Definicion de ¿Qué es un mes preliminar? Definición, cómo funciona y ejemplo.
¿Qué es un mes preliminar? Definición, cómo funciona y ejemplo.
¿Qué es un mes preliminar?
El término «primer mes» se refiere a la fecha de vencimiento más cercana en el comercio de futuros. Por lo general, se utiliza para describir contratos de futuros u opciones con una fecha de vencimiento anterior. En pocas palabras, este es el período más corto por el cual se puede adquirir un contrato. Los contratos que entran en esta categoría suelen negociarse de forma muy activa y suelen ser muy líquidos debido a su corta duración. El mes anterior es lo opuesto al mes posterior, que se refiere a fechas de vencimiento de contratos que están en un futuro lejano.
Resultados clave
- El primer mes es la fecha de vencimiento más cercana de un contrato de futuros u opciones.
- El primer mes representa el período de tiempo más corto durante el cual se puede adquirir un contrato.
- Los primeros meses tienden a ser los más activamente negociados y los contratos de opciones y futuros más líquidos.
- El diferencial entre el precio de futuros del primer mes del valor subyacente y su precio al contado generalmente se estrecha hasta que se acerca el vencimiento.
- Lo opuesto a un mes anterior es un mes posterior, que se refiere a una fecha más futura.
Entendiendo el primer mes
Los derivados son contratos financieros cuyo valor depende del precio de un activo subyacente. Tanto las opciones como los futuros son dos tipos de contratos. Un contrato de opciones otorga al inversor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el activo subyacente a un precio determinado en una fecha determinada. Por otro lado, un contrato de futuros obliga a su tenedor a comprar o vender un activo en una fecha específica en el futuro.
La fecha de vencimiento de un contrato se refiere al momento en que vence. En algunos casos, los contratos vencen en un futuro lejano. En otros casos, caducan en un período de tiempo relativamente más corto. El mes de vencimiento en estos últimos contratos se denomina mes adelantado.
Estos contratos suelen ser los contratos de opciones y futuros más líquidos y negociados más activamente para una serie o emisión determinada. Aunque este no es siempre el caso, el mes más cercano listado generalmente estará dentro del mismo mes calendario. Los precios del primer mes se suelen utilizar al cotizar el precio de futuros de ese valor.
El diferencial entre el precio de futuros del primer mes del valor subyacente y su precio al contado suele ser el más estrecho y continúa estrechándose hasta que los dos convergen al vencimiento. El uso de contratos de mes a mes requiere un mayor nivel de precaución ya que la fecha de entrega puede expirar poco después de la compra. Esto se debe a que el comprador o vendedor debe efectivamente recibir o entregar las mercancías en virtud del contrato.
El mes anterior también se denomina a veces mes anterior o mes al contado.
Consideraciones Especiales
Los contratos de futuros tienen diferentes meses de vencimiento a lo largo del año y muchos se extienden hasta el año siguiente. Cada mercado de futuros tiene su propia secuencia de vencimiento. Por ejemplo:
- Para instrumentos financieros como los futuros del E-mini Standard & Poor’s (S&P) 500 o los futuros del Tesoro de EE. UU., los meses de vencimiento trimestrales utilizados son marzo, junio, septiembre y diciembre (el código del mes del contrato es H, M, U y Z). .
- Los mercados de productos básicos están vagamente vinculados a los ciclos de minería, cosecha o plantación y pueden tener cinco o más meses de oferta al año. Los futuros de energía, como el petróleo crudo, tienen vencimientos mensuales de hasta diez años.
Es importante tener en cuenta que las fechas de vencimiento y el último día de negociación no son lo mismo. Específicamente para la energía, los contratos dejan de negociarse en el mes anterior al mes de vencimiento. Por lo tanto, es muy importante elegir el mes de vencimiento adecuado para su estrategia comercial.
Retroceso y contango
Backwardation y contango son términos que describen la forma de la curva de futuros de materias primas.
La retrospectiva ocurre cuando el precio de futuros de un producto básico disminuye cada mes sucesivo a lo largo de la curva, lo que resulta en una curva de futuros invertida. El precio al contado de los futuros, es decir, el precio del mes siguiente, será mayor que el precio del mes siguiente, y así sucesivamente. Esto suele ser el resultado de alguna interrupción en el suministro actual de ese artículo. En otras palabras, el forwardation se produce cuando el precio actual de un bien supera su precio futuro esperado.
