Definicion de Precio de paridad: definición, cómo se utiliza en inversiones y fórmula
El precio de paridad es el precio al que dos activos idénticos se intercambian entre sí. Se utiliza en inversiones para encontrar oportunidades de arbitraje. La fórmula para calcularlo es P = S – (F – (F * r)), donde P es el precio de paridad, S es el precio spot, F es el precio a futuro y r es la tasa de interés.
¿Qué es el precio de paridad?
El precio de paridad se refiere a un nivel de precios que establece dos activos o valores que tienen el mismo valor entre sí. Este concepto se utiliza en varios mercados, incluidos los de renta fija, acciones, materias primas y bonos convertibles. Para los bonos convertibles, el concepto de precio de paridad se utiliza para determinar cuándo es financieramente ventajoso convertir el bono en acciones ordinarias.
Si dos activos cotizan a paridad, se puede concluir que tienen el mismo precio o valor.
Resultados clave
- El precio de paridad describe el nivel de precio de dos o más activos que representan un valor igual o equivalente.
- Dependiendo del tipo de activo que se utilice para valorar, los precios de paridad se pueden utilizar en diversos contextos.
- La paridad es el precio al que resulta rentable para los inversores convertir sus bonos convertibles en acciones ordinarias.
- La paridad también se puede utilizar para comparar el valor de dos monedas.
Comprender la paridad de precios
Los inversores a menudo tienen que tomar decisiones sobre el valor relativo de dos inversiones diferentes. La paridad es un término utilizado para describir cuando dos cosas son equivalentes entre sí. Por lo tanto, se puede utilizar para referirse a dos valores que tienen el mismo valor, como un bono convertible y el valor de una acción (si el tenedor del bono decide convertir el bono convertible en acciones ordinarias).
Además de utilizar el precio de paridad de un valor convertible, los inversores pueden utilizarlo para tomar decisiones de inversión en materias primas y divisas. El precio a la par puede ayudar a determinar el valor de las opciones sobre acciones porque la paridad se define como el precio al que se negocia una opción por su valor intrínseco. Además, el concepto de paridad también se utiliza para comparar el valor de dos monedas.
Paridad del poder adquisitivo (PPA)
La paridad del poder adquisitivo (PPA) es un método para comparar el poder adquisitivo entre países. PPA compara el costo de una canasta de bienes en un país con el costo de los mismos bienes en otro país. Sin embargo, la paridad del poder adquisitivo se ajusta para tener en cuenta los tipos de cambio entre los dos países. En otras palabras, el ajuste por paridad de poder adquisitivo de dos productos similares debe tener el mismo precio en ambos países después de calcular los tipos de cambio.
Teniendo en cuenta las materias primas
Para los productos agrícolas, el precio de paridad representa el poder adquisitivo de un producto en particular en relación con los gastos del agricultor, como salarios, intereses de préstamos y equipo.
La Ley de Ajuste Agrícola de 1938 define el precio de paridad como el precio medio recibido por los agricultores por los productos agrícolas durante los diez años anteriores; Si el precio de paridad de un producto es inferior al precio actual de mercado, el gobierno puede proporcionar apoyo a los precios mediante adquisiciones directas.
Paridad en los mercados Forex
La paridad también se encuentra en los mercados de divisas (forex), la relación de tipos de cambio entre dos monedas es exactamente uno a uno.
Las empresas con sede en Estados Unidos con operaciones en países extranjeros deben convertir dólares estadounidenses a otras monedas. Por ejemplo, si una empresa estadounidense hace negocios en Francia, puede convertir dólares estadounidenses en euros y utilizar esos euros para financiar sus operaciones comerciales en Francia. Si el tipo de cambio es de 1 dólar por 1 euro, las monedas están en paridad.
El 12 de julio de 2022, el euro alcanzó la paridad con el dólar estadounidense por primera vez en 20 años (el tipo EUR/USD era 1,00), cuando el euro cayó a su nivel más bajo frente al dólar estadounidense desde 2002.
Paridad de tasa de interés
La paridad de tasas de interés (IRP) es la ecuación fundamental que gobierna la relación entre las tasas de interés y los tipos de cambio. La premisa básica de la paridad de tipos de interés es que los rendimientos cubiertos de las inversiones en diferentes monedas deben ser los mismos, independientemente de sus tipos de interés. Esto significa que si miramos a dos países y uno de ellos experimenta un aumento en las tasas de interés, el tipo de cambio de sus monedas también tendrá que ajustarse proporcionalmente. Los operadores de Forex utilizan el concepto de paridad de tipos de interés para identificar el arbitraje y otras oportunidades comerciales.
Fórmula PIR:
F
0
«=»
CON
0
×
(
1
+
I
Con
1
+
I
b
)
Dónde:
F
0
«=»
tasa a plazo
CON
0
«=»
tasa al contado
I
Con
«=»
Tasa de interés en el país.
Con
I
b
«=»
Tasa de interés en el país.
b
\begin{aligned} &F_0 = S_0 \times \left ( \frac{ 1 + i_c }{ 1 + i_b } \right ) \\ &\textbf{donde:}\\ &F_0 = \text{Tasa de avance} \\ &S_0 = \text{Tasa al contado} \\ &i_c = \text{Tasa de interés en el país }c \\ &i_b = \text{Tasa de interés en el país }b \\ \end{aligned} F0«=»CON0×(1+Ib1+ICon)Dónde:F0«=»tasa a plazoCON0«=»tasa al contadoICon«=»Tasa de interés en el país. ConIb«=»Tasa de interés en el país. b
Precio de paridad: cómo funcionan los bonos convertibles
El precio nominal de conversión de un valor convertible se refiere al precio de equilibrio del valor convertible.
