Definicion de ¿Qué es el escándalo LIBOR? Qué pasó y afectó a las empresas
¿Qué es el escándalo LIBOR? Qué pasó y afectó a las empresas
¿Qué es el escándalo LIBOR?
El escándalo LIBOR fue un plan muy publicitado en el que banqueros de varias instituciones financieras importantes conspiraron entre sí para manipular la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR). El escándalo sembró desconfianza en la industria financiera y provocó una ola de multas, demandas y acciones regulatorias. Aunque el escándalo salió a la luz en 2012, hay motivos para creer que la conspiración en cuestión se viene desarrollando desde 2003.
Muchas instituciones financieras importantes estuvieron implicadas en el escándalo, entre ellas Deutsche Bank (DB), Barclays (BCS), Citigroup (C), JPMorgan Chase (JPM) y Royal Bank of Scotland (RBS).
Como resultado del escándalo de la fijación de tipos, se han planteado dudas sobre la validez del LIBOR como tipo de referencia fiable y ahora se está eliminando gradualmente. Según la Reserva Federal y los reguladores del Reino Unido, la tasa LIBOR se eliminará gradualmente antes del 30 de junio de 2023 y se reemplazará por la tasa de financiación garantizada a un día (SOFR). Como parte de esta eliminación, las tasas LIBOR semanales y bimensuales en dólares estadounidenses ya no se publicarán después del 31 de diciembre de 2021.
Resultados clave
- El escándalo LIBOR se refiere a un importante episodio de colusión financiera en el que varios bancos manipularon una de las tasas de interés más poderosas del mundo.
- Este esquema ha llevado a una fijación errónea de los precios de los contratos financieros en todo el mundo, en transacciones como hipotecas, recaudación de fondos corporativos y negociación de derivados.
- El escándalo dio lugar a varios cambios regulatorios, demandas y multas, erosionando la confianza del público en los mercados financieros.
Entendiendo el escándalo LIBOR
LIBOR es la tasa de interés de referencia utilizada para determinar el precio de préstamos y productos derivados en todo el mundo. Se forma utilizando los tipos de interés de referencia proporcionados por los bancos participantes. Durante el escándalo LIBOR, los operadores de muchos de estos bancos impusieron deliberadamente tasas de interés altas o bajas artificialmente para obligar a la tasa LIBOR a subir o bajar en un intento de respaldar los derivados y las actividades comerciales de sus propias instituciones.
El escándalo del LIBOR fue significativo debido al papel central que desempeña el LIBOR en las finanzas globales. LIBOR se utiliza para determinar todo, desde las tasas de interés que las corporaciones gigantes pagarán por los préstamos hasta las tasas que los consumidores individuales pagarán por las hipotecas o los préstamos estudiantiles. También se utiliza en la fijación de precios de derivados financieros. Así, al manipular la tasa LIBOR, los operadores en cuestión provocaron indirectamente una cascada de activos financieros con precios incorrectos en todo el sistema financiero global. Se entiende que esto provocó una importante reacción pública, y los partidos de todo el mundo se preguntaron si habían sufrido daños financieros.
La indignación pública por el escándalo se vio exacerbada aún más por el aparente descaro de muchos de los involucrados en el escándalo. Esto quedó claro cuando se publicaron correos electrónicos y registros telefónicos durante la investigación. La evidencia ha demostrado que los comerciantes piden abiertamente a otros que hagan apuestas de cierta cantidad para que una posición en particular sea rentable. Los reguladores tanto en Estados Unidos como en el Reino Unido han impuesto casi 9 mil millones de dólares en multas a los bancos involucrados en el escándalo, así como una serie de cargos penales. Debido a que LIBOR se utiliza en la fijación de precios de muchos instrumentos financieros utilizados por corporaciones y gobiernos, también han presentado demandas alegando que se vieron afectados negativamente por la fijación de tasas.
