Definicion de ¿Qué es un contrato de fideicomiso?
Resume de la forma mas breve posible la definición técnica de este título. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es un contrato de fideicomiso?
¿Qué es un contrato de fideicomiso?
Un acuerdo de fideicomiso es un acuerdo en un contrato de bonos celebrado entre el emisor del bono y el fiduciario que representa los intereses del tenedor del bono, destacando las reglas y responsabilidades que cada parte debe cumplir. También puede indicar de dónde proviene el flujo de ingresos del bono.
resultados clave
- Un acuerdo de fideicomiso es un contrato de bono legal y vinculante celebrado entre el emisor del bono y el fiduciario para proteger los intereses del tenedor del bono.
- El contrato de fideicomiso describe las características del bono y las condiciones bajo las cuales puede ser llamado. También describe el monto de deuda adicional que el emisor puede asumir y las circunstancias y procedimientos en caso de incumplimiento del emisor.
- La mayoría de las emisiones de bonos corporativos de más de $5 millones deben incluir un acuerdo de fideicomiso y presentar una copia del mismo ante la SEC.
¿Cómo funciona un contrato de fideicomiso?
Los bonos se emiten a acreedores o inversores para recaudar dinero para una corporación o agencia gubernamental. Para emitir un bono, el emisor contrata a un fiduciario externo, generalmente un banco o una sociedad fiduciaria, para representar los intereses de los inversores que compran los bonos. El acuerdo celebrado entre el emisor y el fiduciario se denomina contrato de fideicomiso.
Un acuerdo de fideicomiso es un acuerdo legal y vinculante creado para proteger los intereses de los tenedores de bonos. El nombre y la información de contacto del fiduciario se incluyen en el documento, que establece los términos y condiciones que el emisor, el prestamista y el fiduciario deben cumplir durante la vigencia del bono. La sección sobre el papel del administrador es importante ya que proporciona una comprensión clara de cómo se abordarán los incidentes inesperados. Por ejemplo, si algunos acuerdos de fideicomiso plantean un conflicto de intereses relacionado con el papel del fiduciario como fiduciario, la cuestión debe resolverse dentro de los 90 días. En caso contrario se contratará un nuevo síndico.
El contrato de fideicomiso también incluye características del bono, como la fecha de vencimiento, el valor nominal, la tasa de cupón, el calendario de pagos y el propósito de la emisión de los bonos. Una sección del acuerdo de fideicomiso especifica las circunstancias y procesos involucrados en un incumplimiento. El acuerdo establece un mecanismo de acción colectiva bajo el cual los acreedores o tenedores de bonos pueden ser compensados de manera justa y ordenada en caso de incumplimiento de un emisor. Un tenedor de bonos debe conocer y comprender la secuencia correcta de eventos, lo que le permitirá tomar el curso de acción correcto si surge tal situación.
Disposiciones especiales del contrato de fideicomiso
Los convenios protectores o restrictivos se destacan en la escritura de fideicomiso. Por ejemplo, un acuerdo de fideicomiso puede especificar si un bono emitido es rescatable. Si el emisor puede «recomprar» el bono, el acuerdo incluirá protección de compra para el tenedor del bono, que es un período durante el cual el emisor no puede recomprar los bonos en el mercado. Una vez expirado el período de protección de reclamaciones, el acuerdo puede especificar las primeras fechas de reclamación y las fechas de reclamación posteriores en las que el emisor puede ejercer su derecho a reclamar. La prima de compra, que es el precio que se pagará si el emisor rescata el bono, también se especifica en la escritura de fideicomiso.
Casi todos los acuerdos incluyen disposiciones de subordinación que limitan la cantidad de deuda adicional en la que puede incurrir el emisor y exigen que todas las deudas posteriores estén subordinadas a deudas anteriores. Sin tales restricciones, en teoría, al emisor se le permitiría emitir una cantidad ilimitada de deuda, aumentando la exposición de los tenedores de bonos al riesgo de incumplimiento.
¿Qué bonos tienen acuerdos de fideicomiso?
Los acuerdos de fideicomiso no pueden incluirse en todos los contratos de bonos, dado que
algunos bonos del gobierno revelan información similar (derechos y
derechos del emisor y de los tenedores de bonos) en un documento llamado resolución de bonos.
Muchas de las reglas actuales relativas a los acuerdos de fideicomiso fueron establecidas por la Ley de Fideicomiso de Fideicomisos (TIA), una ley aprobada en 1939 para proteger a los tenedores de bonos y a los inversores.
Sin embargo, la mayoría de las propuestas corporativas deben incluir un acuerdo de fideicomiso. Se debe presentar una copia ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) para los bonos corporativos con un monto principal agregado de al menos $ 5 millones emitidos. Las emisiones corporativas de menos de $5 millones, los bonos municipales y los bonos emitidos por el gobierno no están obligados a presentar acuerdos de fideicomiso ante la SEC. Por supuesto, estas entidades exentas pueden decidir crear un acuerdo de fideicomiso para apaciguar a los posibles compradores de bonos si no se cumple alguna ley federal.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es un contrato de fideicomiso?
