Definicion de Punto culminante: qué significa en finanzas, con ejemplos
Punto culminante: qué significa en finanzas, con ejemplos
¿Cuál es el punto más alto?
El punto más alto es el pico más alto de valor que ha alcanzado un fondo de inversión o una cuenta. El término se utiliza a menudo en el contexto de la remuneración de los administradores de fondos, que está relacionada con el rendimiento. El punto culminante garantiza que el directivo no reciba grandes sumas por un mal desempeño. Si un administrador pierde dinero durante un período determinado, debe aumentar el fondo por encima del límite antes de recibir una bonificación por desempeño sobre los activos bajo administración (AUM).
Resultados clave
- El límite es el nivel más alto de valor que ha alcanzado una cuenta o fondo de inversión.
- El límite se utiliza a menudo como punto de demarcación para determinar la comisión de rendimiento que debe pagar un inversor.
- El objetivo es proteger a los inversores de pagar comisiones por un mal rendimiento, así como de tener que volver a pagar comisiones cada vez que el fondo obtiene beneficios.
- Cuando se alcanza el punto máximo, el inversor paga una comisión que cubre sólo la cantidad que el fondo ganó entre el punto de entrada y el nivel máximo.
Wikieconomia / Julie Bang
Entendiendo la nota más alta
El límite garantiza que los inversores no tengan que pagar comisiones por un rendimiento deficiente, pero, lo que es más importante, garantiza que los inversores no paguen dos veces comisiones basadas en el rendimiento por el mismo volumen de resultados.
El límite es diferente de la tasa umbral, que es la cantidad más pequeña de ganancia o ganancia que un fondo de cobertura debe obtener para cobrar una tarifa de incentivo.
Ejemplo de nota más alta
Por ejemplo, digamos que un inversor invierte en un fondo de cobertura que cobra una comisión de rendimiento del 20%, lo cual es típico de la industria. Digamos que un inversor invierte 500.000 dólares en un fondo y el fondo obtiene un rendimiento del 15% durante el primer mes. Por tanto, la inversión inicial del inversor es de 575.000 dólares. El inversor debe pagar una comisión del 20% sobre esta ganancia de 75.000 dólares, lo que equivale a 15.000 dólares.
El límite actual para este inversor en particular es de 575.000 dólares y el inversor debe pagar al administrador de la cartera 15.000 dólares.
Supongamos además que el fondo pierde un 20% el próximo mes. La cuenta del inversor cae a 460.000 dólares. Aquí es donde se advierte la importancia de la marca de marea alta. No se deben pagar tarifas de rendimiento por ganancias entre $460 000 y $575 000, a menos que se alcance el monto máximo. Digamos que en el tercer mes el fondo obtiene un beneficio sorpresa del 50%. En este improbable caso, el valor de la cuenta del inversor aumenta de 460.000 dólares a 690.000 dólares. Sin tope, el inversionista debe pagar una tarifa inicial de $15.000 más el 20% de ganancias entre $460.000 y $690.000, equivalente al 20% de ganancias de $230.000, o $46.000 adicionales en regalías por los resultados.
Valor de nota alto
La marca superior evita que se produzca este “doble tablero”. Por debajo del límite, todas las ganancias entre $460 000 y $575 000 se descuentan, pero las ganancias por encima del límite están sujetas a una tarifa basada en el desempeño. En este ejemplo, además de la comisión inicial basada en el desempeño de $15 000, este inversionista debe el 20 % de las ganancias entre $575 000 y $690 000, lo que representa $23 000 adicionales.
En total, con el límite máximo, el inversor debe 38 000 dólares en comisiones de rendimiento, lo que es 690 000 dólares menos que la inversión inicial de 500 000 dólares multiplicada por 20%. Sin un límite inferior a los estándares de la industria, el inversor debe pagar una tarifa del 20% de todas las ganancias, lo que equivale a 61.000 dólares. El valor de la nota más alta está fuera de toda duda.
Una calificación alta no sólo protege a los inversores de fondos de comisiones dobles, sino que también motiva a los administradores de fondos a tener un buen desempeño para ganar comisiones.
Punto culminante y «viaje gratis»
Cuando un inversor entra en un fondo durante un período de bajo rendimiento, pueden suceder varias cosas. Por ejemplo, en Goldman Sachs Asset Management, un inversor que compra un fondo a un valor liquidativo (NAV) inferior al límite tendrá la oportunidad de crecer desde el NAV de suscripción hasta el límite sin pagar comisión. Esta situación se conoce como «viaje gratis». Esto permite a los nuevos inversores beneficiarse de la compra de un fondo de bajo rendimiento sin penalizar a los inversores existentes. Otros fondos pueden evitar el aprovechamiento gratuito cobrando una tarifa por cualquier resultado positivo.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Cuál es el punto más alto?
