Definicion de ¿Qué es un ARM convertible?
Un ARM convertible es un tipo de instrumento financiero que combina características de un bono con un préstamo. Es emitido con una tasa de interés ajustable que se vincula a un índice de referencia, como la tasa de interés preferencial. La característica «convertible» se refiere a la opción del tenedor de convertir el bono en acciones de la empresa emisora en determinado momento. Esto ofrece a los inversionistas la oportunidad de obtener un potencial rendimiento adicional al participar en el crecimiento de la empresa. En resumen, un ARM convertible es una herramienta de inversión que combina características de deuda y acciones, ofreciendo flexibilidad y potencial de crecimiento.
¿Qué es un ARM convertible?
Una ARM convertible es una hipoteca de tasa ajustable (ARM) que le brinda al prestatario la opción de convertirla a una hipoteca de tasa fija después de un período de tiempo específico. Los ARM convertibles se venden como una forma de aprovechar tasas de interés más bajas y generalmente vienen con ciertas condiciones. La institución financiera normalmente cobra una tarifa por convertir una ARM en una hipoteca de tasa fija.
Resultados clave
- Una ARM convertible es una hipoteca de tasa ajustable que puede cambiar a una tasa fija después de un período inicial.
- El beneficio de un ARM convertible se obtiene si las tasas de interés caen. Si las tasas de interés suben, se pierde el beneficio de la mano convertible.
- Una ARM convertible generalmente comienza con una tasa inicial más baja que las tasas estándar, pero luego aumenta durante un período de tiempo para igualar el índice más un margen.
- Después de cambiar a una tarifa fija, es casi seguro que la nueva tarifa será más alta de lo que el propietario pagó según la tarifa original.
¿Cómo funcionan los ARM convertibles?
Cuando solicita una hipoteca, puede elegir entre una variedad de tipos, generalmente dependiendo de cómo se determina la tasa de interés durante la vigencia de la hipoteca. Las ARM convertibles son un híbrido de dos tipos de hipotecas: una hipoteca convencional a tasa fija a 30 años y una hipoteca a tasa ajustable. Las hipotecas de tasa fija brindan al prestatario la tranquilidad de que su pago mensual nunca cambiará incluso si las tasas suben, lo cual es un enfoque conservador y seguro. Con el tiempo, los pagos en realidad disminuyen en relación con la inflación.
Una hipoteca de tasa ajustable comienza con una tasa inicial mucho más baja, pero después de un período determinado (generalmente cinco años), la tasa se ajusta de acuerdo con un índice como la Tasa de Financiamiento Garantizado a un Día (SOFR), más un margen. La tarifa suele ajustarse cada seis meses y puede aumentarse o disminuirse (dentro de los límites especificados en el contrato).
Con una ARM convertible, la hipoteca comienza como un préstamo de tasa ajustable a 30 años, lo que significa que tiene una tasa mínima por debajo del promedio del mercado. Pero durante un período determinado, a menudo después del primer año pero antes del quinto, el prestatario tiene la opción de cambiar a una tasa fija. La nueva tasa de interés suele ser la tasa más baja ofrecida dentro de los siete días anteriores a la fijación. De esta manera, si las tasas de interés bajan, el prestatario puede recibir una tasa fija más baja que la que habría recibido inicialmente.
Historia de los ARM convertibles
Las ARM convertibles, introducidas a principios de la década de 1980, aparecieron en escena durante un período de hipotecas de tasa fija de dos dígitos. Dado que, desde una perspectiva histórica, parecía poco probable que las tasas de interés aumentaran significativamente (salvo una inflación extrema), los prestatarios de ARM convertibles podrían esencialmente apostar a una mayor probabilidad de tasas más bajas en el futuro.
Los primeros ARM convertibles eran caros y tenían restricciones onerosas. Pero a finales de los años 1980, las empresas hipotecarias patrocinadas por el gobierno (GSE), Fannie Mae y Freddie Mac, comenzaron a comprar ARM convertibles en el mercado secundario. Dado que la mayoría de los bancos comerciales venden sus hipotecas en el mercado secundario, la adopción de ARM convertibles por parte de los dos gigantes hipotecarios ha llevado a su rápida expansión. La competencia, a su vez, condujo a tarifas más bajas y condiciones menos restrictivas.
