Definicion de Pool jumbo: que significa, ventajas, riesgos
Pool jumbo: que significa, ventajas, riesgos
¿Qué es una piscina gigante?
Un grupo gigante es un instrumento de transferencia de valores respaldados por hipotecas (MBS) Ginnie Mae II respaldado por grupos de múltiples emisores. Estos pools combinan hipotecas con características similares y están más extendidos que los pools emitidos por un único emisor. Las hipotecas mantenidas en grandes grupos son más diversas geográficamente que las hipotecas en grupos de un solo emisor.
Resultados clave
- Un grupo gigante es un instrumento de transferencia de valores respaldados por hipotecas (MBS) Ginnie Mae II respaldado por grupos de múltiples emisores.
- «Ginnie Mae» es el nombre coloquial de la Asociación Hipotecaria Nacional del Gobierno (GNMA).
- Los grandes pools hacen que los pagos de capital e intereses recibidos por los inversores sean predecibles y menos volátiles, lo que los convierte en una forma más segura de inversión en valores respaldados por hipotecas (MBS).
- Algunos de los principales riesgos de los jumbo pools incluyen los pagos anticipados de hipotecas (como el pago de préstamos refinanciados a tasas de interés más bajas) y la reducción natural en el pago del principal a medida que se cancelan los préstamos en un jumbo pool.
- Los grupos gigantes no están limitados geográficamente.
Comprender las piscinas grandes
Los fondos gigantes son grupos de hipotecas de múltiples prestamistas que se titulizan mediante la venta de acciones de los fondos a inversores en el mercado abierto. Los inversores que compran estos valores reciben capital e intereses agregados del agente pagador central, generalmente anualmente o cada seis meses.
Las tasas de interés de las hipotecas gigantes pueden variar hasta en un punto porcentual. Este cambio limitado en la tasa de interés hace que los pagos de capital e intereses recibidos por los inversionistas sean predecibles y menos volátiles. Debido a que estos grupos están respaldados por múltiples emisores, generalmente se consideran una forma más segura de inversión en valores respaldados por hipotecas (MBS).
Creando una piscina enorme
La creación de un fondo gigante comienza cuando un prestamista aprobado solicita un bono que garantice los valores de Ginnie Mae. Un prestamista origina o compra hipotecas y las agrupa en un grupo de hipotecas. Durante la fase de originación, el prestamista recopilará grupos de hipotecas de diferentes ubicaciones geográficas, a diferencia de grupos de un solo emisor que son más específicos de la ubicación.
Una vez hecho esto, el prestamista selecciona a quién venderá el valor enviando a Ginnie Mae la documentación necesaria a un agente de procesamiento de fondos especializado. Una vez aprobado, el agente prepara y entrega los valores a los inversores designados por el prestamista. El prestamista es, en última instancia, responsable de vender los valores y de atender las hipotecas subyacentes.
Ventajas de las piscinas grandes
En general, los fondos gigantes tienden a conllevar menos riesgo que los fondos hipotecarios tradicionales. Aunque todos los valores respaldados por hipotecas conllevan algún riesgo, diversificar el conjunto por geografía tiende a mitigar muchas de las razones por las que los tenedores de deuda incumplen sus préstamos.
A nivel regional, los titulares de hipotecas pueden incumplir sus pagarés debido a un desastre natural en el área o cierres de negocios localizados. La pérdida de empleo es una probabilidad estadística para cualquier tenedor de deuda determinado, pero las economías tienden a variar según la región, por lo que los incumplimientos debidos a la pérdida de empleo siguen a las crisis económicas locales. Por lo tanto, los grandes conjuntos de hipotecas tienen menos riesgo asociado con las condiciones económicas locales que los conjuntos de hipotecas de un solo prestamista.
Los fondos gigantes, debido a su naturaleza diversa, se componen de préstamos garantizados por el gobierno en varios niveles diferentes.
Riesgo asociado con piscinas enormes
Los riesgos potenciales para los inversores incluyen el pago anticipado de una o más hipotecas en un fondo gigante. Los titulares de hipotecas pueden realizar pagos adicionales para liquidar su hipoteca anticipadamente o vender sus casas y liquidar el importe total de una sola vez. Cuando las tasas de interés caen, los titulares de hipotecas pueden refinanciar sus préstamos a una tasa más baja y liquidar la totalidad de la hipoteca para hacerlo.
Otro riesgo para los inversores del fondo gigante es la caída natural del capital a medida que se reembolsan los préstamos del fondo gigante. Esta reducción del principal reduce los pagos de intereses correspondientes.