Un ejemplo del escándalo LIBOR
Si bien es difícil decir si alguna persona específica se vio afectada por el escándalo LIBOR, hay muchas maneras potenciales en que su impacto podría haberse sentido. Por ejemplo, los propietarios individuales pueden haber iniciado hipotecas a tasa fija en un momento en que las tasas hipotecarias se elevaban artificialmente basándose en la manipulación al alza de la tasa LIBOR. Desde la perspectiva del propietario de una vivienda, cada dólar de costos adicionales causados por tasas infladas artificialmente puede considerarse una forma de «robo» cometido por quienes fijan la tasa LIBOR. Del mismo modo, muchos operadores de derivados habrían sufrido pérdidas indebidamente grandes como resultado del escándalo LIBOR.
En última instancia, el escándalo LIBOR dejó muchos cambios a su paso. Tras las revelaciones de la colusión del LIBOR, la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) del Reino Unido asumió la responsabilidad de la supervisión del LIBOR de la Asociación de Banqueros Británicos (BBA) y la transfirió a la Autoridad de Referencias Intercontinentales (IBA). IBA es una filial independiente en el Reino Unido del operador de intercambio privado con sede en EE. UU. InterContinental Exchange (ICE). LIBOR ahora se conoce comúnmente como ICE LIBOR.
Más recientemente, la FCA anunció que solo admitirá el LIBOR hasta 2021, después de lo cual espera cambiar a un sistema alternativo. En abril de 2018, la Reserva Federal de Nueva York lanzó un posible reemplazo del LIBOR llamado Tasa de Financiamiento Garantizada a un Día (SOFR), que se basa en préstamos a corto plazo observados en el mercado de repos. A diferencia del LIBOR, los repos del Tesoro se negocian ampliamente a partir de 2018 (aproximadamente 1.500 veces más que los préstamos interbancarios), lo que en teoría los convierte en un indicador más preciso de los costos de endeudamiento. Además, el SOFR se basa en datos de transacciones observables y no en tasas de endeudamiento estimadas, como ocurre a veces con el LIBOR.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es el escándalo LIBOR?
El escándalo LIBOR fue un plan muy publicitado en el que banqueros de varias instituciones financieras importantes conspiraron entre sí para manipular la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR). El escándalo sembró desconfianza en la industria financiera y provocó una ola de multas, demandas y acciones regulatorias. Aunque el escándalo salió a la luz en 2012, hay motivos para creer que la conspiración en cuestión se viene desarrollando desde 2003.
Muchas instituciones financieras importantes estuvieron implicadas en el escándalo, entre ellas Deutsche Bank (DB), Barclays (BCS), Citigroup (C), JPMorgan Chase (JPM) y Royal Bank of Scotland (RBS).
Como resultado del escándalo de la fijación de tipos, se han planteado dudas sobre la validez del LIBOR como tipo de referencia fiable y ahora se está eliminando gradualmente. Según la Reserva Federal y los reguladores del Reino Unido, la tasa LIBOR se eliminará gradualmente antes del 30 de junio de 2023 y se reemplazará por la tasa de financiación garantizada a un día (SOFR). Como parte de esta eliminación, las tasas LIBOR semanales y bimensuales en dólares estadounidenses ya no se publicarán después del 31 de diciembre de 2021.
Resultados clave
- El escándalo LIBOR se refiere a un importante episodio de colusión financiera en el que varios bancos manipularon una de las tasas de interés más poderosas del mundo.
- Este esquema ha llevado a una fijación errónea de los precios de los contratos financieros en todo el mundo, en transacciones como hipotecas, recaudación de fondos corporativos y negociación de derivados.
- El escándalo dio lugar a varios cambios regulatorios, demandas y multas, erosionando la confianza del público en los mercados financieros.
