Definicion de ¿Qué es el ingreso operativo neto menos impuestos ajustados (NOPLAT)?
¿Qué es el ingreso operativo neto menos impuestos ajustados (NOPLAT)?
¿Qué es el ingreso operativo neto menos impuestos ajustados (NOPLAT)?
El ingreso operativo neto menos impuestos ajustados (NOPLAT) es una medida financiera que calcula el beneficio operativo de una empresa después de ajustar los impuestos. Utilizando los ingresos operativos o las ganancias antes de intereses, NOPLAT sirve como un mejor indicador del desempeño operativo que los ingresos netos.
Resultados clave
- El ingreso operativo neto menos impuestos ajustados (NOPLAT) es igual al EBIT después del ajuste por impuestos diferidos.
- El impuesto se ajusta para reflejar las ganancias no apalancadas de la empresa sin tener en cuenta las consecuencias de la deuda tributaria.
- Esta métrica es una medida de ganancias que incluye los costos y beneficios fiscales del financiamiento de deuda.
- NOPLAT se utiliza ampliamente en modelos de fusiones y adquisiciones, DCF y LBO porque permite calcular el flujo de caja libre.
Comprensión del ingreso operativo neto menos impuestos ajustados (NOPLAT)
Los ingresos operativos netos menos impuestos ajustados (NOPLAT) son las ganancias de una empresa antes de intereses e impuestos (EBIT) después de ajustar los impuestos diferidos. El impuesto se ajusta para reflejar las ganancias no apalancadas de la empresa sin tener en cuenta las consecuencias de la deuda tributaria. Esencialmente, esta métrica es una medida de ganancias que incluye los costos y beneficios fiscales del financiamiento de deuda.
El efecto de la estructura de capital de una empresa se elimina de esta herramienta de medición de ganancias excluyendo los costos en efectivo del capital y la deuda del cálculo NOPLAT. Dado que NOPLAT menos el costo de capital es igual al beneficio económico de la empresa, NOPLAT también se utiliza para calcular el valor económico agregado (EVA). EVA es una medida del desempeño de la gestión que compara el beneficio económico con el costo total del capital.
Con NOPLAT, un analista o inversor puede examinar las ganancias generadas por el negocio principal de una empresa después de restar los impuestos sobre la renta asociados con el negocio principal y sumar los impuestos que la empresa pagó en exceso durante el período contable. No se tienen en cuenta los ingresos recibidos de activos improductivos, pero se suma el rendimiento del capital invertido.
Los ingresos operativos (las ganancias de una empresa antes de intereses e impuestos) muestran cuánto ganaría una empresa si no tuviera deuda (sin gastos por intereses). Debido a que solo se utilizan los ingresos operativos, la evaluación de NOPLAT del desempeño operativo de una empresa no se ve afectada por la cantidad de apalancamiento que tiene una empresa o la cantidad de préstamos que tiene en su balance, teniendo en cuenta el servicio de la deuda, que es el interés utilizado para financiar. . la deuda, afecta negativamente los ingresos netos de la empresa y, por tanto, reduce sus gastos fiscales.
Ejemplo NOPLAT
NOPLAT para una empresa se calcula como ingreso operativo x (1 – tasa impositiva). Por ejemplo, comparemos los ingresos operativos netos después de impuestos ajustados de Bed Bath & Beyond Inc. (BBBY) para los años fiscales finalizados el 3 de marzo de 2018 y el 25 de febrero de 2017.
(dólares estadounidenses en miles) | 2018 | 2017 |
Ingreso | 12.349.301 dólares de los EE.UU. | 12.215.757 dólares de los EE.UU. |
Costo de los bienes vendidos | 7 906 286 | 7 639 407 |
Beneficio bruto | 4 443 015 | 4 576 350 |
Ventas, general y administración. gastos | 3 681 694 | 3 441 140 |
Beneficio operativo o EBIT | 761 321 | 1 135 210 |
Gastos como porcentaje | 65 661 | 69.555 |
Impuesto sobre la renta (35,57% y 33,52% respectivamente) | 270 802 | 380 547 |
Beneficio neto | 424.858 dólares estadounidenses | 685.108 dólares EE.UU. |
NO JUGAR | 761 321 x (1 – 0,3557) = 490.519 dólares estadounidenses | $1.135.210 x (1 – 0,3352) = $754.633 |
Fuente: Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos.
El aumento de los gastos operativos en comparación con el año pasado resultó en menores ingresos operativos de 2017 a 2018 para Bed Bath & Beyond. Esto, a su vez, redujo el NOPLAT. Normalmente, una empresa que opera de manera eficiente debería tener un NOPAT positivo. Un aumento en NOPAT puede resultar en un aumento en el precio de las acciones de una empresa pública.
NOPLAT se utiliza ampliamente en modelos de fusiones y adquisiciones (M&A), flujo de efectivo descontado (DCF) y compra apalancada (LBO) porque calcula el flujo de efectivo libre de una inversión (FCF).
