¿Qué es el descubrimiento de precios? Definición, proceso y estafa. Calificación

¿Qué es el descubrimiento de precios?

El descubrimiento de precios es el proceso general, explícito o implícito, de establecer el precio al contado o correcto de un activo, valor, materia prima o moneda. El proceso de fijación de precios tiene en cuenta una serie de factores tangibles e intangibles, incluida la oferta y la demanda, el apetito de riesgo de los inversores y el entorno económico y geopolítico general. En pocas palabras, es el momento en que el comprador y el vendedor acuerdan un precio y se produce una transacción.

Comprender el descubrimiento de precios

En esencia, el descubrimiento de precios implica encontrar dónde se encuentran la oferta y la demanda. En economía, la curva de oferta y la curva de demanda se cruzan al mismo precio, lo que permite que se realice una transacción. La forma de estas curvas depende de muchos factores, desde el tamaño de la transacción hasta las condiciones previas o futuras de escasez o abundancia. La ubicación, el almacenamiento, los costos de transacción y la psicología del comprador/vendedor también influyen. No existe una fórmula específica que utilice todos estos factores como variables. De hecho, la fórmula es un proceso dinámico que puede cambiar con frecuencia, si no de un acuerdo a otro.

Aunque el término en sí es relativamente nuevo, el proceso de determinación de precios existe desde hace milenios. Los antiguos bazares de Oriente Medio y los mercados de Europa, el subcontinente indio y China reunían a grandes grupos de comerciantes y compradores para determinar los precios de los bienes. En los tiempos modernos, los operadores de derivados en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) utilizaban señales manuales y verbales para determinar los precios de un producto básico en particular. El comercio electrónico ha reemplazado a la mayoría de los procesos manuales con resultados mixtos. Si bien el comercio electrónico ha aumentado significativamente los volúmenes de negociación y la liquidez, también ha generado una mayor volatilidad y menos transparencia para las posiciones grandes.

El descubrimiento de precios como proceso

En lugar de considerar la determinación de precios como un proceso especial, debería considerarse como una función central en cualquier mercado, ya sea un intercambio financiero o un mercado de agricultores local. El mercado en sí reúne a compradores y vendedores potenciales, y los miembros de cada lado tienen razones muy diferentes para comerciar y estilos comerciales muy diferentes. Al permitir que todos los compradores y vendedores se reúnan, estos mercados permiten que todas las partes interactúen y así establezcan un precio de consenso. Sin saberlo, todos los jugadores vuelven a hacer esto para fijar el siguiente precio y así sucesivamente.

Muchos factores influyen en la determinación del precio. Estos factores incluyen la etapa de desarrollo del mercado, su estructura, tipo de valor e información disponible en el mercado. Las partes con la mejor y más actualizada información pueden tener una ventaja porque pueden actuar antes de que otros reciban la información. Cuando llega nueva información, cambia el estado actual y futuro del mercado y, por lo tanto, puede cambiar el precio al que ambas partes están dispuestas a negociar. Sin embargo, demasiada transparencia puede ser perjudicial para el mercado al aumentar los riesgos para los operadores que mueven posiciones grandes o significativas.

Descubrimiento de precios frente a valoración

Fijar un precio no es lo mismo que estimar. Si la determinación de precios es un mecanismo impulsado por el mercado, entonces la valoración es un mecanismo impulsado por modelos. La valoración representa el valor presente de los flujos de efectivo proyectados, las tasas de interés, el análisis competitivo, los cambios tecnológicos existentes y propuestos y muchos otros factores.

Otros nombres para la valoración de activos son valor razonable y valor intrínseco. Al comparar el valor de mercado con la valoración, algunos analistas pueden determinar si un activo está sobrevalorado o infravalorado en el mercado. Por supuesto, el precio de mercado es el precio correcto real, pero cualquier diferencia puede presentar oportunidades comerciales siempre y cuando el precio de mercado se ajuste para incluir cualquier información en los modelos de valoración que no se haya considerado previamente.