Definicion de ¿Qué es la ejecución sin efectivo? Cómo funciona con las opciones sobre acciones
La ejecución sin efectivo se refiere a realizar transacciones sin utilizar dinero en efectivo. En el caso de las opciones sobre acciones, esto implica realizar transacciones de compra o venta de acciones sin tener que entregar o recibir dinero físico en el momento de la transacción.
¿Qué es la ejecución sin efectivo?
Un ejercicio sin efectivo, también conocido como “venta el mismo día”, es una transacción en la que un empleado ejerce sus opciones sobre acciones utilizando un préstamo a corto plazo otorgado por una firma de corretaje. Los ingresos del ejercicio de las opciones sobre acciones se utilizan luego para pagar el préstamo.
En este sentido, una transacción sin efectivo es similar a la compra de acciones con margen.
Resultados clave
- Una transacción de ejercicio sin efectivo implica el uso de un corredor para facilitar la venta de opciones sobre acciones por parte de los empleados.
- Está diseñado para permitir a los empleados ejercer sus opciones incluso si no tienen los recursos para comprar acciones por adelantado.
- Los pagos sin efectivo son populares entre los empleados de corporaciones que cotizan en bolsa y pueden recibir un trato fiscal preferencial bajo ciertas condiciones.
Comprender la ejecución sin efectivo
Las transacciones de ejercicio sin efectivo son posibles gracias a los corredores que brindan a los empleados dinero para ejercer sus opciones. Los ingresos del ejercicio de las opciones se utilizan luego para saldar la deuda con el corredor.
Esta práctica se ha convertido en un método popular de ejercicio de opciones entre los empleados elegibles para participar en planes de opciones sobre acciones para empleados (ESOP). Esto es más común entre las empresas públicas debido a su mayor liquidez.
La mayoría de las empresas privadas no pueden realizar pagos que no sean en efectivo debido a la falta de liquidez. Sin embargo, pueden lograr resultados similares utilizando otros mecanismos, como la emisión de pagarés, que son similares al crédito que proporcionaría un corredor en una transferencia bancaria convencional.
Ejemplo de ejecución sin efectivo
Emma trabaja para XYZ Corporation y ha acumulado una cantidad significativa de opciones sobre acciones a lo largo de los años. Si ejerciera todas sus opciones, podría comprar 5.000 acciones de XYZ a 20 dólares cada una. Dado que el precio de mercado es actualmente de 25 dólares por acción, Emma, en teoría, podría obtener una ganancia de 25 000 dólares comprando las acciones por 100 000 dólares y vendiéndolas inmediatamente al precio de mercado actual por 125 000 dólares.
Desafortunadamente, Emma no puede aprovechar esta situación porque actualmente no tiene $100 000 para comprar las 5000 acciones iniciales. Además, también existen impuestos y tarifas de corretaje que aumentan el costo inicial de ejercer las opciones, incluso si finalmente genera ganancias.
Para solucionar este problema, su empleador ofrece un plan de pago sin efectivo. Según este plan, la firma de corretaje le otorga a Emma un préstamo a corto plazo de $100 000. Con este préstamo, ejerce sus opciones y compra acciones por valor de 5.000 dólares. Luego vende inmediatamente las acciones al precio de mercado y recibe 125 000 dólares. Con este dinero en mano, Emma paga el préstamo de $100,000 del corredor, así como cualquier costo de transacción e impuestos asociados con la transacción.
Los ingresos de dicho ejercicio recibirán un tratamiento fiscal favorable siempre que se cumplan varias condiciones, como por ejemplo si el empleado mantuvo las acciones durante al menos un año a partir de la fecha de ejercicio y dos años a partir de la fecha de concesión. Si no se cumplen estos requisitos, el producto será tratado como ingreso ordinario.
En el mundo real, esta transacción será procesada por un corredor en nombre de Emma. Desde el punto de vista de Emma, el dinero de la venta de opciones sólo se acreditará en su cuenta después de que se hayan reembolsado el préstamo del corredor y las comisiones asociadas.
Nota
Wikieconomia no proporciona servicios ni asesoramiento fiscal, de inversión o financiero. Los lectores deben consultar a un profesional fiscal calificado para determinar las consecuencias fiscales y los costos asociados con el ejercicio de una opción sobre acciones en particular.
Preguntas Frecuentes
Pregunta 1: ¿Qué es la ejecución sin efectivo?
Respuesta: La ejecución sin efectivo, también conocida como «venta el mismo día», es una transacción en la que un empleado ejerce sus opciones sobre acciones utilizando un préstamo a corto plazo otorgado por una firma de corretaje. Los ingresos del ejercicio de las opciones se utilizan luego para pagar el préstamo.
Pregunta 2: ¿Cómo funciona la ejecución sin efectivo?
Respuesta: En una ejecución sin efectivo, un corredor facilita la venta de opciones sobre acciones por parte de los empleados. El corredor proporciona dinero para que los empleados ejerzan sus opciones y compren acciones. Luego, los empleados venden las acciones al precio de mercado y utilizan los ingresos para pagar el préstamo del corredor.
Pregunta 3: ¿Por qué algunas empresas ofrecen opciones de ejecución sin efectivo?
Respuesta: Las empresas ofrecen opciones de ejecución sin efectivo para permitir a sus empleados ejercer sus opciones incluso si no tienen los recursos para comprar acciones por adelantado. Esto es especialmente popular entre los empleados de corporaciones que cotizan en bolsa, ya que pueden recibir un trato fiscal preferencial bajo ciertas condiciones. Sin embargo, la disponibilidad de opciones de ejecución sin efectivo puede variar dependiendo de la situación financiera de la empresa.
¿Problemas o dudas? Te ayudamos
Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org.