Definicion de Permanencia del directivo: qué es y cómo funciona
Permanencia del directivo: qué es y cómo funciona
¿Qué es la experiencia gerencial?
La permanencia en la gestión es el tiempo que un administrador de inversiones ha estado al frente de un fondo de inversión. El rendimiento a largo plazo de un fondo, preferiblemente de cinco a diez años, se considera un indicador clave de la capacidad de inversión del administrador del fondo y del éxito futuro del fondo.
Resultados clave
- La permanencia en la administración es el tiempo que un administrador o equipo ha dirigido un fondo de inversión.
- La duración de la gestión de cinco a diez años se considera un indicador clave de la capacidad de inversión de un administrador de fondos.
- Es importante que un inversor elija un fondo cuya gestión, responsable de su éxito, permanezca al mando del fondo.
- La permanencia en la gestión es más importante para los fondos gestionados activamente que para los fondos gestionados pasivamente.
- Cuanto más tiempo dure la gestión, más fuerte será la correlación con que el fondo no tenga un rendimiento inferior.
Comprender la tenencia de la gestión
Los gestores de inversiones son las personas que gestionan un fondo de inversión, ya sea un fondo mutuo o un fondo de cobertura. El administrador del fondo puede ser una persona o un grupo de personas. Son el aspecto más importante de un fondo, ya que determinan su estrategia de inversión y, por tanto, su éxito o fracaso.
Se cree que los inversores en fondos de inversión son los más adecuados para los gestores de inversiones que han demostrado su valía durante un largo período de tiempo. Cuanto más tiempo el mandato de un administrador coincida con el sólido historial de desempeño del fondo, mejor.
Por ejemplo, comparemos dos fondos diferentes: el fondo XYZ tiene un rendimiento total anual promedio de 10 años del 11% y ha sido administrado por el mismo administrador durante ese período. El fondo ABC tiene el mismo rendimiento anual promedio a 10 años del 11%, pero tenía dos administradores diferentes.
Una permanencia más prolongada de los administradores también significa que los administradores de inversiones han pasado por diferentes ciclos comerciales, lo que les brinda una valiosa experiencia al invertir cuando el mercado o la economía sube o baja.
Uno sirvió durante los primeros nueve años, mientras que el otro sirvió sólo un año. ¿Será el segundo entrenador tan bueno como el primero? Este es un aspecto importante que un inversor debe decidir antes de invertir su capital, esperando obtener los mismos rendimientos en el futuro.
La tenencia de la gestión se aplica principalmente a los fondos que se gestionan de forma activa y no pasiva. Los fondos administrados activamente tienen administradores de inversiones que compran, mantienen y venden inversiones activamente con una estrategia específica destinada a superar los índices de referencia.
Un fondo que tiene un historial de buen desempeño durante un largo período de tiempo con el mismo administrador de inversiones probablemente atraerá a más inversionistas y, por lo tanto, más capital porque ven los rendimientos del fondo como resultado del talento administrativo. Esta es la razón por la que los fondos de inversión, especialmente los fondos de cobertura, cuentan con gestores de inversiones de renombre y renombre mundial.
¿La permanencia en la gestión significa un mejor desempeño?
Los expertos están divididos sobre lo que significa la permanencia en la gestión. Un estudio publicado en una edición de 2014 de la revista. Revista de analistas financieros El libro de Gary Porter y Jack Thrifts, «Career Paths of Mutual Fund Managers: The Role of Merit», examinó si los administradores con mayor antigüedad logran alfa, o superan al mercado, en relación con el mercado general.
Su estudio cubrió el período de 1996 a 2008. El conjunto de datos incluía 2.846 fondos y 1.825 gestoras, y 195 fondos cuyos gestores tenían al menos 10 años de experiencia (6,9% del total). Su investigación condujo a tres hallazgos clave:
- La facturación está relacionada en parte con la productividad. El mal desempeño conduce al despido.
- En un año determinado, es poco probable que incluso los gerentes individuales con más años de antigüedad produzcan retornos mensuales ajustados por estilo significativamente más positivos que negativos.
- Aunque los gestores con mayor antigüedad han superado a sus pares, no han demostrado la capacidad de generar alfa o un rendimiento superior en relación con sus puntos de referencia ajustados al riesgo.
Los autores concluyeron: «La clave para una larga carrera en la industria de fondos mutuos parece tener más que ver con evitar un desempeño deficiente que con lograr un desempeño superior».
Dicho esto, la gobernanza es una variable importante para el éxito de un fondo. Los mejores administradores de inversiones llevan más tiempo en la industria porque siempre han obtenido resultados sólidos. Los administradores de inversiones ineficaces verán truncadas sus carreras porque los inversores se mostrarán reacios a hacer negocios con ellos debido a su mala reputación. Cuanto más tiempo dure la gestión, más probable será que la gestión haya tenido éxito.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es la experiencia gerencial?