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es el ingreso operativo neto menos impuestos ajustados (NOPLAT)?
El ingreso operativo neto menos impuestos ajustados (NOPLAT) es una medida financiera que calcula el beneficio operativo de una empresa después de ajustar los impuestos. Utilizando los ingresos operativos o las ganancias antes de intereses, NOPLAT sirve como un mejor indicador del desempeño operativo que los ingresos netos.
Resultados clave
- El ingreso operativo neto menos impuestos ajustados (NOPLAT) es igual al EBIT después del ajuste por impuestos diferidos.
- El impuesto se ajusta para reflejar las ganancias no apalancadas de la empresa sin tener en cuenta las consecuencias de la deuda tributaria.
- Esta métrica es una medida de ganancias que incluye los costos y beneficios fiscales del financiamiento de deuda.
- NOPLAT se utiliza ampliamente en modelos de fusiones y adquisiciones, DCF y LBO porque permite calcular el flujo de caja libre.
Comprensión del ingreso operativo neto menos impuestos ajustados (NOPLAT)
Los ingresos operativos netos menos impuestos ajustados (NOPLAT) son las ganancias de una empresa antes de intereses e impuestos (EBIT) después de ajustar los impuestos diferidos. El impuesto se ajusta para reflejar las ganancias no apalancadas de la empresa sin tener en cuenta las consecuencias de la deuda tributaria. Esencialmente, esta métrica es una medida de ganancias que incluye los costos y beneficios fiscales del financiamiento de deuda.
El efecto de la estructura de capital de una empresa se elimina de esta herramienta de medición de ganancias excluyendo los costos en efectivo del capital y la deuda del cálculo NOPLAT. Dado que NOPLAT menos el costo de capital es igual al beneficio económico de la empresa, NOPLAT también se utiliza para calcular el valor económico agregado (EVA). EVA es una medida del desempeño de la gestión que compara el beneficio económico con el costo total del capital.
Con NOPLAT, un analista o inversor puede examinar las ganancias generadas por el negocio principal de una empresa después de restar los impuestos sobre la renta asociados con el negocio principal y sumar los impuestos que la empresa pagó en exceso durante el período contable. No se tienen en cuenta los ingresos recibidos de activos improductivos, pero se suma el rendimiento del capital invertido.
Los ingresos operativos (las ganancias de una empresa antes de intereses e impuestos) muestran cuánto ganaría una empresa si no tuviera deuda (sin gastos por intereses). Debido a que solo se utilizan los ingresos operativos, la evaluación de NOPLAT del desempeño operativo de una empresa no se ve afectada por la cantidad de apalancamiento que tiene una empresa o la cantidad de préstamos que tiene en su balance, teniendo en cuenta el servicio de la deuda, que es el interés utilizado para financiar. . la deuda, afecta negativamente los ingresos netos de la empresa y, por tanto, reduce sus gastos fiscales.
Ejemplo NOPLAT
NOPLAT para una empresa se calcula como ingreso operativo x (1 – tasa impositiva). Por ejemplo, comparemos los ingresos operativos netos después de impuestos ajustados de Bed Bath & Beyond Inc. (BBBY) para los años fiscales finalizados el 3 de marzo de 2018 y el 25 de febrero de 2017.
(dólares estadounidenses en miles) | 2018 | 2017 |
Ingreso | 12.349.301 dólares de los EE.UU. | 12.215.757 dólares de los EE.UU. |
Costo de los bienes vendidos | 7 906 286 | 7 639 407 |
Beneficio bruto | 4 443 015 | 4 576 350 |
Ventas, general y administración. gastos | 3 681 694 | 3 441 140 |
Beneficio operativo o EBIT | 761 321 | 1 135 210 |
Gastos como porcentaje | 65 661 | 69.555 |
Impuesto sobre la renta (35,57% y 33,52% respectivamente) | 270 802 | 380 547 |
Beneficio neto | 424.858 dólares estadounidenses | 685.108 dólares EE.UU. |
NO JUGAR | 761 321 x (1 – 0,3557) = 490.519 dólares estadounidenses | $1.135.210 x (1 – 0,3352) = $754.633 |
Fuente: Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos.
El aumento de los gastos operativos en comparación con el año pasado resultó en menores ingresos operativos de 2017 a 2018 para Bed Bath & Beyond. Esto, a su vez, redujo el NOPLAT. Normalmente, una empresa que opera de manera eficiente debería tener un NOPAT positivo. Un aumento en NOPAT puede resultar en un aumento en el precio de las acciones de una empresa pública.
NOPLAT se utiliza ampliamente en modelos de fusiones y adquisiciones (M&A), flujo de efectivo descontado (DCF) y compra apalancada (LBO) porque calcula el flujo de efectivo libre de una inversión (FCF).
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