Definicion de ¿Qué es la teoría de la segmentación del mercado? Definición y cómo funciona.
¿Qué es la teoría de la segmentación del mercado? Definición y cómo funciona.
¿Qué es la teoría de la segmentación del mercado?
La teoría de la segmentación del mercado es la teoría de que las tasas de interés a corto y largo plazo no están relacionadas entre sí. También establece que las tasas de interés vigentes sobre los bonos a corto, mediano y largo plazo deben considerarse por separado como elementos en diferentes mercados de títulos de deuda.
Hallazgos clave
- La teoría de la segmentación del mercado afirma que las tasas de interés a largo plazo y a corto plazo no están relacionadas entre sí porque tienen inversores diferentes.
- Relacionada con la teoría de la segmentación del mercado está la teoría del hábitat preferencial, que afirma que los inversores prefieren permanecer dentro de su propio rango de vencimientos de bonos debido a los rendimientos garantizados. Cualquier transición a otro rango de madurez se percibe como riesgosa.
Comprender la teoría de la segmentación del mercado
Las principales conclusiones de esta teoría son que las curvas de rendimiento están determinadas por las fuerzas de la oferta y la demanda en cada categoría de mercado/vencimiento de títulos de deuda y que el rendimiento de una categoría de vencimiento no se puede utilizar para predecir el rendimiento de otra categoría de vencimiento.
La teoría de la segmentación del mercado también se conoce como teoría de los mercados segmentados. Se basa en la creencia de que el mercado para cada segmento de bonos con vencimiento está formado principalmente por inversores que eligen invertir en valores con una duración específica: corto, mediano o largo plazo.
La teoría de la segmentación del mercado afirma además que los compradores y vendedores que componen el mercado de valores a corto plazo tienen características y motivaciones diferentes a las de los compradores y vendedores de vencimientos a medio y largo plazo. La teoría se basa en parte en los hábitos de inversión de diversos tipos de inversores institucionales, como bancos y compañías de seguros. Los bancos suelen preferir los valores a corto plazo, mientras que las compañías de seguros suelen preferir los valores a largo plazo.
Renuencia a cambiar de categoría.
Una teoría relacionada que desarrolla la teoría de la segmentación del mercado es la teoría del hábitat preferida. La teoría del hábitat preferencial afirma que los inversores tienen rangos preferidos de vencimientos de bonos y que la mayoría se desviará de sus preferencias sólo si se les garantiza un mayor rendimiento. Aunque puede que no haya una diferencia obvia en el riesgo de mercado, un inversionista acostumbrado a invertir en valores de una categoría de vencimiento particular a menudo percibe un cambio de categoría como riesgoso.
Implicaciones para el análisis de mercado
La curva de rendimiento es un resultado directo de la teoría de la segmentación del mercado. Tradicionalmente, la curva de rendimiento de los bonos se traza en todas las categorías de vencimiento, lo que refleja la relación de rendimiento entre las tasas de interés a corto y largo plazo. Sin embargo, los teóricos de la segmentación del mercado sugieren que examinar una curva de rendimiento tradicional que abarque todos los vencimientos es un esfuerzo inútil porque las tasas de corto plazo no predicen las tasas de largo plazo.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es la teoría de la segmentación del mercado?
La teoría de la segmentación del mercado es la teoría de que las tasas de interés a corto y largo plazo no están relacionadas entre sí. También establece que las tasas de interés vigentes sobre los bonos a corto, mediano y largo plazo deben considerarse por separado como elementos en diferentes mercados de títulos de deuda.
Hallazgos clave
- La teoría de la segmentación del mercado afirma que las tasas de interés a largo plazo y a corto plazo no están relacionadas entre sí porque tienen inversores diferentes.
- Relacionada con la teoría de la segmentación del mercado está la teoría del hábitat preferencial, que afirma que los inversores prefieren permanecer dentro de su propio rango de vencimientos de bonos debido a los rendimientos garantizados. Cualquier transición a otro rango de madurez se percibe como riesgosa.
Comprender la teoría de la segmentación del mercado
Las principales conclusiones de esta teoría son que las curvas de rendimiento están determinadas por las fuerzas de la oferta y la demanda en cada categoría de mercado/vencimiento de títulos de deuda y que el rendimiento de una categoría de vencimiento no se puede utilizar para predecir el rendimiento de otra categoría de vencimiento.
La teoría de la segmentación del mercado también se conoce como teoría de los mercados segmentados. Se basa en la creencia de que el mercado para cada segmento de bonos con vencimiento está formado principalmente por inversores que eligen invertir en valores con una duración específica: corto, mediano o largo plazo.
La teoría de la segmentación del mercado afirma además que los compradores y vendedores que componen el mercado de valores a corto plazo tienen características y motivaciones diferentes a las de los compradores y vendedores de vencimientos a medio y largo plazo. La teoría se basa en parte en los hábitos de inversión de diversos tipos de inversores institucionales, como bancos y compañías de seguros. Los bancos suelen preferir los valores a corto plazo, mientras que las compañías de seguros suelen preferir los valores a largo plazo.
Renuencia a cambiar de categoría.
Una teoría relacionada que desarrolla la teoría de la segmentación del mercado es la teoría del hábitat preferida. La teoría del hábitat preferencial afirma que los inversores tienen rangos preferidos de vencimientos de bonos y que la mayoría se desviará de sus preferencias sólo si se les garantiza un mayor rendimiento. Aunque puede que no haya una diferencia obvia en el riesgo de mercado, un inversionista acostumbrado a invertir en valores de una categoría de vencimiento particular a menudo percibe un cambio de categoría como riesgoso.
Implicaciones para el análisis de mercado
La curva de rendimiento es un resultado directo de la teoría de la segmentación del mercado. Tradicionalmente, la curva de rendimiento de los bonos se traza en todas las categorías de vencimiento, lo que refleja la relación de rendimiento entre las tasas de interés a corto y largo plazo. Sin embargo, los teóricos de la segmentación del mercado sugieren que examinar una curva de rendimiento tradicional que abarque todos los vencimientos es un esfuerzo inútil porque las tasas de corto plazo no predicen las tasas de largo plazo.
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