Entendiendo el escándalo LIBOR
LIBOR es la tasa de interés de referencia utilizada para determinar el precio de préstamos y productos derivados en todo el mundo. Se forma utilizando los tipos de interés de referencia proporcionados por los bancos participantes. Durante el escándalo LIBOR, los operadores de muchos de estos bancos impusieron deliberadamente tasas de interés altas o bajas artificialmente para obligar a la tasa LIBOR a subir o bajar en un intento de respaldar los derivados y las actividades comerciales de sus propias instituciones.
El escándalo del LIBOR fue significativo debido al papel central que desempeña el LIBOR en las finanzas globales. LIBOR se utiliza para determinar todo, desde las tasas de interés que las corporaciones gigantes pagarán por los préstamos hasta las tasas que los consumidores individuales pagarán por las hipotecas o los préstamos estudiantiles. También se utiliza en la fijación de precios de derivados financieros. Así, al manipular la tasa LIBOR, los operadores en cuestión provocaron indirectamente una cascada de activos financieros con precios incorrectos en todo el sistema financiero global. Se entiende que esto provocó una importante reacción pública, y los partidos de todo el mundo se preguntaron si habían sufrido daños financieros.
La indignación pública por el escándalo se vio exacerbada aún más por el aparente descaro de muchos de los involucrados en el escándalo. Esto quedó claro cuando se publicaron correos electrónicos y registros telefónicos durante la investigación. La evidencia ha demostrado que los comerciantes piden abiertamente a otros que hagan apuestas de cierta cantidad para que una posición en particular sea rentable. Los reguladores tanto en Estados Unidos como en el Reino Unido han impuesto casi 9 mil millones de dólares en multas a los bancos involucrados en el escándalo, así como una serie de cargos penales. Debido a que LIBOR se utiliza en la fijación de precios de muchos instrumentos financieros utilizados por corporaciones y gobiernos, también han presentado demandas alegando que se vieron afectados negativamente por la fijación de tasas.
Un ejemplo del escándalo LIBOR
Si bien es difícil decir si alguna persona específica se vio afectada por el escándalo LIBOR, hay muchas maneras potenciales en que su impacto podría haberse sentido. Por ejemplo, los propietarios individuales pueden haber iniciado hipotecas a tasa fija en un momento en que las tasas hipotecarias se elevaban artificialmente basándose en la manipulación al alza de la tasa LIBOR. Desde la perspectiva del propietario de una vivienda, cada dólar de costos adicionales causados por tasas infladas artificialmente puede considerarse una forma de «robo» cometido por quienes fijan la tasa LIBOR. Del mismo modo, muchos operadores de derivados habrían sufrido pérdidas indebidamente grandes como resultado del escándalo LIBOR.
En última instancia, el escándalo LIBOR dejó muchos cambios a su paso. Tras las revelaciones de la colusión del LIBOR, la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) del Reino Unido asumió la responsabilidad de la supervisión del LIBOR de la Asociación de Banqueros Británicos (BBA) y la transfirió a la Autoridad de Referencias Intercontinentales (IBA). IBA es una filial independiente en el Reino Unido del operador de intercambio privado con sede en EE. UU. InterContinental Exchange (ICE). LIBOR ahora se conoce comúnmente como ICE LIBOR.
Más recientemente, la FCA anunció que solo admitirá el LIBOR hasta 2021, después de lo cual espera cambiar a un sistema alternativo. En abril de 2018, la Reserva Federal de Nueva York lanzó un posible reemplazo del LIBOR llamado Tasa de Financiamiento Garantizada a un Día (SOFR), que se basa en préstamos a corto plazo observados en el mercado de repos. A diferencia del LIBOR, los repos del Tesoro se negocian ampliamente a partir de 2018 (aproximadamente 1.500 veces más que los préstamos interbancarios), lo que en teoría los convierte en un indicador más preciso de los costos de endeudamiento. Además, el SOFR se basa en datos de transacciones observables y no en tasas de endeudamiento estimadas, como ocurre a veces con el LIBOR.
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