Definicion de Precio de liquidación: definición, uso comercial y ejemplo
El **precio de liquidación** es el precio al que un bien o servicio se vende para liquidar un inventario o activo, generalmente por debajo de su valor de mercado. Se utiliza en el ámbito comercial para agotar existencias o generar ingresos rápidos. Por ejemplo, una tienda de ropa puede ofrecer un precio de liquidación para las prendas de la temporada anterior.
¿Cuál es el precio estimado?
El precio de liquidación, comúnmente utilizado en los mercados de fondos mutuos y derivados, es el precio utilizado para determinar la ganancia o pérdida diaria de una posición, así como los requisitos de margen correspondientes para la posición.
El precio de liquidación también puede referirse al precio final que alcanza el activo subyacente con referencia a los contratos de opciones para determinar si están in the money (ITM) o out of the money (OTM) al vencimiento y cuáles deben ser sus pagos. ser. Alternativamente, los precios de liquidación se pueden utilizar para calcular el valor liquidativo (NAV) de un fondo mutuo o fondo cotizado en bolsa (ETF) diariamente.
Resultados clave
- El precio de liquidación es el precio al que se cerrará el activo o se referenciará el contrato de derivado al final de cada día de negociación y/o al vencimiento.
- El precio de liquidación se determinará en la fecha de liquidación de un contrato en particular.
- No existe un estándar uniforme para calcular los precios de liquidación entre clases de activos y, por lo tanto, existen grandes diferencias en los precios de liquidación de contratos similares entre bolsas.
Comprender los precios estimados
El precio de liquidación se utiliza como precio de referencia para indicar el valor de los contratos de derivados abiertos o para estimar su valor al vencimiento. Este precio se recibe a partir de la fecha de liquidación.
El precio de liquidación se puede calcular de varias maneras y generalmente se establece mediante ciertos procedimientos que varían ligeramente según el intercambio y el instrumento que se negocia.
Los precios estimados suelen basarse en precios promedio durante un período de tiempo. Estos precios se pueden calcular en función de la actividad durante todo el día de negociación (utilizando los precios de apertura y cierre como parte del cálculo) o en función de la actividad que se produce durante un período de tiempo específico durante el día de negociación.
El precio de apertura se refiere al precio de un valor en particular al comienzo de un día de negociación en una bolsa en particular, y el precio de cierre se refiere al precio de un valor en particular al final del mismo día de negociación. En los casos en que los valores se negocian en múltiples mercados, el precio de cierre puede diferir del precio de apertura del día siguiente debido a la actividad fuera de horario cuando el primer mercado está cerrado.
Aunque los precios de apertura y cierre generalmente se tratan de la misma manera en diferentes bolsas, no existe un estándar sobre cómo se deben determinar los precios de liquidación en diferentes bolsas, lo que genera diferencias entre los mercados globales.
Los precios de liquidación suelen basarse en el precio medio del contrato durante un período determinado, calculado tanto en el momento de apertura como de cierre de cada día de negociación, aunque no todos los mercados utilizan la misma fórmula.
Determinación de precios de liquidación en determinados mercados
Normalmente, el precio de liquidación se establece determinando el precio promedio ponderado durante un período de negociación específico, generalmente poco antes del cierre del mercado.
En la Bolsa Mercantil de Chicago, los precios de liquidación de ciertos contratos de futuros sobre acciones se determinaron por el promedio ponderado por volumen de la actividad comercial durante los 30 segundos comprendidos entre las 3:14:30 p. m. y las 3:15:00 p. m., hora central (CDT). A partir de diciembre de 2014, la hora se cambió a 12:59:30 y 13:00:00 CDT respectivamente, manteniendo la ventana anterior de 30 segundos pero aplicándola a un período de tiempo diferente.
Otro ejemplo: en la Bolsa de Moscú (MOEX), los precios de liquidación de los índices RTS y MICEX se basan en la actividad entre las 15:00 y las 16:00 del último día de negociación. El índice de volatilidad ruso utiliza un período de tiempo diferente y se centra en la actividad entre las 14:03:15 y las 18:00:00.
Ejemplo de precio estimado
Si tiene una opción de compra con un precio de ejercicio de $100 y el precio de liquidación del activo subyacente al vencimiento es de $120, entonces el titular de la opción de compra puede comprar acciones por $100, que luego pueden venderse para obtener una ganancia de $20. porque es ITM. Sin embargo, si el precio de liquidación fuera de $90, entonces las opciones expirarían sin valor ya que son OTM.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Cuál es el precio estimado?
R: El precio de liquidación es el precio utilizado para determinar la ganancia o pérdida diaria de una posición, así como los requisitos de margen correspondientes para la posición. También puede referirse al precio final que alcanza el activo subyacente con referencia a los contratos de opciones para determinar si están in the money (ITM) o out of the money (OTM) al vencimiento y calcular el valor liquidativo (NAV) de un fondo mutuo o ETF diariamente.
2. ¿Cómo se determinan los precios estimados?
R: Los precios de liquidación se pueden calcular de varias maneras y generalmente se establecen mediante ciertos procedimientos que varían ligeramente según el intercambio y el instrumento que se negocia. Normalmente, se determinan por el precio promedio ponderado durante un período de negociación específico, generalmente poco antes del cierre del mercado.
3. ¿Cómo se determinan los precios de liquidación en determinados mercados?
R: En diferentes bolsas, los precios de liquidación se establecen de manera distinta. Por ejemplo, en la Bolsa Mercantil de Chicago, se determinan por el promedio ponderado por volumen de la actividad comercial durante un período específico poco antes del cierre del mercado. Mientras que en la Bolsa de Moscú, los precios de liquidación se basan en la actividad entre ciertas horas del último día de negociación.
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