Definicion de Posición de futuros directos: qué significa, cómo funciona, ejemplo
Posición de futuros directos: qué significa, cómo funciona, ejemplo
¿Qué es una posición de futuros directos?
Una posición de futuros directa es una transacción de futuros sin cobertura que se produce por sí sola y no forma parte de una transacción más grande o compleja.
Resultados clave
- Una posición de futuros directa es una posición de apuesta unidireccional sobre un contrato de futuros y no forma parte de una estrategia más amplia o compleja.
- Una posición abierta expone al operador a un mayor riesgo que una posición cubierta, aunque en teoría una posición abierta tiene un mayor potencial de ganancias.
- Si se añade una posición de cobertura o compensación a una posición total, ya no se trata de una posición total, sino de una posición cubierta o parcialmente cubierta.
Comprensión de las posiciones de futuros absolutos
Una posición de futuros directa es una operación larga o corta que no está cubierta contra el riesgo de mercado. Tanto el beneficio potencial como el riesgo potencial son mayores para las posiciones directas que para las posiciones cubiertas o cubiertas de alguna manera. Una posición directa es una posición que existe por sí sola y no forma parte de una transacción más grande o compleja. Se obtiene un beneficio de una posición larga de futuros si el precio sube después de la compra, o de una operación corta si el precio cae después de que se inició la posición corta.
Una posición absoluta es una apuesta neta larga o corta sobre la dirección de un contrato de futuros. Cubrir o compensar esta posición con otra posición significa que ya no es una posición directa.
Los futuros directos también se denominan futuros desnudos porque dejan al inversor expuesto a las fluctuaciones del mercado. Para reducir el riesgo, un inversor puede optar por comprar una opción de compensación protectora, una posición de compensación en el valor de futuros subyacente o una posición opuesta en el mercado relevante. Cubrir o compensar el riesgo significa que ya no se trata de una posición de futuros directa.
Una posición directa en futuros es inherentemente riesgosa porque no tiene protección contra movimientos adversos. La mayoría de los operadores no consideran que negociar contratos de futuros líquidos sea demasiado arriesgado, especialmente porque en la mayoría de los casos la posición es fácil de cerrar o vender nuevamente en el mercado. La mayoría de las posiciones especulativas en el mercado de futuros son posiciones directas.
Sin embargo, un mercado en caída aún puede resultar en pérdidas significativas para un inversor que tiene un contrato de futuros largo. En este caso, una opción de venta contra una posición larga de futuros puede limitar las pérdidas a una cantidad manejable. El beneficio potencial del comerciante se verá reducido por la prima o el coste de la opción. Piense en ello como una póliza de seguro que el comerciante espera no aprovechar.
Los operadores que venden futuros sin cobertura enfrentan un riesgo aún mayor porque el potencial de alza para la mayoría de los mercados de futuros es teóricamente ilimitado. En este caso, poseer una opción de compra sobre el contrato de futuros subyacente limitará este riesgo.
Otra alternativa a una posición de futuros directa, que a veces puede conllevar menos riesgo, es adoptar una posición de negociación con diferencial vertical. Esto limita tanto las ganancias potenciales como el riesgo de pérdida, y sería una buena opción para un operador que espera solo un movimiento limitado en el valor o materia prima subyacente.
Si bien todo lo anterior limita el riesgo, también tiende a limitar o reducir las ganancias. Muchos operadores especulativos prefieren posiciones de futuros directas debido a su simplicidad (una posición) y su capacidad de generar grandes ganancias cuando la operación está programada y aprovecha el movimiento de precios posterior.
Ejemplo de una posición de futuros directa
Digamos que un operador cree que el S&P 500 subirá en los próximos meses. Estamos en julio, por lo que el comerciante está comprando el contrato de diciembre del E-Mini S&P 500, que cotiza en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) con el símbolo ES.
El operador utiliza una orden limitada para ingresar a una posición de $4,321 comprando un contrato. Este contrato de futuros en particular se mueve en incrementos de 0,25, con cuatro pasos, llamados ticks, por punto. Cada tick genera una ganancia o pérdida de $12,50 y cada pip vale $50 (4 x $12,50).
Esta posición es una apuesta puramente direccional de que el precio de un contrato de futuros aumentará. El comerciante no abre ninguna otra posición para compensar el riesgo o aumentar las ganancias asociadas con esta posición. Por tanto, se trata de una posición de futuros directa.
Supongamos que en un mes el precio del contrato será de 4.351 dólares. El operador obtiene una ganancia de 30 pips o $1500 ($50 x 30 pips), menos las comisiones. Posteriormente, el precio cae a 4.311 dólares. El comerciante perdió diez puntos, o $500 ($50 x 10 puntos).
