Definicion de Píldora venenosa de descarga: significado, desventajas, ejemplo
Píldora venenosa de descarga: significado, desventajas, ejemplo
¿Qué es una pastilla venenosa?
Una «píldora venenosa» es una estrategia utilizada por una empresa objetivo para prevenir o frustrar un intento de adquisición hostil. Esta táctica permite a los accionistas existentes, pero no a los accionistas adquirentes, comprar acciones adicionales de la empresa objetivo con un descuento.
Inundar el mercado con nuevas acciones diluye el valor de las acciones ya compradas por el adquirente. empresa, reduciendo su propiedad y haciendo más difícil y costoso para un adquirente obtener el control. También permite a los inversores que compran nuevas acciones beneficiarse instantáneamente de la diferencia entre el precio de compra con descuento y el precio de mercado.
Resultados clave
- Una píldora venenosa es una estrategia que permite a los accionistas distintos del adquirente comprar acciones adicionales de la empresa objetivo con un descuento.
- Inundar el mercado con nuevas acciones diluye el valor de las acciones ya compradas por el adquirente. empresa, evitando que el comprador cruce el umbral de propiedad.
- Las disposiciones de protección contra la ingestión de pastillas venenosas se pueden encontrar en los estatutos o estatutos de una empresa.
- Los derechos de compra solo surgen antes de una posible adquisición y cuando el comprador supera un cierto umbral de recepción de acciones en circulación.
- Una píldora venenosa inversa se produce después de una adquisición hostil exitosa y permite a los accionistas de la empresa objetivo comprar las acciones de la empresa adquirente con un descuento, diluyendo las acciones de los accionistas existentes de la empresa adquirente.
¿Cómo funciona una pastilla venenosa de reemplazo?
Las pastillas venenosas son un tipo de táctica que las empresas pueden utilizar para evitar una adquisición. Estas tácticas hacen que la empresa sea menos atractiva para un comprador potencial y pueden ser perjudiciales para la empresa, de ahí el término “píldora venenosa”.
Existen varios tipos de píldoras venenosas, como planes de acciones preferentes, píldoras venenosas invertidas, planes internos y planes de votación. A menudo se encuentra una cláusula de «píldora venenosa» en los estatutos o estatutos de una empresa. un documento corporativo que describe cómo se debe administrar una organización como una demostración pública de su uso potencial como defensa contra adquisiciones. Esto indica a cualquier empresa que contemple una adquisición hostil que enfrentará dificultades.
Los derechos de compra sólo surgen antes de una posible adquisición y cuando el comprador supera un cierto umbral de recepción de acciones en circulación (normalmente entre el 20 y el 50%). Si un adquirente potencial activa la píldora venenosa acumulando acciones por encima del nivel umbral, corre el riesgo de una dilución discriminatoria de la empresa objetivo.
El umbral establece un límite superior a la cantidad de acciones que cualquier accionista puede acumular antes de que se le exija, a efectos prácticos, iniciar un concurso de representación.
Desventajas de una pastilla venenosa reemplazable
Las empresas no pueden decidir por capricho si introducir veneno o no. Sólo se puede utilizar si así estaba previsto en los estatutos de la empresa antes de la adquisición. Cuando esto sucede, puede resultar útil para prevenir la absorción, pero puede tener muchas desventajas.
Los gerentes que se desempeñan mal en sus puestos de trabajo pueden tomar una pastilla venenosa para mantener sus puestos. Las pastillas venenosas también pueden debilitar el poder de los accionistas. El precio de las acciones también podrá diluirse. Debido a que una pastilla venenosa hace que una empresa sea menos atractiva, puede ahuyentar a los inversores potenciales.
Otra cosa importante a tener en cuenta es que los compradores a veces intentan impugnar ante los tribunales una píldora venenosa falsificada. A veces tienen éxito y pueden eliminar cualquier programa que ofrezca un gran descuento.
Píldora venenosa al revés versus píldora venenosa al revés
Otro mecanismo de defensa utilizado contra los candidatos a la absorción es la píldora venenosa invertida. Esta táctica otorga a los accionistas existentes de la empresa objetivo el derecho a comprar acciones de la empresa adquirente a un precio con descuento.
Esto sólo puede suceder si primero la adquisición hostil tiene éxito. Esto da como resultado que los accionistas de la empresa objetivo diluyan las acciones de los accionistas de la empresa adquirente. Estos derechos sólo entran en juego cuando surge una oferta pública de adquisición y sólo pueden ejercerse si están incluidos en los estatutos de la sociedad adquirente.
Las acciones de los accionistas existentes tienen derechos que les permiten comprar la empresa adquirente a un precio de mercado que suele ser el doble del precio de ejercicio, el precio que reciben por las nuevas acciones.