La permanencia en la gestión es el tiempo que un administrador de inversiones ha estado al frente de un fondo de inversión. El rendimiento a largo plazo de un fondo, preferiblemente de cinco a diez años, se considera un indicador clave de la capacidad de inversión del administrador del fondo y del éxito futuro del fondo.
Resultados clave
- La permanencia en la administración es el tiempo que un administrador o equipo ha dirigido un fondo de inversión.
- La duración de la gestión de cinco a diez años se considera un indicador clave de la capacidad de inversión de un administrador de fondos.
- Es importante que un inversor elija un fondo cuya gestión, responsable de su éxito, permanezca al mando del fondo.
- La permanencia en la gestión es más importante para los fondos gestionados activamente que para los fondos gestionados pasivamente.
- Cuanto más tiempo dure la gestión, más fuerte será la correlación con que el fondo no tenga un rendimiento inferior.
Comprender la tenencia de la gestión
Los gestores de inversiones son las personas que gestionan un fondo de inversión, ya sea un fondo mutuo o un fondo de cobertura. El administrador del fondo puede ser una persona o un grupo de personas. Son el aspecto más importante de un fondo, ya que determinan su estrategia de inversión y, por tanto, su éxito o fracaso.
Se cree que los inversores en fondos de inversión son los más adecuados para los gestores de inversiones que han demostrado su valía durante un largo período de tiempo. Cuanto más tiempo el mandato de un administrador coincida con el sólido historial de desempeño del fondo, mejor.
Por ejemplo, comparemos dos fondos diferentes: el fondo XYZ tiene un rendimiento total anual promedio de 10 años del 11% y ha sido administrado por el mismo administrador durante ese período. El fondo ABC tiene el mismo rendimiento anual promedio a 10 años del 11%, pero tenía dos administradores diferentes.
Una permanencia más prolongada de los administradores también significa que los administradores de inversiones han pasado por diferentes ciclos comerciales, lo que les brinda una valiosa experiencia al invertir cuando el mercado o la economía sube o baja.
Uno sirvió durante los primeros nueve años, mientras que el otro sirvió sólo un año. ¿Será el segundo entrenador tan bueno como el primero? Este es un aspecto importante que un inversor debe decidir antes de invertir su capital, esperando obtener los mismos rendimientos en el futuro.
La tenencia de la gestión se aplica principalmente a los fondos que se gestionan de forma activa y no pasiva. Los fondos administrados activamente tienen administradores de inversiones que compran, mantienen y venden inversiones activamente con una estrategia específica destinada a superar los índices de referencia.
Un fondo que tiene un historial de buen desempeño durante un largo período de tiempo con el mismo administrador de inversiones probablemente atraerá a más inversionistas y, por lo tanto, más capital porque ven los rendimientos del fondo como resultado del talento administrativo. Esta es la razón por la que los fondos de inversión, especialmente los fondos de cobertura, cuentan con gestores de inversiones de renombre y renombre mundial.
¿La permanencia en la gestión significa un mejor desempeño?
Los expertos están divididos sobre lo que significa la permanencia en la gestión. Un estudio publicado en una edición de 2014 de la revista. Revista de analistas financieros El libro de Gary Porter y Jack Thrifts, «Career Paths of Mutual Fund Managers: The Role of Merit», examinó si los administradores con mayor antigüedad logran alfa, o superan al mercado, en relación con el mercado general.
Su estudio cubrió el período de 1996 a 2008. El conjunto de datos incluía 2.846 fondos y 1.825 gestoras, y 195 fondos cuyos gestores tenían al menos 10 años de experiencia (6,9% del total). Su investigación condujo a tres hallazgos clave:
- La facturación está relacionada en parte con la productividad. El mal desempeño conduce al despido.
- En un año determinado, es poco probable que incluso los gerentes individuales con más años de antigüedad produzcan retornos mensuales ajustados por estilo significativamente más positivos que negativos.
- Aunque los gestores con mayor antigüedad han superado a sus pares, no han demostrado la capacidad de generar alfa o un rendimiento superior en relación con sus puntos de referencia ajustados al riesgo.
Los autores concluyeron: «La clave para una larga carrera en la industria de fondos mutuos parece tener más que ver con evitar un desempeño deficiente que con lograr un desempeño superior».
Dicho esto, la gobernanza es una variable importante para el éxito de un fondo. Los mejores administradores de inversiones llevan más tiempo en la industria porque siempre han obtenido resultados sólidos. Los administradores de inversiones ineficaces verán truncadas sus carreras porque los inversores se mostrarán reacios a hacer negocios con ellos debido a su mala reputación. Cuanto más tiempo dure la gestión, más probable será que la gestión haya tenido éxito.
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