Un bono convertible ofrece a los inversores en bonos la oportunidad de convertir un bono específico en un número fijo de acciones ordinarias a un precio específico por acción. Los inversores compran bonos convertibles porque el propietario puede ganar intereses sobre una inversión de renta fija (y tiene la opción de convertirlos en acciones de la empresa). El precio de paridad es el precio de mercado del valor que se convierte dividido por el índice de conversión (el número de acciones ordinarias recibidas tras la conversión).
Precio de paridad de conversión = Valor del valor que se está convirtiendo / Relación de conversión
Ejemplo
Por ejemplo, supongamos que un bono convertible de IBM de 1.000 dólares tiene un precio de mercado de 1.200 dólares y el bono se convierte en 20 acciones ordinarias de IBM. El precio de paridad es:
$1200 / 20 acciones = $60 por acción.
Si el precio de mercado de las acciones ordinarias de IBM es superior a 60 dólares por acción, un inversor puede beneficiarse convirtiendo las acciones en acciones ordinarias.
Paridad en el comercio de opciones
Cuando un inversor compra una opción sobre acciones, el propietario tiene derecho a comprar un número fijo de acciones a un precio determinado (y el derecho a comprar las acciones vence en una fecha fija). Por ejemplo, una opción de compra de Microsoft de $50 significa que el propietario puede comprar 100 acciones ordinarias de Microsoft a $50 por acción antes de que expire la opción. Si el precio de mercado de Microsoft es de 60 dólares por acción, el valor intrínseco de la opción es de 60 a 50 dólares o 10 dólares por acción. Si el precio de la opción sobre acciones también es de $10, la opción se negocia a paridad.
La paridad también se utiliza en opciones en el contexto de la paridad de compra y venta. Esto describe la relación que existe entre opciones de venta y de compra que tienen el mismo activo subyacente, fecha de vencimiento y precio de ejercicio, donde el precio de la opción de compra implica un cierto precio justo para la opción de venta correspondiente con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento, y viceversa. viceversa.
El lado de compra y venta se puede determinar mediante la fórmula: C + PV(x) = P + S
Dónde:
- C – precio de compra
- PV(x) es el valor actual del precio de ejercicio, x
- P – precio de venta
- S es el precio de mercado actual del valor subyacente.
¿Qué es la paridad de riesgo?
La paridad de riesgo es un proceso de gestión de activos que evalúa el riesgo en función de las clases de activos en lugar de la asignación de capital. Una estrategia tradicional de asignación de activos divide los activos entre acciones, bonos y efectivo. El objetivo es proporcionar diversificación y reducir el riesgo mediante el uso de este tipo de inversiones. La paridad de riesgo, por otro lado, asigna dólares en función de cuatro componentes: acciones, crédito, tasas de interés y materias primas.
¿Qué es la paridad de tipos de interés cubierta y descubierta?
¿Qué es el porcentaje de paridad?
El porcentaje de paridad es una forma de describir la diferencia entre dos precios o tasas y lograr la paridad. Aquí la paridad es del 100%, por lo que si el porcentaje de paridad entre X e Y es del 90%, eso es 10 puntos porcentuales menos que la paridad.
Línea de fondo
Paridad significa igualdad. La palabra proviene del latín. paridad, que significa «igual» y a veces se abrevia como «pares». En finanzas, la paridad de precios puede referirse a varias cosas según el contexto, pero en todos los casos se refiere a algún tipo de igualdad o equivalencia. Por ejemplo, la paridad en los mercados Forex significa que dos monedas se intercambian exactamente 1:1. En la teoría de las opciones, la paridad de compra y venta describe la equivalencia entre opciones de compra y opciones de venta del mismo precio de ejercicio. Para los pagarés convertibles, el precio nominal es el monto equivalente pagado por las acciones ordinarias si se ejerce la opción sobre el valor convertible. En general, la paridad es un concepto importante porque también nos permite comprender las desviaciones y diferencias de algunas de las condiciones esperadas de la paridad, brindando arbitraje y oportunidades comerciales.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es el precio de paridad?
El precio de paridad se refiere a un nivel de precios que establece dos activos o valores que tienen el mismo valor entre sí. Se utiliza en mercados de renta fija, acciones, materias primas y bonos convertibles, determinando cuándo es financieramente ventajoso convertir el bono en acciones ordinarias.
2. ¿Qué es la paridad del poder adquisitivo (PPA)?
La paridad del poder adquisitivo (PPA) es un método para comparar el poder adquisitivo entre países. PPA compara el costo de una canasta de bienes en un país con el costo de los mismos bienes en otro país ajustando para tener en cuenta los tipos de cambio entre los dos países.
3. ¿Qué es la paridad de tasas de interés (IRP)?
La paridad de tasas de interés es la ecuación fundamental que gobierna la relación entre las tasas de interés y los tipos de cambio. La premisa básica de la paridad de tipos de interés es que los rendimientos cubiertos de las inversiones en diferentes monedas deben ser los mismos, independientemente de sus tipos de interés. Se utiliza en los mercados de divisas para identificar oportunidades comerciales.
¿Problemas o dudas? Te ayudamos
Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org.