Un acuerdo de fideicomiso es un acuerdo en un contrato de bonos celebrado entre el emisor del bono y el fiduciario que representa los intereses del tenedor del bono, destacando las reglas y responsabilidades que cada parte debe cumplir. También puede indicar de dónde proviene el flujo de ingresos del bono.
resultados clave
- Un acuerdo de fideicomiso es un contrato de bono legal y vinculante celebrado entre el emisor del bono y el fiduciario para proteger los intereses del tenedor del bono.
- El contrato de fideicomiso describe las características del bono y las condiciones bajo las cuales puede ser llamado. También describe el monto de deuda adicional que el emisor puede asumir y las circunstancias y procedimientos en caso de incumplimiento del emisor.
- La mayoría de las emisiones de bonos corporativos de más de $5 millones deben incluir un acuerdo de fideicomiso y presentar una copia del mismo ante la SEC.
¿Cómo funciona un contrato de fideicomiso?
Los bonos se emiten a acreedores o inversores para recaudar dinero para una corporación o agencia gubernamental. Para emitir un bono, el emisor contrata a un fiduciario externo, generalmente un banco o una sociedad fiduciaria, para representar los intereses de los inversores que compran los bonos. El acuerdo celebrado entre el emisor y el fiduciario se denomina contrato de fideicomiso.
Un acuerdo de fideicomiso es un acuerdo legal y vinculante creado para proteger los intereses de los tenedores de bonos. El nombre y la información de contacto del fiduciario se incluyen en el documento, que establece los términos y condiciones que el emisor, el prestamista y el fiduciario deben cumplir durante la vigencia del bono. La sección sobre el papel del administrador es importante ya que proporciona una comprensión clara de cómo se abordarán los incidentes inesperados. Por ejemplo, si algunos acuerdos de fideicomiso plantean un conflicto de intereses relacionado con el papel del fiduciario como fiduciario, la cuestión debe resolverse dentro de los 90 días. En caso contrario se contratará un nuevo síndico.
El contrato de fideicomiso también incluye características del bono, como la fecha de vencimiento, el valor nominal, la tasa de cupón, el calendario de pagos y el propósito de la emisión de los bonos. Una sección del acuerdo de fideicomiso especifica las circunstancias y procesos involucrados en un incumplimiento. El acuerdo establece un mecanismo de acción colectiva bajo el cual los acreedores o tenedores de bonos pueden ser compensados de manera justa y ordenada en caso de incumplimiento de un emisor. Un tenedor de bonos debe conocer y comprender la secuencia correcta de eventos, lo que le permitirá tomar el curso de acción correcto si surge tal situación.
Disposiciones especiales del contrato de fideicomiso
Los convenios protectores o restrictivos se destacan en la escritura de fideicomiso. Por ejemplo, un acuerdo de fideicomiso puede especificar si un bono emitido es rescatable. Si el emisor puede «recomprar» el bono, el acuerdo incluirá protección de compra para el tenedor del bono, que es un período durante el cual el emisor no puede recomprar los bonos en el mercado. Una vez expirado el período de protección de reclamaciones, el acuerdo puede especificar las primeras fechas de reclamación y las fechas de reclamación posteriores en las que el emisor puede ejercer su derecho a reclamar. La prima de compra, que es el precio que se pagará si el emisor rescata el bono, también se especifica en la escritura de fideicomiso.
Casi todos los acuerdos incluyen disposiciones de subordinación que limitan la cantidad de deuda adicional en la que puede incurrir el emisor y exigen que todas las deudas posteriores estén subordinadas a deudas anteriores. Sin tales restricciones, en teoría, al emisor se le permitiría emitir una cantidad ilimitada de deuda, aumentando la exposición de los tenedores de bonos al riesgo de incumplimiento.
¿Qué bonos tienen acuerdos de fideicomiso?
Los acuerdos de fideicomiso no pueden incluirse en todos los contratos de bonos, dado que
algunos bonos del gobierno revelan información similar (derechos y
derechos del emisor y de los tenedores de bonos) en un documento llamado resolución de bonos.
Muchas de las reglas actuales relativas a los acuerdos de fideicomiso fueron establecidas por la Ley de Fideicomiso de Fideicomisos (TIA), una ley aprobada en 1939 para proteger a los tenedores de bonos y a los inversores.
Sin embargo, la mayoría de las propuestas corporativas deben incluir un acuerdo de fideicomiso. Se debe presentar una copia ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) para los bonos corporativos con un monto principal agregado de al menos $ 5 millones emitidos. Las emisiones corporativas de menos de $5 millones, los bonos municipales y los bonos emitidos por el gobierno no están obligados a presentar acuerdos de fideicomiso ante la SEC. Por supuesto, estas entidades exentas pueden decidir crear un acuerdo de fideicomiso para apaciguar a los posibles compradores de bonos si no se cumple alguna ley federal.
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