Definicion de ¿Qué es el formulario F-8 de la SEC?
El formulario F-8 es un documento de la Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos (SEC) que se utiliza para registrar la emisión de nuevas acciones de valores extranjeros en los Estados Unidos.
¿Qué es el formulario F-8 de la SEC?
El formulario SEC F-8 es una presentación reglamentaria ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) por parte de emisores canadienses que cotizan en bolsa para registrar valores ofrecidos en combinaciones de negocios, fusiones y ofertas de intercambio que requieren el voto de los accionistas.
El formulario SEC F-8 solo se puede utilizar si previamente se ha preparado una circular de combinación de negocios o adquisición. Los valores registrados en el formulario F-8 de la SEC deben ofrecerse a los tenedores estadounidenses en condiciones no menos favorables que las disponibles para los tenedores extranjeros. El formulario SEC F-8 sirve como complemento de los documentos canadienses de registro y divulgación aplicables requeridos por las leyes y regulaciones de valores canadienses.
Resultados clave
- El formulario SEC F-8 es requerido por los emisores canadienses que cotizan en bolsa y que ofrecen valores a inversores estadounidenses como resultado de una fusión u otra combinación de negocios.
- El formulario lo exigen las empresas canadienses con un valor de más de 75 millones de dólares canadienses y los valores que cotizan en bolsas de Estados Unidos.
- Si el emisor está registrado utilizando el formulario F-8 de la SEC, los términos de los derechos otorgados a los accionistas estadounidenses no deben ser menos favorables que los otorgados a los accionistas extranjeros.
- Los inversores estadounidenses son una importante fuente de capital para los emisores canadienses.
Comprensión del formulario F-8 de la SEC
El formulario SEC F-8, titulado “Declaración de registro según la Ley de Bolsa de Valores de 1933 para los valores de ciertos emisores canadienses emitidos en ofertas de intercambio o combinaciones de negocios”, debe presentarse cuando una combinación de negocios resulte en la creación de nuevos valores.
- los valores se emiten en una oferta de canje en la que los tenedores estadounidenses poseen menos del 25% de la clase de valores en circulación que se intercambiarán; o
- Los valores se emiten en una combinación de negocios en la que los tenedores estadounidenses poseerán menos del 25% de una clase de valores al finalizar la transacción.
Normalmente, el formulario SEC F-8 se utiliza para registrar acciones ordinarias; Salvo determinadas excepciones, los valores derivados no podrán registrarse en este formulario.
En cuanto a los requisitos de calificación para presentar el formulario ante la SEC, las dos empresas involucradas en la transacción deben:
- estar incorporado u organizado bajo las leyes de Canadá o de cualquier provincia o territorio canadiense;
- tener una clase de valores cotizados en una de las tres principales bolsas del país dentro de los 12 meses calendario inmediatamente anteriores a la presentación del formulario; Y
- tener una capitalización de mercado de C$75 millones o más.
Ejemplo de uso del Formulario F-8
Metro Inc., un distribuidor de alimentos y medicamentos con sede en Montreal, presentó una declaración de registro en el formulario F-8 de la SEC en mayo de 2018 para las acciones ofrecidas o emitidas en relación con la adquisición de The Jean Coutu Group, una cadena de farmacias con sede también ubicada en el provincia de Quebec. . Debido a que menos del 25% de las acciones serán propiedad de inversores estadounidenses una vez completada la combinación, se utilizó el formulario SEC F-8.
Sistema de divulgación multijurisdiccional (MJDS)
En julio de 1991, la SEC y los Administradores de Valores de Canadá aprobaron el Sistema de Divulgación Multijurisdiccional (MJDS). El propósito del MJDS era agilizar el proceso de solicitud y facilitar que las empresas canadienses elegibles obtengan financiamiento en los Estados Unidos a través de una oferta de valores. Las empresas canadienses que cumplan con los requisitos del MJDS pueden utilizar al presentar ante la SEC el mismo prospecto que prepararon de acuerdo con los requisitos de divulgación canadienses. Esto permite a las empresas ahorrar tiempo y reducir la carga administrativa y los costos asociados con las presentaciones individuales.
Por lo tanto, el formulario SEC F-8 es un formulario compuesto que permite a las empresas elegibles para MJDS utilizar los documentos de oferta apropiados requeridos por la regulación de valores canadiense al presentar informes a la SEC. Otros formularios de la SEC requeridos por los emisores canadienses incluyen los formularios F-7, F-9, F-10 y F-80.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es el formulario F-8 de la SEC?
Respuesta: El formulario SEC F-8 es una presentación reglamentaria ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) por parte de emisores canadienses que cotizan en bolsa para registrar valores ofrecidos en combinaciones de negocios, fusiones y ofertas de intercambio que requieren el voto de los accionistas.
2. ¿Cuáles son los requisitos para presentar el formulario F-8 de la SEC?
Respuesta: Las empresas involucradas en la transacción deben estar incorporadas u organizadas bajo las leyes de Canadá o de cualquier provincia o territorio canadiense, tener una clase de valores cotizados en una de las tres principales bolsas del país dentro de los 12 meses calendario inmediatamente anteriores a la presentación del formulario, y tener una capitalización de mercado de C$75 millones o más.
3. ¿Por qué se utiliza el formulario SEC F-8?
Respuesta: El formulario SEC F-8 se utiliza cuando una combinación de negocios resulta en la creación de nuevos valores, y cuando los valores emitidos en una oferta de canje o en una combinación de negocios resultarán en que los tenedores estadounidenses posean menos del 25% de una clase de valores en circulación al finalizar la transacción.
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