Definicion de Puro juego: ejemplos de reducción de nichos en la inversión
El artículo analiza estrategias de reducción de nichos en la inversión utilizando ejemplos de juegos.
¿Qué es el juego puro?
Un juego puro es una empresa que se centra exclusivamente en un tipo de producto o servicio. Algunos inversores prefieren invertir en juegos puros porque son más fáciles de analizar y proporcionan la máxima exposición a un segmento de mercado específico.
El juego puro puede contrastarse con corporaciones o conglomerados de múltiples unidades que, en cambio, ofrecen una variedad de productos y servicios en múltiples industrias.
Por ejemplo, un inversor que quiera exposición a acciones bancarias estadounidenses podría optar por comprar acciones de Bank of America (BAC) en lugar de Berkshire Hathaway (BRK.B), ya que este último está involucrado no sólo en la banca sino también en muchas otras industrias. y sectores.
Resultados clave
- Un juego puro se refiere a invertir en una empresa que se centra en una industria o nicho específico.
- A algunos inversores les gustan los juegos puros debido a la facilidad de análisis y las oportunidades que ofrecen a sectores específicos.
- Los juegos puros pueden ser difíciles de definir porque hoy en día muchas corporaciones participan en múltiples líneas de productos o segmentos de mercado.
Entendiendo las piezas limpias
Las empresas exclusivas de juegos son populares entre ciertos tipos de inversores activos que desean realizar apuestas específicas en determinados productos o segmentos de la industria. Para estos inversores, comprar una empresa con varios negocios diversificados les obliga a asumir riesgos innecesarios en industrias en las que no quieren invertir.
Para los analistas, los juegos puros representan una oportunidad de obtener datos más precisos para análisis de empresas comparables o análisis de pares. Estos informes son una fuente importante de información para el análisis de inversiones y la base para valoraciones relativas.
Las valoraciones relativas utilizan métricas como la relación precio/valor contable (P/B), la relación precio/beneficio (P/E), la relación precio/ventas (P/S) y el precio. – ratio de flujo de caja (P/CF). Cada uno de estos valores puede ayudar a un analista de inversiones a calcular el valor relativo de una empresa y evaluar si la empresa está sobrevaluada o infravalorada. Las empresas exclusivas son una contribución útil a este análisis porque son mucho más fáciles de comparar entre sí. Los conglomerados, por otro lado, son difíciles de comparar porque su desempeño refleja múltiples industrias.
De hecho, el término «pure play» siempre se utiliza como una aproximación, ya que hoy en día las corporaciones casi siempre tienen algún grado de influencia entre industrias. Esto es especialmente cierto cuando se trata de grandes empresas públicas.
Un ejemplo real de juego puro.
El comerciante analiza el sector bancario estadounidense. En particular, quieren evaluar el atractivo relativo de varias acciones bancarias estadounidenses basándose en los ratios PB y PE. Se compila una lista de las siguientes acciones para su análisis:
- Corporación BB&T: PB 1,28 y PE 12,98.
- KeyCorp: PB 1.06 y PE 10.58.
- Bancos SunTrust: PB 1,16 y PE 11,88.
- Grupo Financiero Ciudadanos: PB 0,75 y PE 9,59.
Si bien cada negocio es complejo y único, este análisis muestra que estos cuatro sectores bancarios son relativamente comparables entre sí; Dado que la banca regional es un foco central de sus modelos de negocios, esto es de esperarse. Esencialmente, pueden verse como un “juego puro” para el sector bancario.
Por el contrario, el mismo operador se vio tentado a incluir a Berkshire Hathaway en la lista debido a su importante papel en el sector financiero. Sin embargo, se decidió abandonar esto debido a las numerosas actividades no bancarias de Berkshire, lo que hacía demasiado difícil compararlas directamente con las actividades bancarias puras.
Debido a su dependencia de un solo sector económico, un solo producto o una sola estrategia de inversión, los juegos puros a menudo conllevan un mayor riesgo unitario. Este problema puede mitigarse mediante la diversificación.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es el juego puro?
Un juego puro es una empresa que se centra exclusivamente en un tipo de producto o servicio. Algunos inversores prefieren invertir en juegos puros porque son más fáciles de analizar y proporcionan la máxima exposición a un segmento de mercado específico.
2. ¿Por qué algunos inversores prefieren los juegos puros?
A algunos inversores les gustan los juegos puros debido a la facilidad de análisis y las oportunidades que ofrecen a sectores específicos. También les permite evitar asumir riesgos innecesarios en industrias en las que no quieren invertir.
3. ¿Por qué los juegos puros pueden ser difíciles de definir?
Los juegos puros pueden ser difíciles de definir porque hoy en día muchas corporaciones participan en múltiples líneas de productos o segmentos de mercado. El término «pure play» siempre se utiliza como una aproximación, ya que las corporaciones casi siempre tienen algún grado de influencia entre industrias.
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