Ejemplo de una pastilla venenosa reemplazable
ABC es un actor importante en la industria de servicios de transmisión y ha experimentado un crecimiento significativo en los últimos cinco años. El magnate de los medios DEF es un gran conglomerado de medios que recientemente adquirió una participación del 10% en la empresa. Esta acción hizo sonar la alarma para ABC, ya que es bien sabido en el mundo financiero que Media Mogul DEF está comprando muchas empresas.
Para evitar una adquisición, ABC Company revisa sus estatutos para establecer que si alguna empresa adquiere más del 10% de la empresa sin la aprobación de la junta directiva, ABC Company emitirá más acciones al mercado. En este caso, esto provocará una erosión del porcentaje actual de Media Mogul DEF.
Si Media Mogul DEF todavía tuviera la intención de adquirir ABC, tendría que gastar más dinero para comprar más acciones para obtener una participación mayoritaria.
¿Es una pastilla venenosa una buena o mala estrategia para una empresa?
Una pastilla venenosa puede ser una buena o una mala estrategia para una empresa. En general, una píldora venenosa es una táctica defensiva muy eficaz para impedir una adquisición hostil porque hace que la empresa objetivo sea menos atractiva. Una pastilla venenosa puede hacer que las acciones de la empresa no sean rentables para la empresa adquirente y aumentar el coste de compra de la empresa. Esto puede resultar útil para disuadir a la empresa, pero también puede ser perjudicial para la empresa, ya que puede ahuyentar a otros inversores.
¿Las pastillas venenosas son buenas para los accionistas?
Sí, una pastilla venenosa puede ser buena para los accionistas porque les da a los accionistas existentes el derecho a comprar acciones adicionales con descuento. En última instancia, esto sólo tiene sentido si el precio de las acciones de la empresa se mantiene igual o superior al precio de descuento al que se recibieron las acciones.
¿Son legales las pastillas venenosas?
Sí, las pastillas venenosas son legales. Están incluidos en los estatutos de la empresa y han sido confirmados ante los tribunales. Hay casos en los que un tribunal puede revocar una táctica de píldora venenosa; sin embargo, siguen siendo una forma legal de prevenir una adquisición hostil.
¿Qué es un Caballero Blanco?
White Knighting es una estrategia de adquisición antihostil en la que una empresa objetivo permite que una empresa o un individuo amigo la adquiera para evitar que una empresa hostil u hostil se haga cargo de ella. El caballero blanco llega y «salva» a la empresa objetivo.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es una pastilla venenosa? Una «píldora venenosa» es una estrategia utilizada por una empresa objetivo para prevenir o frustrar un intento de adquisición hostil. Esta táctica permite a los accionistas existentes, pero no a los accionistas adquirentes, comprar acciones adicionales de la empresa objetivo con un descuento. Inundar el mercado con nuevas acciones diluye el valor de las acciones ya compradas por el adquirente. empresa, reduciendo su propiedad y haciendo más difícil y costoso para un adquirente obtener el control. También permite a los inversores que compran nuevas acciones beneficiarse instantáneamente de la diferencia entre el precio de compra con descuento y el precio de mercado. Resultados clave Una píldora venenosa es una estrategia que permite a los accionistas distintos del adquirente comprar acciones adicionales de la empresa objetivo con un descuento.Inundar el mercado con nuevas acciones diluye el valor de las acciones ya compradas por el adquirente. empresa, evitando que el comprador cruce el umbral de propiedad.Las disposiciones de protección contra la ingestión de pastillas venenosas se pueden encontrar en los estatutos o estatutos de una empresa.Los derechos de compra solo surgen antes de una posible adquisición y cuando el comprador supera un cierto umbral de recepción de acciones en circulación.Una píldora venenosa inversa se produce después de una adquisición hostil exitosa y permite a los accionistas de la empresa objetivo comprar las acciones de la empresa adquirente con un descuento, diluyendo las acciones de los accionistas existentes de la empresa adquirente. ¿Cómo funciona una pastilla venenosa de reemplazo? Las pastillas venenosas son un tipo de táctica que las empresas pueden utilizar para evitar una adquisición. Estas tácticas hacen que la empresa sea menos atractiva para un comprador potencial y pueden ser perjudiciales para la empresa, de ahí el término “píldora venenosa”. Existen varios tipos de píldoras venenosas, como planes de acciones preferentes, píldoras venenosas invertidas, planes internos y planes de votación. A menudo se encuentra una cláusula de «píldora venenosa» en los estatutos o estatutos de una empresa. un documento corporativo que describe cómo se debe administrar una organización como una demostración pública de su uso potencial como defensa contra adquisiciones. Esto indica a cualquier empresa que contemple una adquisición hostil que