Persiguiendo el mercado: qué es, cómo funciona, pros y contras

¿Qué persigue el mercado?

Perseguir el mercado significa entrar o salir de una inversión con la intención de beneficiarse de un desarrollo o tendencia en curso. Perseguir el mercado es sinónimo de instinto gregario y, por lo general, implica comprar una acción al alza o venderla a la baja después de una liquidación.

Comprender la búsqueda del mercado

La evolución de la teoría del mercado eficiente sugiere que los mercados financieros son extremadamente eficientes y que a menudo se incorporan nuevos factores que influyen en los precios en las valoraciones en tiempo real. Si los mercados son verdaderamente eficientes, entonces no tiene sentido perseguir el mercado.

Existen varios tipos de estrategias comerciales, como el comercio de impulso, que rastrean con éxito las tendencias del mercado. Sin embargo, en general, la palabra «persecución de mercado» se suele utilizar en un contexto negativo, cuando se habla de un inversor o comerciante que entró en una posición demasiado tarde para recibir el beneficio adecuado.

Perseguir el mercado es un concepto que surge de la motivación de inversión estándar. Los inversores y comerciantes que persiguen el mercado buscan invertir en nuevos desarrollos y tendencias que puedan ser rentables para su cartera. El problema es que los mecanismos de negociación del mercado y la eficiencia del mercado dificultan que los inversores que utilizan estrategias de persecución del mercado obtengan beneficios significativos.

Por estas razones, perseguir el mercado es generalmente un ejercicio inútil a menos que los inversores tengan grandes cantidades de capital para invertir, por lo que una pequeña ganancia porcentual puede en realidad ser significativa en términos de ganancias totales en dólares obtenidas. Esto brinda a los inversores institucionales una ventaja al negociar fondos de grandes inversiones de cartera mancomunadas. Para los inversores minoristas, la eficiencia de la fijación de precios de mercado de los valores hace que la búsqueda de ganancias a corto plazo sea menos atractiva que invertir con objetivos estándar a largo plazo.

Pros y contras de perseguir el mercado

Las estrategias de búsqueda de mercado pueden resultar rentables para inversores con grandes cantidades de capital. Normalmente, estas estrategias pueden ser importantes cuando nuevos acontecimientos y tendencias presentan oportunidades lucrativas o nuevos giros en las tenencias actuales de un inversor.

Aunque los mercados generalmente se consideran eficientes tanto en términos de valoración como de mecanismos de negociación, estar al tanto de los nuevos desarrollos en los mercados en general es lo que mantiene la flexibilidad de los precios y genera ganancias tanto a corto como a largo plazo. Los inversores pueden tener problemas si esperan demasiado para seguir tendencias que ya están bien establecidas y descontadas en las valoraciones. La inversión basada principalmente en emociones de persecución del mercado en lugar de un análisis cuidadoso también puede ser problemática y, en general, no rentable.

En muchos casos, la búsqueda de estrategias de mercado a corto plazo mejora la eficiencia y crea oportunidades de ganancias. Los inversores institucionales realizan transacciones con grandes volúmenes de carteras de inversión gestionadas activamente en función de tendencias y cambios de valoración diarios, de corto, mediano y largo plazo. Esto les da una ventaja significativa en los movimientos del mercado y también facilita la fijación de precios eficiente a través de inversiones monetarias inteligentes.

Dado que siempre existen anomalías, puede haber escenarios en los que inversores de todo tipo tengan la oportunidad de beneficiarse siguiendo una tendencia del mercado. Estas situaciones suelen ser pocas y espaciadas, pero suceden. Los ejemplos incluyen escenarios como la burbuja de las puntocom, donde las acciones de las empresas de Internet tendieron a aumentar significativamente durante un período prolongado, lo que permitió a los inversores oportunos tomar ganancias del mercado y salir con grandes ganancias antes de que estallara la burbuja.