Desventajas de las ARM convertibles
La principal desventaja de un ARM convertible es que obliga al prestatario a monitorear las tasas de interés y predecir cambios futuros, lo que ni siquiera los expertos pueden hacer de manera confiable. Además, las tasas de interés de los ARM convertibles (tanto la tasa inicial como la tasa fija posterior) suelen ser ligeramente más altas que las tasas del mercado.
Y aunque los prestatarios no pagan costos de cierre al convertir una hipoteca, los prestamistas sí cobran una tarifa. Mientras tanto, si las tasas de interés aumentan durante el período introductorio, se perderán los beneficios del ARM convertible. Finalmente, es casi seguro que el pago mensual después de la conversión será mayor que lo que el propietario pagó a la tarifa original, aunque con la garantía de que permanecerá fija.
Preguntas frecuentes sobre ARM convertible
¿Qué es una tarifa de conversión de préstamo?
Una cláusula de conversión es una disposición dentro de una hipoteca de tasa ajustable (ARM) que permite a un prestatario convertir una hipoteca ARM a una hipoteca de tasa fija. Sin embargo, a cambio de esta opción, el prestamista cobra una tarifa si realiza la conversión. Si bien las tarifas de conversión suelen ascender a cientos de dólares (mucho menos que los costos de cierre incurridos con un refinanciamiento hipotecario), aumentan el costo general de su préstamo.
¿Se puede pasar de una hipoteca de tipo ajustable a una hipoteca de tipo fijo?
Hay varias formas de cambiar de una hipoteca de tasa ajustable (ARM) a una hipoteca de tasa fija:
- Si su hipoteca es una ARM convertible, contiene una disposición que le permite convertirla. Por lo general, deberá aprovechar esta opción al comienzo del plazo del préstamo, generalmente dentro de los primeros cinco años. Probablemente tendrás que pagar una tarifa por esto.
- Otra forma de cambiar la situación es refinanciar su hipoteca, lo que esencialmente significa que obtiene una nueva hipoteca (esta vez con una tasa de interés fija) y la utiliza para pagar su actual (tasa de interés ajustable). De hecho, cambiar de una hipoteca ARM a una de tasa fija es una de las razones más comunes por las que las personas optan por refinanciar.
Línea de fondo
Comercializada como una forma de aprovechar la caída de las tasas de interés, la hipoteca convertible ARM es una hipoteca de tasa ajustable que brinda al prestatario la opción de convertirla a una hipoteca de tasa fija después de un período de tiempo específico. Estas hipotecas generalmente vienen con ciertos términos y condiciones, y la institución financiera generalmente cobra una tarifa si el prestatario decide cambiar la ARM a una hipoteca de tasa fija.
Una de las desventajas de los ARM convertibles es que el prestatario debe controlar las tasas de interés y predecir cambios futuros, lo que ni siquiera los expertos pueden hacer. Los prestatarios se beneficiarán de un ARM convertible si las tasas de interés caen. Si, por el contrario, los tipos de interés suben, se perderá el beneficio del brazo convertible.
Preguntas Frecuentes
Pregunta 1: ¿Cuál es la diferencia entre una hipoteca de tasa fija y una hipoteca de tasa ajustable convertible?
Respuesta: Una hipoteca de tasa fija tiene un interés fijo durante toda la vigencia del préstamo, mientras que una hipoteca de tasa ajustable convertible comienza con una tasa ajustable que se puede convertir a una tasa fija después de un período de tiempo específico.
Pregunta 2: ¿Cuál es el beneficio de tener un ARM convertible?
Respuesta: El beneficio de un ARM convertible se obtiene si las tasas de interés caen. Si las tasas de interés bajan, el prestatario puede aprovechar la opción de convertir la hipoteca a una tasa fija más baja, lo que resulta en pagos mensuales más bajos.
Pregunta 3: ¿Cuáles son las desventajas de tener un ARM convertible?
Respuesta: Una de las principales desventajas de un ARM convertible es que el prestatario debe monitorear las tasas de interés y predecir cambios futuros. Además, las tasas de interés de los ARM convertibles suelen ser ligeramente más altas que las tasas del mercado y se puede perder el beneficio si las tasas de interés suben durante el período introductorio. Además, hay tarifas asociadas con la conversión de un ARM a una tasa fija.
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