enfrentará dificultades. Los derechos de compra sólo surgen antes de una posible adquisición y cuando el comprador supera un cierto umbral de recepción de acciones en circulación (normalmente entre el 20 y el 50%). Si un adquirente potencial activa la píldora venenosa acumulando acciones por encima del nivel umbral, corre el riesgo de una dilución discriminatoria de la empresa objetivo. El umbral establece un límite superior a la cantidad de acciones que cualquier accionista puede acumular antes de que se le exija, a efectos prácticos, iniciar un concurso de representación. Desventajas de una pastilla venenosa reemplazable Las empresas no pueden decidir por capricho si introducir veneno o no. Sólo se puede utilizar si así estaba previsto en los estatutos de la empresa antes de la adquisición. Cuando esto sucede, puede resultar útil para prevenir la absorción, pero puede tener muchas desventajas. Los gerentes que se desempeñan mal en sus puestos de trabajo pueden tomar una pastilla venenosa para mantener sus puestos. Las pastillas venenosas también pueden debilitar el poder de los accionistas. El precio de las acciones también podrá diluirse. Debido a que una pastilla venenosa hace que una empresa sea menos atractiva, puede ahuyentar a los inversores potenciales. Otra cosa importante a tener en cuenta es que los compradores a veces intentan impugnar ante los tribunales una píldora venenosa falsificada. A veces tienen éxito y pueden eliminar cualquier programa que ofrezca un gran descuento. Píldora venenosa al revés versus píldora venenosa al revés Otro mecanismo de defensa utilizado contra los candidatos a la absorción es la píldora venenosa invertida. Esta táctica otorga a los accionistas existentes de la empresa objetivo el derecho a comprar acciones de la empresa adquirente a un precio con descuento. Esto sólo puede suceder si primero la adquisición hostil tiene éxito. Esto da como resultado que los accionistas de la empresa objetivo diluyan las acciones de los accionistas de la empresa adquirente. Estos derechos sólo entran en juego cuando surge una oferta pública de adquisición y sólo pueden ejercerse si están incluidos en los estatutos de la sociedad adquirente. Las acciones de los accionistas existentes tienen derechos que les permiten comprar la empresa adquirente a un precio de mercado que suele ser el doble del precio de ejercicio, el precio que reciben por las nuevas acciones. Ejemplo de una pastilla venenosa reemplazable ABC es un actor importante en la industria de servicios de transmisión y ha experimentado un crecimiento significativo en los últimos cinco años. El magnate de los medios DEF es un gran conglomerado de medios que recientemente adquirió una participación del 10% en la empresa. Esta acción hizo sonar la alarma para ABC, ya que es bien sabido en el mundo financiero que Media Mogul DEF está comprando muchas empresas. Para evitar una adquisición, ABC Company revisa sus estatutos para establecer que si alguna empresa adquiere más del 10% de la empresa sin la aprobación de la junta directiva, ABC Company emitirá más acciones al mercado. En este caso, esto provocará una erosión del porcentaje actual de Media Mogul DEF. Si Media Mogul DEF todavía tuviera la intención de adquirir ABC, tendría que gastar más dinero para comprar más acciones para obtener una participación mayoritaria. ¿Es una pastilla venenosa una buena o mala estrategia para una empresa? Una pastilla venenosa puede ser una buena o una mala estrategia para una empresa. En general, una píldora venenosa es una táctica defensiva muy eficaz para impedir una adquisición hostil porque hace que la empresa objetivo sea menos atractiva. Una pastilla venenosa puede hacer que las acciones de la empresa no sean rentables para la empresa adquirente y aumentar el coste de compra de la empresa. Esto puede resultar útil para disuadir a la empresa, pero también puede ser perjudicial para la empresa, ya que puede ahuyentar a otros inversores. ¿Las pastillas venenosas son buenas para los accionistas? Sí, una pastilla venenosa puede ser buena para los accionistas porque les da a los accionistas existentes el derecho a comprar acciones adicionales con descuento. En última instancia, esto sólo tiene sentido si el precio de las acciones de la empresa se mantiene igual o superior al precio de descuento al que se recibieron las acciones. ¿Son legales las pastillas venenosas? Sí, las pastillas venenosas son legales. Están incluidos en los estatutos de la empresa y han sido confirmados ante los tribunales. Hay casos en los que un tribunal puede revocar una táctica de píldora venenosa; sin embargo, siguen siendo una forma legal de prevenir una adquisición hostil. ¿Qué es un Caballero Blanco? White Knighting es una estrategia de adquisición antihostil en la que una empresa objetivo permite que una empresa o un individuo amigo la adquiera para evitar que una empresa hostil u hostil se haga cargo de ella. El caballero blanco llega y «salva» a la empresa objetivo.
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