Definicion de ¿Qué es un futuro catastrófico?
Un **futuro catastrófico** se refiere a un escenario imaginario en el que ocurren eventos catastróficos a gran escala, como desastres naturales, guerras, pandemias o colapsos ambientales, que causan un impacto significativo en la humanidad y el planeta. Este tipo de futuro puede llevar a consecuencias devastadoras, como la extinción de especies, la destrucción de infraestructuras o la pérdida de vidas humanas en grandes cantidades.
¿Qué es un futuro catastrófico?
Los futuros de catástrofes, o “futuros cat”, son contratos de derivados que se negociaron por primera vez en la Bolsa de Comercio de Chicago (CBOT) para brindar protección contra pérdidas catastróficas. Son utilizados principalmente por las compañías de seguros para protegerse ante posibles reclamaciones por alguna catástrofe que pueda suponer la ruina financiera de la aseguradora.
En 2007, la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) adquirió CBOT y anunció que los futuros de catástrofes seguirían negociándose a través de su unidad NYMEX. Estos contratos están indexados al índice de huracanes CME (CHI), pero sus precios e información comercial solo están disponibles para suscriptores o compradores de datos.
El precio del contrato de futuros de catástrofe en el momento del lanzamiento era inicialmente de 25.000 dólares multiplicado por el factor de catástrofe, que era un número proporcionado por la bolsa cada trimestre.
Resultados clave
- Los futuros de catástrofes son contratos de derivados utilizados por las compañías de seguros para protegerse contra pérdidas catastróficas.
- Estos contratos fueron introducidos por primera vez por la CBOT y surgieron como una alternativa al mercado de reaseguro tradicional.
- Los pagos se basan en posibles pérdidas catastróficas según lo proyectado por el índice de pérdidas catastróficas de la bolsa.
Comprender el futuro del desastre
Estos contratos, también conocidos como futuros de riesgo de catástrofe, comenzaron a cotizar en el CBOT en 1992 después del huracán Andrew. El valor de los contratos de futuros sobre catástrofes aumenta cuando la probabilidad de pérdidas catastróficas es alta y disminuye cuando la probabilidad de dichas pérdidas es baja.
Los futuros de catástrofes utilizan un índice de pérdidas de suscripción, que estima el potencial de pérdidas catastróficas en las que puede incurrir la industria de seguros de EE. UU. por pólizas suscritas para una región geográfica específica durante un período de tiempo específico. Luego, el índice de pérdidas calculado por el intercambio se utiliza para llegar al pago real del contrato.
En caso de catástrofe, si las pérdidas son grandes, el valor del contrato aumenta y el asegurador obtiene una ganancia que, con suerte, compensará las posibles pérdidas. Lo contrario también es cierto. Si las pérdidas por catástrofe son menores de lo esperado, el valor del contrato disminuye y el asegurador (comprador) pierde dinero.
Los propietarios, especialmente en áreas propensas a catástrofes, enfrentan una falta de cobertura de seguro, así como un aumento de deducibles, coberturas limitadas y precios crecientes cuando hay seguro disponible. Las compañías de seguros enfrentan una mayor demanda por parte de los asegurados, restricciones regulatorias sobre los aumentos de precios y mayores niveles de retención y precios asociados con opciones de reaseguro reducidas.
Los reaseguradores, que alguna vez pudieron ceder riesgos a otros reaseguradores, ahora aceptan negocios de compañías cedentes en términos extremadamente limitados. Los gobiernos, como reguladores de los mercados de seguros, tienen un papel que desempeñar en la gestión de los activos de las empresas que se vuelven insolventes como resultado de catástrofes y en la organización de instituciones públicas o cuasi públicas que proporcionen capacidades de seguro primario o reaseguro.
Beneficios de los futuros de catástrofes
Un contrato de futuros sobre catástrofes ayuda a proteger a las compañías de seguros después de que ocurre un desastre natural importante cuando numerosos asegurados presentan reclamos en un corto período de tiempo. Estos acontecimientos suponen una importante presión financiera para las compañías de seguros.
Los futuros de catástrofes permiten a las compañías de seguros transferir una parte de los riesgos asumidos mediante la emisión de pólizas y ofrecen una alternativa a la compra de reaseguros o la emisión de bonos de catástrofes (CAT). Un CAT es un instrumento de deuda de alto rendimiento, generalmente asociado a un seguro, diseñado para recaudar fondos en caso de una catástrofe como un huracán o un terremoto. Sin embargo, algunos swaps de catástrofe implican el uso de bonos de catástrofe.
En algunos casos, las aseguradoras negocian futuros de diferentes regiones del país. Las pólizas comerciales permiten a las aseguradoras diversificar sus carteras. Por ejemplo, un acuerdo entre una aseguradora en Florida o Carolina del Sur y una aseguradora en Washington u Oregón podría mitigar daños significativos causados por un solo huracán.
Preguntas Frecuentes
Pregunta 1: ¿Qué son los futuros catastróficos y para qué se utilizan?
Respuesta: Los futuros de catástrofes son contratos de derivados utilizados principalmente por las compañías de seguros para protegerse contra pérdidas catastróficas.
Pregunta 2: ¿Cómo funcionan los futuros de catástrofes?
Respuesta: Los futuros de catástrofes utilizan un índice de pérdidas de suscripción para estimar el potencial de pérdidas catastróficas en la industria de seguros. El valor del contrato aumenta en caso de catástrofe y disminuye si las pérdidas son menores de lo esperado.
Pregunta 3: ¿Cuáles son los beneficios de los futuros de catástrofes para las compañías de seguros?
Respuesta: Los futuros de catástrofes permiten a las compañías de seguros transferir parte de los riesgos asumidos durante un desastre natural y ofrecen una alternativa a la compra de reaseguros o la emisión de bonos de catástrofes. También permiten diversificar las carteras de seguros a través de acuerdos entre aseguradoras de diferentes regiones.
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