Wikieconomia no proporciona servicios ni asesoramiento fiscal, de inversión o financiero. La información se presenta sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o la situación financiera de un inversor en particular y puede no ser adecuada para todos los inversores. La inversión implica riesgos, incluida la posible pérdida del principal.
Preguntas Frecuentes
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¿Qué es una posición de futuros directos?
Una posición de futuros directa es una transacción de futuros sin cobertura que se produce por sí sola y no forma parte de una transacción más grande o compleja.
Resultados clave
- Una posición de futuros directa es una posición de apuesta unidireccional sobre un contrato de futuros y no forma parte de una estrategia más amplia o compleja.
- Una posición abierta expone al operador a un mayor riesgo que una posición cubierta, aunque en teoría una posición abierta tiene un mayor potencial de ganancias.
- Si se añade una posición de cobertura o compensación a una posición total, ya no se trata de una posición total, sino de una posición cubierta o parcialmente cubierta.
Comprensión de las posiciones de futuros absolutos
Una posición de futuros directa es una operación larga o corta que no está cubierta contra el riesgo de mercado. Tanto el beneficio potencial como el riesgo potencial son mayores para las posiciones directas que para las posiciones cubiertas o cubiertas de alguna manera. Una posición directa es una posición que existe por sí sola y no forma parte de una transacción más grande o compleja. Se obtiene un beneficio de una posición larga de futuros si el precio sube después de la compra, o de una operación corta si el precio cae después de que se inició la posición corta.
Una posición absoluta es una apuesta neta larga o corta sobre la dirección de un contrato de futuros. Cubrir o compensar esta posición con otra posición significa que ya no es una posición directa.
Los futuros directos también se denominan futuros desnudos porque dejan al inversor expuesto a las fluctuaciones del mercado. Para reducir el riesgo, un inversor puede optar por comprar una opción de compensación protectora, una posición de compensación en el valor de futuros subyacente o una posición opuesta en el mercado relevante. Cubrir o compensar el riesgo significa que ya no se trata de una posición de futuros directa.
Una posición directa en futuros es inherentemente riesgosa porque no tiene protección contra movimientos adversos. La mayoría de los operadores no consideran que negociar contratos de futuros líquidos sea demasiado arriesgado, especialmente porque en la mayoría de los casos la posición es fácil de cerrar o vender nuevamente en el mercado. La mayoría de las posiciones especulativas en el mercado de futuros son posiciones directas.
Sin embargo, un mercado en caída aún puede resultar en pérdidas significativas para un inversor que tiene un contrato de futuros largo. En este caso, una opción de venta contra una posición larga de futuros puede limitar las pérdidas a una cantidad manejable. El beneficio potencial del comerciante se verá reducido por la prima o el coste de la opción. Piense en ello como una póliza de seguro que el comerciante espera no aprovechar.
Los operadores que venden futuros sin cobertura enfrentan un riesgo aún mayor porque el potencial de alza para la mayoría de los mercados de futuros es teóricamente ilimitado. En este caso, poseer una opción de compra sobre el contrato de futuros subyacente limitará este riesgo.
Otra alternativa a una posición de futuros directa, que a veces puede conllevar menos riesgo, es adoptar una posición de negociación con diferencial vertical. Esto limita tanto las ganancias potenciales como el riesgo de pérdida, y sería una buena opción para un operador que espera solo un movimiento limitado en el valor o materia prima subyacente.
Si bien todo lo anterior limita el riesgo, también tiende a limitar o reducir las ganancias. Muchos operadores especulativos prefieren posiciones de futuros directas debido a su simplicidad (una posición) y su capacidad de generar grandes ganancias cuando la operación está programada y aprovecha el movimiento de precios posterior.
Ejemplo de una posición de futuros directa
Digamos que un operador cree que el S&P 500 subirá en los próximos meses. Estamos en julio, por lo que el comerciante está comprando el contrato de diciembre del E-Mini S&P 500, que cotiza en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) con el símbolo ES.
El operador utiliza una orden limitada para ingresar a una posición de $4,321 comprando un contrato. Este contrato de futuros en particular se mueve en incrementos de 0,25, con cuatro pasos, llamados ticks, por punto. Cada tick genera una ganancia o pérdida de $12,50 y cada pip vale $50 (4 x $12,50).
Esta posición es una apuesta puramente direccional de que el precio de un contrato de futuros aumentará. El comerciante no abre ninguna otra posición para compensar el riesgo o aumentar las ganancias asociadas con esta posición. Por tanto, se trata de una posición de futuros directa.
Supongamos que en un mes el precio del contrato será de 4.351 dólares. El operador obtiene una ganancia de 30 pips o $1500 ($50 x 30 pips), menos las comisiones. Posteriormente, el precio cae a 4.311 dólares. El comerciante perdió diez puntos, o $500 ($50 x 10 puntos).
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