¿Qué es un compromiso anticipado?

¿Qué es un compromiso anticipado?

Un compromiso futuro es una promesa o acuerdo para tomar alguna acción en el futuro. En finanzas, normalmente implica la compra o venta de un activo en algún momento en el futuro, a menudo en condiciones preacordadas.

Los contratos de futuros son un tipo de compromiso a plazo, excepto que el comprador o vendedor del contrato puede retirarse del contrato tomando una posición de compensación si la compensación ocurre antes de la fecha de vencimiento.

Comprender las obligaciones anticipadas

Las obligaciones anticipadas surgen en los mercados financieros, en los negocios y en otras áreas de la vida.

En los mercados financieros, las partes pueden comprometerse por adelantado a comprar o vender un activo. Esto generalmente se hace mediante un contrato de futuros. La persona que compra el contrato se compromete a comprar el activo subyacente a un precio acordado al vencimiento del contrato. El vendedor del contrato se compromete a proporcionar el activo subyacente al comprador y, a cambio, recibe fondos del comprador.

Un contrato de futuros negociado en bolsa se puede compensar antes de su fecha de vencimiento. El comprador y/o vendedor recibe su ganancia o pérdida en el contrato, pero se libera de la obligación de comprar o entregar el activo subyacente.

La venta en corto de acciones también es una forma de compromiso previo. Cuando un comerciante vende acciones que aún no posee con la esperanza de volver a comprarlas a un precio más bajo, crea la obligación de recomprar las acciones que vendió en descubierto en una fecha futura. Aunque en este caso, el precio y el momento de la compra de las acciones se desconocen en el momento de la venta corta inicial.

En banca, una institución financiera se compromete previamente con un prestatario a proporcionar fondos en una fecha específica en términos acordados. Esto sucede a menudo con las hipotecas porque el día en que se desembolsa el préstamo es diferente del día en que se envían los fondos al vendedor de la vivienda en nombre del comprador. Es posible que el comprador de una vivienda deba pasar por un proceso de aprobación de préstamo antes de comprometerse completamente a comprar la vivienda. Saben que el banco se ha comprometido a financiar la compra aunque no tomen posesión de la vivienda durante varias semanas o incluso meses. En la banca hipotecaria, la obligación de pago inicial se denomina “obligación de reserva”.

En el caso de las empresas de inversión, el capital comprometido es un ejemplo de compromiso inicial. Este es el monto que los socios comanditarios (LP) han aportado al fondo durante la vida de la inversión, o el monto que el socio general (GP) ya ha solicitado para inversión o administración general del fondo.

En la vida cotidiana, el compromiso es un compromiso preliminar y el matrimonio en sí debe tener lugar más tarde. Ofrecerse a prestarle dinero a un amigo el próximo viernes también es una forma de compromiso anticipado.

Ejemplo de compromiso anticipado

Supongamos que un minero de oro puede vender aproximadamente 3.000 onzas de oro en junio. Ya es diciembre. Deciden obtener un anticipo del precio que recibirían por 2000 onzas.

Venden 20 contratos de futuros de oro (20 contratos x 100 onzas cada contrato = 2000 onzas), fijando el precio en 1476 dólares. Ahora pretenden vender 2.000 onzas a este precio.

Pueden salir de la operación recomprando 20 contratos antes de que expiren, anulando su posición. Realizan la ganancia o pérdida de la posición dependiendo de la diferencia entre el precio al que vendieron y el precio al que recompraron.

También podrían volver a comprar alguno contratos, reduciendo sus obligaciones. Esto podría ser beneficioso si terminan produciendo sólo 1000 oz. Podrían recomprar 10 contratos y luego entregar 1000 onzas en los 10 contratos restantes.

Las empresas suelen realizar este tipo de transacciones para fijar el precio. Sin embargo, si el oro se cotiza a 1.600 dólares en junio, los mineros de oro potencialmente perderán algunas ganancias adicionales, ya que todavía están dispuestos a vender su oro a 1.476 dólares. El comprador está contento porque obtiene un precio mejor que el que hay actualmente disponible en el mercado.

Por otro lado, si el precio del oro en junio es de 1.300 dólares, la empresa minera seguirá teniendo un acuerdo cerrado con el comprador para comprar oro a 1.476 dólares. El minero está feliz de venderlo a este precio y el comprador paga un precio más alto que el precio de mercado actual.