Definicion de ¿Qué es la propagación del caimán?
La propagación del caimán es un término de ecología que se refiere al proceso de expansión geográfica de una especie, en este caso, la del caimán. Esta expansión puede ser causada por una variedad de factores, incluyendo cambios ambientales, alteraciones humanas en el hábitat y la introducción deliberada o accidental de la especie en nuevas áreas.
¿Qué es la propagación del caimán?
Un diferencial de cocodrilo es una posición comercial que está condenada a ser una pérdida desde el principio debido a las onerosas comisiones y costos de transacción asociados con ella. El término se utiliza a menudo en referencia al mercado de opciones, donde los inversores a veces combinan varias opciones de compra y venta para formar posiciones complejas. Cada parte del diferencial puede tener su propio conjunto de costos comerciales.
Si las tarifas de estas transacciones se vuelven demasiado altas, el inversor podría perder dinero en la transacción, incluso si el mercado se mueve en una dirección rentable. En tales casos, las ganancias potenciales son “devoradas” por las comisiones, como un caimán.
Resultados clave
- El diferencial Alligator es una estrategia comercial en la que las comisiones y los costos comerciales eliminan cualquier oportunidad de obtener ganancias.
- Este término se utiliza a menudo en el comercio de opciones, donde los diferenciales de varios niveles y otras estrategias comerciales complejas pueden implicar altos costos para abrir y cerrar una posición.
- Aunque los corredores sin escrúpulos a veces pueden vender a los inversores posiciones con diferenciales de cocodrilo, la mayoría de las veces estas situaciones surgen por accidente.
- Para evitarlos, los inversores deben revisar cuidadosamente todas las tarifas asociadas con sus posiciones, incluidos los costos asociados con salir de una posición.
Comprensión de los diferenciales de caimanes
Los inversores suelen utilizar el término «diferencial de cocodrilo» cuando se refieren a las operaciones realizadas en el mercado de opciones, especialmente a posiciones complejas que implican opciones de compra y venta. Este tipo de operaciones están diseñadas para beneficiarse del movimiento del activo subyacente dentro de un rango determinado.
Por ejemplo, un inversor podría obtener ganancias si una acción se aprecia o deprecia un 20% en cualquier dirección. En este escenario, el inversor se enfrenta a una ventana relativamente estrecha para beneficiarse de la posición; Si las diversas tarifas asociadas con la posición son demasiado altas, puede resultarles imposible obtener ganancias a cambio de una tarifa, incluso si el valor se mueve en una dirección favorable.
En teoría, los inversores pueden evitar este problema revisando cuidadosamente las tarifas asociadas con la posición de inversión que están considerando. Sin embargo, en la práctica esto puede resultar difícil, ya que pueden ser necesarios muchos tipos diferentes de tarifas. Estos incluyen comisiones de corretaje, tarifas de cambio, tarifas de compensación, intereses de margen y tarifas de ejecución de opciones. Otras cuestiones, como las implicaciones fiscales y las diferencias entre los precios de compra y venta, también pueden afectar las ganancias. Dado que los inversores en estos mercados ya están realizando operaciones bastante complejas, es comprensible que no se den cuenta de que han creado un diferencial de cocodrilo hasta que sea demasiado tarde.
El comprador tenga cuidado
Aunque la competencia ha llevado a comisiones y otros cargos más bajos con el tiempo, los inversores aún deben revisar cuidadosamente los cronogramas de comisiones de sus corredores para evitar que sus ganancias sean canibalizadas por el diferencial del cocodrilo.
Ejemplo de propagación de caimanes
Charlie es un comerciante de opciones que está considerando abrir una posición con acciones de XYZ Corporation como activo subyacente. XYZ cotiza actualmente a 20 dólares por acción, pero Charlie espera que las acciones experimenten más volatilidad durante los próximos seis meses. Específicamente, cree que existe una alta probabilidad de que las acciones de XYZ suban a 30 dólares o bajen a 10 dólares durante este período.
Para beneficiarse de esta volatilidad esperada, Charlie compra una opción de compra que vence en seis meses y tiene un precio de ejercicio de 25 dólares. Para obtener esta opción, paga una prima de $2.
Aunque esta opción de compra le permite obtener ganancias si el precio de las acciones de XYZ aumenta, Charlie quiere posicionarse de modo que pueda beneficiarse del aumento de la volatilidad independientemente de si el precio sube o baja. Para ello, compra una segunda opción, esta vez una opción de venta que vence en seis meses y tiene un precio de ejercicio de 15 dólares por acción. Para conseguirlo, paga otra prima de 2 dólares.
Al observar su situación, Charlie siente que ha logrado su objetivo. Si el precio sube a 30 dólares, puede ejercer su opción de compra y obtener una ganancia neta de 5 dólares por acción (comprando al precio de ejercicio de 25 dólares y luego vendiendo al precio de mercado de 30 dólares). Dado que cada opción representa un tamaño de lote de 100 acciones, esto da como resultado una ganancia de $500. Si, por otro lado, los precios caen a 10 dólares, puede ejercer su opción de venta y también obtener una ganancia de 5 dólares por acción (comprando al precio de mercado de 10 dólares y luego vendiendo al precio de ejercicio de 15 dólares).
Si bien la posición de Charlie parece sólida sobre el papel, tiene un defecto importante. Charlie no pudo realizar un seguimiento de las tarifas de sus transacciones. Después de contabilizar sus bonificaciones, comisiones de corretaje, obligaciones tributarias y otros gastos varios, Charlie descubre que el total de estos gastos será más de cinco dólares por acción. En otras palabras, Charlie ha alcanzado un margen de cocodrilo: debido a los altos costos de su puesto, no puede ganar dinero incluso si su predicción sobre XYZ es correcta.
Wikieconomia no proporciona servicios ni asesoramiento fiscal, de inversión o financiero. La información se presenta sin tener en cuenta las inversiones de los inversores. La inversión implica riesgos, incluida la posible pérdida del principal.
Preguntas Frecuentes
Pregunta 1: ¿Qué es un spread de cocodrilo?
R: Un spread de cocodrilo es una posición comercial que desde el principio está condenada a ser una pérdida debido a las altas comisiones y costes de transacción asociados con ella. Aunque este término se utiliza principalmente en el comercio de opciones, puede aplicarse a cualquier operación donde las comisiones y costos comerciales superen cualquier posible ganancia.
Pregunta 2: ¿Cómo puede un inversor evitar un spread de cocodrilo?
R: Los inversores pueden evitar un spread de cocodrilo revisando cuidadosamente las tarifas y costos asociados con la posición de inversión que están considerando. Esto incluye tener en cuenta las comisiones de corretaje, las tarifas de cambio, las tarifas de compensación, los intereses de margen y las tarifas de ejecución de opciones. También deben considerarse otros factores, como las implicaciones fiscales y las diferencias entre los precios de compra y venta.
Pregunta 3: ¿Dónde se utiliza principalmente el término «spread de cocodrilo»?
R: El término «spread de cocodrilo» se utiliza principalmente en el comercio de opciones, sobre todo en posiciones complejas que involucran opciones de compra y venta. Sin embargo, este término puede aplicarse a cualquier tipo de operación en la cual las comisiones y costos comerciales superen cualquier posible ganancia.
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