Definicion de ¿Qué es un bono amortizable? Cómo funcionan y un ejemplo.
Un bono amortizable es un tipo de bono que es devuelto al titular en pagos periódicos hasta su fecha de vencimiento. Los términos y condiciones estipulan el monto del pago, la tasa de interés y la fecha de vencimiento.
El funcionamiento de un bono amortizable es similar al de un préstamo: el emisor paga de vuelta el principal del bono en cuotas regulares en lugar de en un único pago al final del período.
Por ejemplo, un bono podría tener un valor de $1000 con una tasa de interés del 4% y una amortización anual durante 5 años. En cada pago anual, el titular del bono recibiría tanto una parte del valor principal como los intereses.
¿Qué es un bono amortizable?
Un bono amortizado es un bono en el que el principal (valor nominal) de la deuda se paga periódicamente junto con los gastos por intereses durante la vida del bono. Una hipoteca residencial a tasa fija es un ejemplo común porque el pago mensual permanece constante durante la vida de la hipoteca, digamos 30 años. Sin embargo, cada pago representa un porcentaje ligeramente diferente de interés y capital. Un bono de amortización es diferente de un préstamo de suma global o de pago único, en el que hay una gran parte del principal que debe reembolsarse sólo al vencimiento.
Comprensión de los bonos amortizados
El monto principal pagado durante la vida de un préstamo o bono amortizado se divide de acuerdo con un cronograma de amortización, generalmente calculando pagos iguales a lo largo del camino. Esto significa que en los primeros años del préstamo, la porción de intereses del servicio de la deuda será mayor que la porción de principal. Sin embargo, a medida que vence el préstamo, la parte de cada pago gastada en intereses será menor y el pago del principal aumentará. Los cálculos de los préstamos de amortización son similares a los de una anualidad que utiliza el valor del dinero en el tiempo y se pueden completar rápidamente con una calculadora de amortización.
Resultados clave
- Un bono amortizado es un tipo en el que cada pago se destina tanto a intereses como a capital.
- En las primeras etapas del préstamo, una porción mayor de cada pago se destinará al pago de intereses, mientras que en las etapas posteriores, un porcentaje mayor se destinará al pago del monto principal del préstamo.
- Una hipoteca a tasa fija a 30 años es un ejemplo de préstamo amortizable.
- El calendario de amortización se utiliza para calcular el interés, que es el interés, y el interés, que es el monto principal de cada pago del bono.
- Se utilizan dos métodos contables para amortizar las primas y descuentos de los bonos: el método de línea recta y el método de interés efectivo.
La amortización de la deuda aborda dos riesgos fundamentales de la inversión en bonos. En primer lugar, reduce significativamente el riesgo crediticio del préstamo o bono porque el monto principal del préstamo se reembolsa a lo largo del tiempo y no inmediatamente al vencimiento, cuando el riesgo de incumplimiento es mayor. En segundo lugar, la amortización acorta la vida del bono, reduciendo la sensibilidad de la deuda al riesgo de tasa de interés en relación con otras deudas no amortizables con el mismo vencimiento y tasa de cupón. Esto se debe a que los pagos de intereses disminuyen con el tiempo, por lo que el vencimiento promedio ponderado (WAM) de los flujos de efectivo asociados con el bono disminuye.
Ejemplo de amortización de bonos
Las hipotecas a tasa fija a 30 años se amortizan, por lo que cada pago mensual se destina a liquidar intereses y capital. Digamos que usted compra una casa con una hipoteca de tasa fija a 30 años de $400,000 y una tasa de interés del 5%. El pago mensual es de $2,147.29 o $25,767.48 anualmente.
Al final del primer año, realizó 12 pagos, la mayoría de los pagos se destinó a intereses y solo se pagaron $3,406 del capital, lo que dejó un saldo de préstamo de $396,593. El próximo año, el monto del pago mensual seguirá siendo el mismo, pero el monto principal pagado aumentará a $6,075. Ahora avancemos hasta el año 29, cuando $24 566 (casi todos los $25 767,48 en pagos anuales) se destinan al capital. Gratis calculadoras de hipotecas o calculadoras de depreciación que pueden ayudarle a realizar rápidamente estos cálculos se pueden encontrar fácilmente en línea.
Métodos de depreciación del tipo de interés lineal y efectivo
Clasificar un bono como un activo depreciable es un método contable utilizado por las empresas que emiten bonos. Esto permite a los emisores tratar el descuento del bono como un activo durante la vida del bono hasta su fecha de vencimiento. Un bono se vende con descuento cuando una empresa lo vende por menos de su valor nominal y se vende con prima cuando el precio recibido excede su valor nominal.
Si un bono se emite con descuento, es decir, se ofrece a la venta por debajo de su valor nominal o nominal, el descuento debe tratarse como un gasto o puede depreciarse como un activo. Por lo tanto, un bono de amortización se utiliza específicamente a efectos fiscales porque el descuento del bono de amortización se trata como parte de los gastos por intereses de una empresa en su cuenta de resultados. Los gastos por intereses, un gasto no operativo, reducen las ganancias antes de impuestos (EBT) de una empresa y, por lo tanto, el tamaño de su carga fiscal.
La depreciación es un método contable que reduce gradual y sistemáticamente el costo de un activo intangible con una vida finita.
La tasa de interés efectiva y la amortización lineal son dos opciones para amortizar las primas o descuentos de los bonos. La forma más sencilla de contabilizar un bono amortizable es utilizar el método de amortización lineal. Según este método contable, el descuento del bono, que se amortiza cada año, es el mismo durante toda la vida del bono.
Las empresas también pueden emitir bonos amortizados y utilizar el método de interés efectivo. En lugar de asignar el mismo monto de amortización a cada período, la tasa de interés efectiva calcula diferentes montos que se aplicarán a los gastos por intereses durante cada período. En este segundo tipo de contabilidad, el descuento del bono amortizado se calcula en función de la diferencia entre los ingresos por intereses del bono y los intereses a pagar. Calcular el método de interés efectivo requiere una calculadora financiera o un software de hoja de cálculo.
Preguntas Frecuentes
Pregunta 1: ¿Qué es un bono amortizable?
Un bono amortizable es una forma de deuda financiera en la que los pagos principales se dividen y pagan a lo largo de la vida útil del bono junto con los intereses. Esto es diferente de los préstamos o bonos de suma global, donde se tiene que pagar una cantidad grande en una sola vez al final del vencimiento.
Pregunta 2: ¿Cómo funciona la amortización de los bonos?
La amortización de los bonos se realiza según un calendario de amortización que divide los pagos en partes iguales a lo largo del tiempo. Al comienzo del préstamo o bono, la parte del pago utilizada para pagar los intereses es más alta que la del principal, pero con el tiempo, la proporción cambia con los pagos de intereses disminuyendo y los pagos del principal aumentando. Esto reduce tanto el riesgo crediticio del préstamo o bono como el riesgo de tasa de interés aplicable a las deudas no amortizables.
Pregunta 3: ¿Qué es el método de línea recta y el método de interés efectivo de amortización?
El método de línea recta y el método de interés efectivo son dos formas de amortización. El método de línea recta divide el descuento del bono en partes iguales que se amortizan durante toda la vida útil del bono. El método de interés efectivo, por otro lado, calcula diferentes montos que se aplicarán a los gastos de intereses en cada período. El descuento del bono bajo este método se calcula utilizando la diferencia entre los ingresos por intereses del bono y los intereses a pagar.
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