¿Qué es Musharaka? Significado y cómo funciona en finanzas

¿Qué es Musharaka?

Musharakah es una empresa conjunta o estructura de asociación en las finanzas islámicas en la que los socios comparten las ganancias y pérdidas de la empresa. Dado que la ley islámica (Sharia) no permite obtener beneficios de los intereses de los préstamos, la musharakah permite al financista de un proyecto o empresa obtener una rentabilidad como parte de los beneficios reales según una proporción predeterminada. Sin embargo, a diferencia de un prestamista tradicional, el financiero también compartirá las pérdidas a medida que surjan, también de forma prorrateada. Musharakah es un tipo de shirk al-amwal (o asociación), que significa «separación» en árabe.

Entendiendo Musharaka

Musharakah desempeña un papel vital en la financiación de transacciones comerciales basadas en principios islámicos. Por ejemplo, digamos que la persona A quiere iniciar un negocio pero tiene fondos limitados. La persona B tiene un exceso de fondos y desea convertirse en financiero en musharakah con A. Las dos personas llegarán a un acuerdo sobre los términos y comenzarán un negocio en el que ambos compartirán una parte de las ganancias y pérdidas. Esto elimina la necesidad de que A obtenga crédito de B.

Musharakah se utiliza a menudo en la compra de bienes inmuebles y bienes inmuebles, en la concesión de crédito, para proyectos de inversión y para financiar grandes compras. En las transacciones inmobiliarias, los socios solicitan al banco una estimación del valor del inmueble a través del alquiler imputado (la cantidad que un socio puede pagar por vivir en el inmueble en cuestión). Las ganancias se dividen entre los socios en proporciones predeterminadas en función del valor asignado y la suma de sus distintas acciones. Cada parte que invierte capital tiene voz y voto en la gestión de la propiedad. Cuando se utiliza la musharakah para financiar grandes compras, los bancos suelen conceder préstamos con un tipo de interés flotante vinculado al margen de beneficio de la empresa. Este vínculo sirve como beneficio para el socio prestamista.

Tipos de musharaka

Existen varios mecanismos de asociación dentro de la musharakah. En una sociedad shirk al-inan, los socios son meros agentes y no actúan como garantes de los demás socios. Shirqa al-Mufawadah es una sociedad igualitaria, ilimitada y sin restricciones en la que todos los socios invierten la misma cantidad, comparten los mismos beneficios y tienen los mismos derechos.

La musharakah permanente no tiene una fecha de finalización específica y es válida hasta que los socios decidan ponerle fin. Por lo tanto, se utiliza a menudo para necesidades financieras a largo plazo. Una musharakah menguante puede tener varias estructuras diferentes. La primera es una sociedad en serie, en la que la participación de cada socio sigue siendo la misma hasta que la empresa conjunta deja de existir. Se suele utilizar en la financiación de proyectos y especialmente en la compra de viviendas.

En una sociedad decreciente (también conocida como sociedad de saldo decreciente o musharakah decreciente), la participación de un socio se reduce mientras se transfiere al otro socio hasta que se transfiere el monto total. Esta estructura es común en la compra de viviendas, donde un prestamista (generalmente un banco) compra la propiedad y recibe el pago del comprador (en forma de pagos mensuales de arrendamiento) hasta que se liquida el saldo total.

En caso de incumplimiento, tanto el comprador como el prestamista reciben una parte del producto de la venta de la propiedad a prorrata. Esto difiere de las estructuras de préstamo más tradicionales, en las que sólo el prestamista se beneficia de cualquier venta de la propiedad posterior a la ejecución hipotecaria.