Por ejemplo, si el capital es de $10,000 y la tasa de interés es del 6%, el interés sería de $600. Si el monto del pago o pago anticipado del capital del fondo común es de $100, entonces el siguiente pago de intereses será por el monto menor en dólares (6% de $9,900 = $594).
Estos riesgos para los inversores asociados con los pagos anticipados de préstamos y la reducción del principal no son exclusivos de los grandes grupos y afectan a todos los inversores en valores respaldados por hipotecas.
¿Cuál es la diferencia entre una hipoteca jumbo y una hipoteca convencional?
Las hipotecas gigantes y convencionales se diferencian principalmente en la propiedad que se compra. Una hipoteca jumbo generalmente se usa para comprar propiedades de alto precio, mientras que una hipoteca convencional es más común para el comprador promedio que compra una vivienda a un precio más bajo. Las hipotecas convencionales están sujetas a los límites de tamaño de los préstamos de la Agencia Federal de Financiamiento de Vivienda (FHFA).
¿Qué es la seguridad de un extremo a otro?
Un valor de transferencia es un conjunto de valores de renta fija respaldados por un paquete de activos, generalmente préstamos hipotecarios. Cada valor del grupo representa una gran cantidad de deuda. Estos fondos pueden representar cientos o miles de deudas, como hipotecas o préstamos para automóviles.
¿Cuáles son los diferentes tipos de valores respaldados por hipotecas?
Hay dos tipos comunes de valores respaldados por hipotecas: valores de transferencia y obligaciones hipotecarias garantizadas, conocidas como CMO. Los valores de transferencia están estructurados como fideicomisos. Los pagos de la hipoteca se cobran y se transfieren a los inversores. Las CMO consisten en conjuntos de valores llamados tramos, a los que se les asignan calificaciones crediticias y tasas específicas que se devuelven a los inversores.
Línea de fondo
Los fondos gigantes son grandes valores de transferencia respaldados por fondos de múltiples emisores. Suelen ser más seguros que los grupos de un solo emisor porque consisten en una variedad más amplia de hipotecas que no están relacionadas geográficamente. Aunque están sujetos a los mismos riesgos que los pools de un solo emisor, es decir, el riesgo de pago anticipado y la reducción del principal, todavía se consideran una inversión menos volátil.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es una piscina gigante? Un grupo gigante es un instrumento de transferencia de valores respaldados por hipotecas (MBS) Ginnie Mae II respaldado por grupos de múltiples emisores. Estos pools combinan hipotecas con características similares y están más extendidos que los pools emitidos por un único emisor. Las hipotecas mantenidas en grandes grupos son más diversas geográficamente que las hipotecas en grupos de un solo emisor. Resultados clave Un grupo gigante es un instrumento de transferencia de valores respaldados por hipotecas (MBS) Ginnie Mae II respaldado por grupos de múltiples emisores. «Ginnie Mae» es el nombre coloquial de la Asociación Hipotecaria Nacional del Gobierno (GNMA). Los grandes pools hacen que los pagos de capital e intereses recibidos por los inversores sean predecibles y menos volátiles, lo que los convierte en una forma más segura de inversión en valores respaldados por hipotecas (MBS). Algunos de los principales riesgos de los jumbo pools incluyen los pagos anticipados de hipotecas (como el pago de préstamos refinanciados a tasas de interés más bajas) y la reducción natural en el pago del principal a medida que se cancelan los préstamos en un jumbo pool. Los grupos gigantes no están limitados geográficamente. Comprender las piscinas grandes Los fondos gigantes son grupos de hipotecas de múltiples prestamistas que se titulizan mediante la venta de acciones de los fondos a inversores en el mercado abierto. Los inversores que compran estos valores reciben capital e intereses agregados del agente pagador central, generalmente anualmente o cada seis meses. Las tasas de interés de las hipotecas gigantes pueden variar hasta en un punto porcentual. Este cambio limitado en la tasa de interés hace que los pagos de capital e intereses recibidos por los inversionistas sean predecibles y menos volátiles. Debido a que estos grupos están respaldados por múltiples emisores, generalmente se consideran una forma más segura de inversión en valores respaldados por hipotecas (MBS). Creando una piscina enorme La creación de un fondo gigante comienza cuando un prestamista aprobado solicita un bono que garantice los valores de Ginnie Mae. Un prestamista origina o compra hipotecas y las agrupa en un grupo de hipotecas. Durante la fase de originación, el prestamista recopilará