Definicion de Pon calendario: qué es, cómo funciona, ejemplo
Pon calendario es un sistema de gestión del tiempo que permite a los usuarios organizar y planificar sus actividades, citas y eventos. Funciona a través de la visualización de fechas y horarios en un formato de calendario, con la posibilidad de crear, editar y compartir eventos. Un ejemplo de su funcionamiento sería la programación de reuniones, recordatorios de tareas y eventos importantes, y la sincronización con dispositivos móviles.
¿Qué es un calendario de venta?
Un calendario de venta es una estrategia de opciones que implica vender un contrato de venta a corto plazo y comprar una segunda opción de venta con una fecha de vencimiento más larga. Por ejemplo, un inversor podría comprar una opción de venta con 90 días o más hasta el vencimiento y simultáneamente vender una opción de venta con el mismo precio de ejercicio al que le quedan 45 días o menos hasta el vencimiento.
Resultados clave
- Las opciones de venta de calendario son una estrategia de opciones para vender una opción de venta a corto plazo y comprar una segunda opción de venta con una fecha de vencimiento más larga.
- Un calendario de venta se utiliza mejor cuando la perspectiva a corto plazo es neutral o alcista, pero la perspectiva a largo plazo es bajista para el activo subyacente.
- Esta estrategia aprovecha la caída del tiempo, siendo un resultado positivo una mayor volatilidad implícita.
Comprender el calendario de venta
Se utiliza un calendario de venta cuando la perspectiva a corto plazo es neutral o alcista y la perspectiva a largo plazo es bajista. Para obtener ganancias, un inversor necesita que el precio subyacente se negocie lateralmente o más alto durante el tiempo restante de la opción de venta vendida y luego caiga antes de que expire el tiempo restante de la opción de venta comprada. Un calendario de venta requiere que se pague una prima para ingresar a una posición, dado que los dos contratos de opción tienen el mismo precio de ejercicio.
El calendario establecido utiliza la decadencia del tiempo. Es decir, dado que las opciones tienen el mismo precio de ejercicio, no hay ningún valor intrínseco que capturar. Entonces, al intentar aprovechar el valor del tiempo, el principal riesgo es que la opción acabe inmersa en el dinero o fuera del dinero, en cuyo caso el valor del tiempo desaparecerá rápidamente.
Una opción de calendario de opciones de venta implica hacer avanzar la estrategia celebrando otro contrato de opción a corto plazo cuando expire el anterior, y luego continuar esa acción hasta que el activo subyacente cambie significativamente o expire la opción a largo plazo.
Durante la vida de una opción a corto plazo, el beneficio potencial está limitado en la medida en que el valor de la opción a corto plazo disminuye más rápido que el de la opción a largo plazo. Sin embargo, una vez que expira la opción a corto plazo, la estrategia se convierte simplemente en una opción de venta a largo plazo, cuyo beneficio potencial es significativo. La pérdida potencial se limita a la prima pagada para abrir la posición.
Un aumento de la volatilidad implícita (IV), en igualdad de condiciones, tendría un impacto muy positivo en esta estrategia. En general, las opciones a largo plazo tienen una mayor sensibilidad a los cambios en la volatilidad del mercado, es decir, una vega más alta. Sin embargo, tenga en cuenta que las opciones a corto y largo plazo pueden negociarse, y probablemente lo harán, a diferentes niveles de volatilidad implícita.
Colocar un calendario de ejemplo
Un ejemplo de calendario de opciones de venta implica comprar un contrato de venta de 60 días con un precio de ejercicio de $100 por $3 y vender un contrato de venta de 30 días con el mismo precio de ejercicio por $2. La ganancia máxima será igual al precio de ejercicio menos la prima neta pagada, o $99, que son $100 ($3-$2). La pérdida máxima es la prima neta pagada, que es de 1 dólar o de 3 a 2 dólares.
La ganancia máxima se produce cuando la acción cotiza exactamente al precio de ejercicio en la fecha de vencimiento de la opción a corto plazo. Esta opción expira, dejando al inversor con una opción de venta larga. Si las acciones llegan a cero antes de la próxima fecha de vencimiento, el inversionista aún podrá vender esas acciones por $100 (menos el $1 pagado por las opciones) y se obtendrá la ganancia máxima de $99.
El comerciante sufrirá la pérdida máxima en la posición si el precio de las acciones sube o baja bruscamente cuando expire la opción corta.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es un calendario de venta?
Un calendario de venta es una estrategia de opciones que implica vender un contrato de venta a corto plazo y comprar una segunda opción de venta con una fecha de vencimiento más larga.
2. ¿Cuándo se utiliza un calendario de venta?
Un calendario de venta se utiliza cuando la perspectiva a corto plazo es neutral o alcista, pero la perspectiva a largo plazo es bajista para el activo subyacente.
3. ¿Qué implicaciones tiene un aumento de la volatilidad implícita en un calendario de venta?
Un aumento de la volatilidad implícita tendría un impacto muy positivo en esta estrategia, ya que las opciones a largo plazo tienen mayor sensibilidad a los cambios en la volatilidad del mercado.
¿Problemas o dudas? Te ayudamos
Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org.