Definicion de Precios a plazo: qué es y cómo funciona
Precios a plazo: qué es y cómo funciona
¿Qué es el precio a plazo?
El precio a plazo es un estándar de la industria para fondos mutuos desarrollado por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) que requiere que las compañías de inversión fijen el precio de las transacciones de fondos de acuerdo con el valor liquidativo (NAV) al final del día, también conocido como precio a plazo. La regla 22(c)(1) proporciona la base para dicha fijación de precios y se conoce como regla de fijación de precios a plazo. La fijación de precios a plazo ayuda a mitigar la dilución de los accionistas y permite operaciones de fondos mutuos más eficientes.
Resultados clave
- La fijación de precios a plazo es una convención utilizada por los fondos mutuos para determinar el precio de las acciones del fondo en función del valor liquidativo (NAV) al final de cada día.
- NAV calcula el valor de mercado total de las inversiones mantenidas por un fondo menos los pasivos y gastos del fondo.
- El precio a plazo fue establecido por la Regla 22(c)(1) de la SEC y tiene como objetivo reducir los efectos de la dilución de las acciones, así como estandarizar el precio de los fondos en toda la industria.
Comprender los precios a plazo
La fijación de precios a plazo es una metodología estándar para transacciones de fondos mutuos abiertos. Los precios a plazo se aplican principalmente a fondos mutuos abiertos que no se negocian en una bolsa con precios en tiempo real. Los fondos mutuos abiertos se compran y venden a compañías de fondos mutuos. Los inversores pueden comprarlos a través de intermediarios como asesores financieros, corredores y plataformas de corretaje de descuento.
La Regla 22(c)(1) de la Ley de Asesores de Inversiones de 1940 exige que los fondos mutuos se negocien a su precio a término. Los fondos mutuos fijan el precio de sus acciones una vez al día después del cierre del mercado. El precio de cierre se denomina valor liquidativo (NAV). El NAV por acción equivale al valor total de mercado de los activos de un fondo mutuo menos los pasivos dividido por el número de acciones en circulación. Todos los valores subyacentes se contabilizan a su valor de mercado de cierre diario.
Los inversores que soliciten transacciones negociarán al próximo precio a plazo del fondo mutuo. La regla de fijación de precios a plazo requiere que las transacciones se basen en precios a plazo para lograr la máxima eficiencia. Por lo tanto, la fijación de precios a plazo requiere que la contabilidad de los fondos mutuos considere cuidadosamente el momento de las transacciones de los fondos. Los fondos mutuos que operan durante el día de negociación recibirán su valor liquidativo al final del día como precio de negociación. Los fondos mutuos que realicen operaciones después del cierre del mercado recibirán el precio a plazo del día siguiente. Con la fijación de precios a plazo, una transacción de fondos mutuos no puede realizarse al valor liquidativo anterior. Su precio sólo puede basarse en el valor determinado al recibir el pedido.
Consideraciones Especiales
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) implementó la Regla 22(c)(1) para reducir el riesgo de dilución de los accionistas que puede ocurrir debido a técnicas de fijación de precios inversos. La SEC también agregó mecanismos de precios fluctuantes para los cálculos diarios del NAV, que entraron en vigencia en noviembre de 2018. Precios fluctuantes detalladas en la Sección 22(c)(1) en las disposiciones (a)(3), permiten a las compañías de fondos mutuos tener en cuenta, en parte, los costos de transacción de un fondo para gestionar mejor los riesgos de liquidez del fondo. Las empresas deben crear política de precios fluctuantes que se describen detalladamente en el folleto del fondo.
Preguntas Frecuentes
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¿Qué es el precio a plazo?
El precio a plazo es un estándar de la industria para fondos mutuos desarrollado por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) que requiere que las compañías de inversión fijen el precio de las transacciones de fondos de acuerdo con el valor liquidativo (NAV) al final del día, también conocido como precio a plazo. La regla 22(c)(1) proporciona la base para dicha fijación de precios y se conoce como regla de fijación de precios a plazo. La fijación de precios a plazo ayuda a mitigar la dilución de los accionistas y permite operaciones de fondos mutuos más eficientes.
Resultados clave
- La fijación de precios a plazo es una convención utilizada por los fondos mutuos para determinar el precio de las acciones del fondo en función del valor liquidativo (NAV) al final de cada día.
- NAV calcula el valor de mercado total de las inversiones mantenidas por un fondo menos los pasivos y gastos del fondo.
- El precio a plazo fue establecido por la Regla 22(c)(1) de la SEC y tiene como objetivo reducir los efectos de la dilución de las acciones, así como estandarizar el precio de los fondos en toda la industria.
Comprender los precios a plazo
La fijación de precios a plazo es una metodología estándar para transacciones de fondos mutuos abiertos. Los precios a plazo se aplican principalmente a fondos mutuos abiertos que no se negocian en una bolsa con precios en tiempo real. Los fondos mutuos abiertos se compran y venden a compañías de fondos mutuos. Los inversores pueden comprarlos a través de intermediarios como asesores financieros, corredores y plataformas de corretaje de descuento.
La Regla 22(c)(1) de la Ley de Asesores de Inversiones de 1940 exige que los fondos mutuos se negocien a su precio a término. Los fondos mutuos fijan el precio de sus acciones una vez al día después del cierre del mercado. El precio de cierre se denomina valor liquidativo (NAV). El NAV por acción equivale al valor total de mercado de los activos de un fondo mutuo menos los pasivos dividido por el número de acciones en circulación. Todos los valores subyacentes se contabilizan a su valor de mercado de cierre diario.
Los inversores que soliciten transacciones negociarán al próximo precio a plazo del fondo mutuo. La regla de fijación de precios a plazo requiere que las transacciones se basen en precios a plazo para lograr la máxima eficiencia. Por lo tanto, la fijación de precios a plazo requiere que la contabilidad de los fondos mutuos considere cuidadosamente el momento de las transacciones de los fondos. Los fondos mutuos que operan durante el día de negociación recibirán su valor liquidativo al final del día como precio de negociación. Los fondos mutuos que realicen operaciones después del cierre del mercado recibirán el precio a plazo del día siguiente. Con la fijación de precios a plazo, una transacción de fondos mutuos no puede realizarse al valor liquidativo anterior. Su precio sólo puede basarse en el valor determinado al recibir el pedido.
Consideraciones Especiales
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) implementó la Regla 22(c)(1) para reducir el riesgo de dilución de los accionistas que puede ocurrir debido a técnicas de fijación de precios inversos. La SEC también agregó mecanismos de precios fluctuantes para los cálculos diarios del NAV, que entraron en vigencia en noviembre de 2018. Precios fluctuantes detalladas en la Sección 22(c)(1) en las disposiciones (a)(3), permiten a las compañías de fondos mutuos tener en cuenta, en parte, los costos de transacción de un fondo para gestionar mejor los riesgos de liquidez del fondo. Las empresas deben crear política de precios fluctuantes que se describen detalladamente en el folleto del fondo.
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