grupos de hipotecas de diferentes ubicaciones geográficas, a diferencia de grupos de un solo emisor que son más específicos de la ubicación. Una vez hecho esto, el prestamista selecciona a quién venderá el valor enviando a Ginnie Mae la documentación necesaria a un agente de procesamiento de fondos especializado. Una vez aprobado, el agente prepara y entrega los valores a los inversores designados por el prestamista. El prestamista es, en última instancia, responsable de vender los valores y de atender las hipotecas subyacentes. Ventajas de las piscinas grandes En general, los fondos gigantes tienden a conllevar menos riesgo que los fondos hipotecarios tradicionales. Aunque todos los valores respaldados por hipotecas conllevan algún riesgo, diversificar el conjunto por geografía tiende a mitigar muchas de las razones por las que los tenedores de deuda incumplen sus préstamos. A nivel regional, los titulares de hipotecas pueden incumplir sus pagarés debido a un desastre natural en el área o cierres de negocios localizados. La pérdida de empleo es una probabilidad estadística para cualquier tenedor de deuda determinado, pero las economías tienden a variar según la región, por lo que los incumplimientos debidos a la pérdida de empleo siguen a las crisis económicas locales. Por lo tanto, los grandes conjuntos de hipotecas tienen menos riesgo asociado con las condiciones económicas locales que los conjuntos de hipotecas de un solo prestamista. Los fondos gigantes, debido a su naturaleza diversa, se componen de préstamos garantizados por el gobierno en varios niveles diferentes. Riesgo asociado con piscinas enormes Los riesgos potenciales para los inversores incluyen el pago anticipado de una o más hipotecas en un fondo gigante. Los titulares de hipotecas pueden realizar pagos adicionales para liquidar su hipoteca anticipadamente o vender sus casas y liquidar el importe total de una sola vez. Cuando las tasas de interés caen, los titulares de hipotecas pueden refinanciar sus préstamos a una tasa más baja y liquidar la totalidad de la hipoteca para hacerlo. Otro riesgo para los inversores del fondo gigante es la caída natural del capital a medida que se reembolsan los préstamos del fondo gigante. Esta reducción del principal reduce los pagos de intereses correspondientes. Por ejemplo, si el capital es de $10,000 y la tasa de interés es del 6%, el interés sería de $600. Si el monto del pago o pago anticipado del capital del fondo común es de $100, entonces el siguiente pago de intereses será por el monto menor en dólares (6% de $9,900 = $594). Estos riesgos para los inversores asociados con los pagos anticipados de préstamos y la reducción del principal no son exclusivos de los grandes grupos y afectan a todos los inversores en valores respaldados por hipotecas. ¿Cuál es la diferencia entre una hipoteca jumbo y una hipoteca convencional? Las hipotecas gigantes y convencionales se diferencian principalmente en la propiedad que se compra. Una hipoteca jumbo generalmente se usa para comprar propiedades de alto precio, mientras que una hipoteca convencional es más común para el comprador promedio que compra una vivienda a un precio más bajo. Las hipotecas convencionales están sujetas a los límites de tamaño de los préstamos de la Agencia Federal de Financiamiento de Vivienda (FHFA). ¿Qué es la seguridad de un extremo a otro? Un valor de transferencia es un conjunto de valores de renta fija respaldados por un paquete de activos, generalmente préstamos hipotecarios. Cada valor del grupo representa una gran cantidad de deuda. Estos fondos pueden representar cientos o miles de deudas, como hipotecas o préstamos para automóviles. ¿Cuáles son los diferentes tipos de valores respaldados por hipotecas? Hay dos tipos comunes de valores respaldados por hipotecas: valores de transferencia y obligaciones hipotecarias garantizadas, conocidas como CMO. Los valores de transferencia están estructurados como fideicomisos. Los pagos de la hipoteca se cobran y se transfieren a los inversores. Las CMO consisten en conjuntos de valores llamados tramos, a los que se les asignan calificaciones crediticias y tasas específicas que se devuelven a los inversores. Línea de fondo Los fondos gigantes son grandes valores de transferencia respaldados por fondos de múltiples emisores. Suelen ser más seguros que los grupos de un solo emisor porque consisten en una variedad más amplia de hipotecas que no están relacionadas geográficamente. Aunque están sujetos a los mismos riesgos que los pools de un solo emisor, es decir, el riesgo de pago anticipado y la reducción del principal, todavía se consideran una inversión menos volátil.
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