Contango representa una curva normal de futuros de productos básicos, donde el precio de los futuros es más alto cada mes sucesivo a lo largo de la curva. El precio al contado es más bajo que el precio del mes siguiente y así sucesivamente. Intuitivamente, esto tiene sentido, dado que los bienes físicos requerirán costos de almacenamiento, financiamiento y seguros. Cuanto más tarde en caducar, mayores serán los costos. En pocas palabras, contango es una situación en la que se espera que el precio de futuros de un producto básico sea más alto que el precio al contado.
Es importante conocer ambas condiciones del mercado para las estrategias de negociación de futuros que implican renovar posiciones a medida que se acercan sus respectivas fechas de vencimiento.
Mes anterior y mes pasado.
Como se señaló anteriormente, los contratos con fecha de vencimiento en el próximo mes son contratos que vencen lo antes posible. Estos contratos a menudo se combinan con contratos mensuales para crear diferenciales de calendario.
Los contratos de mes cercano tienen fechas de vencimiento más tardías que los contratos de mes cercano y también se denominan contratos de mes lejano. A diferencia de los contratos del primer mes, los contratos que vencen en los últimos meses tienen precios diferentes. Por tanto suelen ser más caras. Esto se debe a que hay mucha más incertidumbre asociada con estos contratos.
Los contratos con una fecha de vencimiento en el mes próximo también son menos líquidos que los contratos con una fecha de vencimiento en el mes próximo. Debido a esto, el volumen de operaciones es mucho menor, lo que puede aumentar el riesgo general.
Ejemplo de mes anterior
A continuación se muestra un ejemplo hipotético que muestra cómo funciona un contrato para el próximo mes. Digamos que un operador intradía de futuros de petróleo crudo compra un contrato de futuros y acepta comprar 1.000 barriles de petróleo a 62 dólares el barril, siendo el primer mes julio. Esto significa que el contrato vence en julio y no hay contrato anterior.
Si el comerciante todavía mantiene el contrato al vencimiento, necesitará tomar posesión de 1.000 barriles de petróleo crudo. El comerciante aprovechará la volatilidad del mercado en los días previos a la fecha de vencimiento del contrato e intentará beneficiarse de su derecho a barriles de petróleo antes de que expire el contrato.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es un mes preliminar? El término «primer mes» se refiere a la fecha de vencimiento más cercana en el comercio de futuros. Por lo general, se utiliza para describir contratos de futuros u opciones con una fecha de vencimiento anterior. En pocas palabras, este es el período más corto por el cual se puede adquirir un contrato. Los contratos que entran en esta categoría suelen negociarse de forma muy activa y suelen ser muy líquidos debido a su corta duración. El mes anterior es lo opuesto al mes posterior, que se refiere a fechas de vencimiento de contratos que están en un futuro lejano. Resultados clave El primer mes es la fecha de vencimiento más cercana de un contrato de futuros u opciones.El primer mes representa el período de tiempo más corto durante el cual se puede adquirir un contrato.Los primeros meses tienden a ser los más activamente negociados y los contratos de opciones y futuros más líquidos.El diferencial entre el precio de futuros del primer mes del valor subyacente y su precio al contado generalmente se estrecha hasta que se acerca el vencimiento.Lo opuesto a un mes anterior es un mes posterior, que se refiere a una fecha más futura. Entendiendo el primer mes Los derivados son contratos financieros cuyo valor depende del precio de un activo subyacente. Tanto las opciones como los futuros son dos tipos de contratos. Un contrato de opciones otorga al inversor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el activo subyacente a un precio determinado en una fecha determinada. Por otro lado, un contrato de futuros obliga a su tenedor a comprar o vender un activo en una fecha específica en el futuro. La fecha de vencimiento de un contrato se refiere al momento en que vence. En algunos casos, los contratos vencen en un futuro lejano. En otros casos, caducan en un período de tiempo relativamente más corto. El mes de vencimiento en estos últimos contratos se denomina mes adelantado. Estos contratos suelen ser los contratos de opciones y futuros más líquidos y negociados más activamente para una serie o emisión determinada. Aunque este no es siempre el caso, el mes más cercano listado generalmente estará dentro del mismo mes calendario. Los precios del primer mes se suelen utilizar al cotizar el precio de futuros