El punto más alto es el pico más alto de valor que ha alcanzado un fondo de inversión o una cuenta. El término se utiliza a menudo en el contexto de la remuneración de los administradores de fondos, que está relacionada con el rendimiento. El punto culminante garantiza que el directivo no reciba grandes sumas por un mal desempeño. Si un administrador pierde dinero durante un período determinado, debe aumentar el fondo por encima del límite antes de recibir una bonificación por desempeño sobre los activos bajo administración (AUM).
Resultados clave
- El límite es el nivel más alto de valor que ha alcanzado una cuenta o fondo de inversión.
- El límite se utiliza a menudo como punto de demarcación para determinar la comisión de rendimiento que debe pagar un inversor.
- El objetivo es proteger a los inversores de pagar comisiones por un mal rendimiento, así como de tener que volver a pagar comisiones cada vez que el fondo obtiene beneficios.
- Cuando se alcanza el punto máximo, el inversor paga una comisión que cubre sólo la cantidad que el fondo ganó entre el punto de entrada y el nivel máximo.
Wikieconomia / Julie Bang
Entendiendo la nota más alta
El límite garantiza que los inversores no tengan que pagar comisiones por un rendimiento deficiente, pero, lo que es más importante, garantiza que los inversores no paguen dos veces comisiones basadas en el rendimiento por el mismo volumen de resultados.
El límite es diferente de la tasa umbral, que es la cantidad más pequeña de ganancia o ganancia que un fondo de cobertura debe obtener para cobrar una tarifa de incentivo.
Ejemplo de nota más alta
Por ejemplo, digamos que un inversor invierte en un fondo de cobertura que cobra una comisión de rendimiento del 20%, lo cual es típico de la industria. Digamos que un inversor invierte 500.000 dólares en un fondo y el fondo obtiene un rendimiento del 15% durante el primer mes. Por tanto, la inversión inicial del inversor es de 575.000 dólares. El inversor debe pagar una comisión del 20% sobre esta ganancia de 75.000 dólares, lo que equivale a 15.000 dólares.
El límite actual para este inversor en particular es de 575.000 dólares y el inversor debe pagar al administrador de la cartera 15.000 dólares.
Supongamos además que el fondo pierde un 20% el próximo mes. La cuenta del inversor cae a 460.000 dólares. Aquí es donde se advierte la importancia de la marca de marea alta. No se deben pagar tarifas de rendimiento por ganancias entre $460 000 y $575 000, a menos que se alcance el monto máximo. Digamos que en el tercer mes el fondo obtiene un beneficio sorpresa del 50%. En este improbable caso, el valor de la cuenta del inversor aumenta de 460.000 dólares a 690.000 dólares. Sin tope, el inversionista debe pagar una tarifa inicial de $15.000 más el 20% de ganancias entre $460.000 y $690.000, equivalente al 20% de ganancias de $230.000, o $46.000 adicionales en regalías por los resultados.
Valor de nota alto
La marca superior evita que se produzca este “doble tablero”. Por debajo del límite, todas las ganancias entre $460 000 y $575 000 se descuentan, pero las ganancias por encima del límite están sujetas a una tarifa basada en el desempeño. En este ejemplo, además de la comisión inicial basada en el desempeño de $15 000, este inversionista debe el 20 % de las ganancias entre $575 000 y $690 000, lo que representa $23 000 adicionales.
En total, con el límite máximo, el inversor debe 38 000 dólares en comisiones de rendimiento, lo que es 690 000 dólares menos que la inversión inicial de 500 000 dólares multiplicada por 20%. Sin un límite inferior a los estándares de la industria, el inversor debe pagar una tarifa del 20% de todas las ganancias, lo que equivale a 61.000 dólares. El valor de la nota más alta está fuera de toda duda.
Una calificación alta no sólo protege a los inversores de fondos de comisiones dobles, sino que también motiva a los administradores de fondos a tener un buen desempeño para ganar comisiones.
Punto culminante y «viaje gratis»
Cuando un inversor entra en un fondo durante un período de bajo rendimiento, pueden suceder varias cosas. Por ejemplo, en Goldman Sachs Asset Management, un inversor que compra un fondo a un valor liquidativo (NAV) inferior al límite tendrá la oportunidad de crecer desde el NAV de suscripción hasta el límite sin pagar comisión. Esta situación se conoce como «viaje gratis». Esto permite a los nuevos inversores beneficiarse de la compra de un fondo de bajo rendimiento sin penalizar a los inversores existentes. Otros fondos pueden evitar el aprovechamiento gratuito cobrando una tarifa por cualquier resultado positivo.
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