comprador) obtener ganancias solo cuando las acciones subyacentes aumentan a $43, momento en el cual la opción vence sin valor, lo que limita la pérdida potencial para el emisor de la opción (vendedor).
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