de ese valor. El diferencial entre el precio de futuros del primer mes del valor subyacente y su precio al contado suele ser el más estrecho y continúa estrechándose hasta que los dos convergen al vencimiento. El uso de contratos de mes a mes requiere un mayor nivel de precaución ya que la fecha de entrega puede expirar poco después de la compra. Esto se debe a que el comprador o vendedor debe efectivamente recibir o entregar las mercancías en virtud del contrato. El mes anterior también se denomina a veces mes anterior o mes al contado. Consideraciones Especiales Los contratos de futuros tienen diferentes meses de vencimiento a lo largo del año y muchos se extienden hasta el año siguiente. Cada mercado de futuros tiene su propia secuencia de vencimiento. Por ejemplo: Para instrumentos financieros como los futuros del E-mini Standard & Poor’s (S&P) 500 o los futuros del Tesoro de EE. UU., los meses de vencimiento trimestrales utilizados son marzo, junio, septiembre y diciembre (el código del mes del contrato es H, M, U y Z). . Los mercados de productos básicos están vagamente vinculados a los ciclos de minería, cosecha o plantación y pueden tener cinco o más meses de oferta al año. Los futuros de energía, como el petróleo crudo, tienen vencimientos mensuales de hasta diez años. Es importante tener en cuenta que las fechas de vencimiento y el último día de negociación no son lo mismo. Específicamente para la energía, los contratos dejan de negociarse en el mes anterior al mes de vencimiento. Por lo tanto, es muy importante elegir el mes de vencimiento adecuado para su estrategia comercial. Retroceso y contango Backwardation y contango son términos que describen la forma de la curva de futuros de materias primas. La retrospectiva ocurre cuando el precio de futuros de un producto básico disminuye cada mes sucesivo a lo largo de la curva, lo que resulta en una curva de futuros invertida. El precio al contado de los futuros, es decir, el precio del mes siguiente, será mayor que el precio del mes siguiente, y así sucesivamente. Esto suele ser el resultado de alguna interrupción en el suministro actual de ese artículo. En otras palabras, el forwardation se produce cuando el precio actual de un bien supera su precio futuro esperado. Contango representa una curva normal de futuros de productos básicos, donde el precio de los futuros es más alto cada mes sucesivo a lo largo de la curva. El precio al contado es más bajo que el precio del mes siguiente y así sucesivamente. Intuitivamente, esto tiene sentido, dado que los bienes físicos requerirán costos de almacenamiento, financiamiento y seguros. Cuanto más tarde en caducar, mayores serán los costos. En pocas palabras, contango es una situación en la que se espera que el precio de futuros de un producto básico sea más alto que el precio al contado. Es importante conocer ambas condiciones del mercado para las estrategias de negociación de futuros que implican renovar posiciones a medida que se acercan sus respectivas fechas de vencimiento. Mes anterior y mes pasado. Como se señaló anteriormente, los contratos con fecha de vencimiento en el próximo mes son contratos que vencen lo antes posible. Estos contratos a menudo se combinan con contratos mensuales para crear diferenciales de calendario. Los contratos de mes cercano tienen fechas de vencimiento más tardías que los contratos de mes cercano y también se denominan contratos de mes lejano. A diferencia de los contratos del primer mes, los contratos que vencen en los últimos meses tienen precios diferentes. Por tanto suelen ser más caras. Esto se debe a que hay mucha más incertidumbre asociada con estos contratos. Los contratos con una fecha de vencimiento en el mes próximo también son menos líquidos que los contratos con una fecha de vencimiento en el mes próximo. Debido a esto, el volumen de operaciones es mucho menor, lo que puede aumentar el riesgo general. Ejemplo de mes anterior A continuación se muestra un ejemplo hipotético que muestra cómo funciona un contrato para el próximo mes. Digamos que un operador intradía de futuros de petróleo crudo compra un contrato de futuros y acepta comprar 1.000 barriles de petróleo a 62 dólares el barril, siendo el primer mes julio. Esto significa que el contrato vence en julio y no hay contrato anterior. Si el comerciante todavía mantiene el contrato al vencimiento, necesitará tomar posesión de 1.000 barriles de petróleo crudo. El comerciante aprovechará la volatilidad del mercado en los días previos a la fecha de vencimiento del contrato e intentará beneficiarse de su derecho a barriles de petróleo antes de que expire el contrato.
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