Préstamo renovable: significado, cómo sucede, ejemplo

¿Qué es un préstamo de renovación?

Un crédito de reinversión es el pago de intereses neto recibido por un operador de Forex que mantiene una posición larga en un par de divisas durante la noche cuando la divisa larga paga una tasa de interés más alta que la divisa corta del par.

Una posición a un día en el mercado de divisas es una posición que no se cierra el mismo día y permanece abierta a partir de las 5:00 p.m. EST. A las 17:00, la cuenta del operador paga o recibe intereses sobre cada posición dependiendo de las tasas de interés base de las dos monedas.

Comprensión del préstamo de renovación

​​​​​​​Un operador de divisas (FX) recibe un crédito de reinversión cuando mantiene una posición abierta en el comercio de divisas debido a la diferencia en las tasas de interés de dos monedas. Si la tasa de interés del par de divisas mantenido en el lado largo de la operación es mayor que la tasa de interés de la divisa corta, el operador recibirá un crédito de reinversión basado en la diferencia en las tasas de interés asociadas con el par de divisas. .

En el mercado Forex, rollover significa que una posición se mantiene más allá del final del día de negociación sin venderse para cerrar. Una reinversión puede resultar en un crédito o un débito en las cuentas de un operador, dependiendo de en qué lado de la operación esté en largo (comprando) durante la noche.

​​​​​Las transacciones Forex (FX) implican tomar prestada la moneda de un país para comprar la moneda de otro país, generalmente a tasas de interés fijadas por los bancos centrales que emiten esas monedas. Para transacciones a un día, el vendedor de la moneda tendrá que pagar intereses al comprador de la moneda al momento de la liquidación de la transacción.

Tenga en cuenta que la mayoría de las posiciones se renuevan diariamente hasta que se cierran o liquidan. Dado que los mercados de divisas operan las 24 horas del día, cinco días a la semana, eligieron arbitrariamente las 5:00 pm EST como cierre del día de negociación. Por lo tanto, cualquier transacción que permanezca abierta entre las 17:00 y las 17:01 está sujeta a una renovación de crédito o débito. El mercado de divisas procesa los fines de semana añadiendo dos días adicionales de importes de carry a las operaciones abiertas antes de las 5:00 pm del miércoles. Las transferencias adicionales también suelen realizarse dos días hábiles antes de los días festivos importantes.

¿Cómo surgen los préstamos rollover?

Las operaciones entre dos monedas con diferentes tipos de interés y tipos de cambio relativamente estables se conocen como carry trades, en las que los operadores esperan recibir un flujo de crédito refinanciado que compense cualquier pérdida potencial derivada de las fluctuaciones del tipo de cambio. Si las tasas de interés son las mismas para ambas monedas, se compensará la reinversión neta en ambos lados de la operación. Sin embargo, si las tasas difieren, el operador recibirá un crédito o un débito al renovar una operación en un par de divisas:

• Los operadores que venden o tienen una posición corta en una moneda con una tasa de interés más baja pagarán al titular de la moneda de la posición larga si su tasa es más alta.
• Si el tipo de interés de la divisa larga cae y es inferior al de la divisa corta, el operador deberá la diferencia de tipos al titular de la posición corta.

Los corredores aplican automáticamente créditos o débitos de transferencia a las cuentas de los comerciantes. Algunos inversores aprovechan este aspecto del comercio de divisas e intentan aumentar sus ganancias obteniendo intereses mediante préstamos de renovación.

Ejemplo de préstamo de renovación

Un inversor que busque ganar dinero con un préstamo de refinanciación buscará un par de divisas en el que la tasa de interés de la moneda que posee el comerciante sea mayor que la tasa de la moneda en el otro extremo de la operación.

Por ejemplo, un operador que compre el par de divisas USD/JPY estaría comprando dólares estadounidenses (USD) y vendiendo yenes japoneses (JPY). Si la tasa de interés del dólar estadounidense fuera del 2% y la tasa de interés del yen fuera del 0,5%, el comerciante recibiría un interés prorrateado cada día equivalente a una tasa de interés anual del 1,5%.