Definicion de Patrocinadores de la ETF: quiénes son y qué hacen
Patrocinadores de la ETF: quiénes son y qué hacen
¿Qué es un patrocinador de ETF?
Un patrocinador de ETF es el emisor y administrador de fondos que administra y comercializa un fondo cotizado en bolsa (ETF).
Un fondo cotizado en bolsa es un tipo de valor que rastrea un índice, sector, materia prima u otro activo, pero se puede comprar o vender en una bolsa de valores como una acción normal. Un ETF se puede estructurar para rastrear cualquier cosa, desde el precio de un solo producto básico hasta una colección grande y diversa de valores. Los ETF pueden incluso estructurarse para seguir estrategias de inversión específicas.
Resultados clave
- Un patrocinador de ETF es una empresa financiera que emite, gestiona y comercializa fondos cotizados en bolsa.
- Los patrocinadores de ETF se encargan de la creación y el reembolso de acciones de ETF, conocidas como unidades.
- El patrocinador del ETF generalmente no realiza transacciones directamente con otros participantes del mercado en el mercado abierto.
Comprensión de los patrocinadores de ETF
El patrocinador del ETF gestiona el fondo cotizado en bolsa. Un grupo de inversores institucionales entrega los títulos que conformarán el fondo y a cambio de esa entrega recibe las llamadas unidades de creación, que son acciones de ETF en bloques gigantes de 100.000 o más acciones.
Los ETF se introdujeron por primera vez a principios de los años 1990. Desde entonces, los patrocinadores de la ETF han desarrollado una gran industria. Un patrocinador de ETF más grande y diversificado puede poseer su propia porción de los valores del fondo. Otros se centran en el mantenimiento del índice, la liquidez del mercado y el marketing general. Será necesario realizar cambios en la cartera del ETF cuando se vuelva a crear el índice subyacente, por lo que en ese momento el patrocinador del ETF trabaja con los titulares de las unidades de creación para realizar el trabajo de intercambiar valores de acuerdo con esos cambios en el índice reconstituido.
El patrocinador de la ETF normalmente trata únicamente con unidades constituyentes y accionistas institucionales; no negocian acciones directamente con inversores. El patrocinador del ETF también puede comprar valores físicos para crear unidades a solicitud de un accionista institucional.
El patrocinador del ETF también puede ayudar a diseñar o establecer un índice subyacente o punto de referencia para ayudar en la gestión del ETF.
Cómo trabajan los patrocinadores de la ETF con otros miembros de la ETF
En el mercado primario, los patrocinadores de ETF trabajan con titulares de unidades de creación, distribuidores participantes (PD) e inversores institucionales, como casas de bolsa autorizadas para crear ETF. Hay creadores de mercado que también pueden actuar como PD pero proporcionando liquidez al mercado. Los PD se envían a los patrocinadores del ETF para crear una unidad, creando así acciones del ETF mediante su compra al patrocinador, que puede ser en forma de efectivo o una transferencia en especie, también conocida como canasta de valores.
Los PD también pueden solicitar la compra de unidades creativas del patrocinador a cambio de una canasta de valores o efectivo. Este proceso de creación y canje de PD con un patrocinador de ETF proporciona liquidez a los inversores que desean realizar grandes operaciones con ETF.
Es en el mercado secundario, la bolsa de valores, donde vemos diferencias en la funcionalidad de los ETF respecto a los fondos de inversión: los ETF se pueden vender a inversores PD a través de la bolsa. El patrocinador del ETF calcula y publica el valor liquidativo (NAV) diariamente, que puede ser mayor o menor que el precio del ETF en el mercado secundario.
Los creadores de mercado también facilitan la negociación en el mercado secundario al proporcionar liquidez y garantizar que exista un diferencial entre los precios de oferta y demanda. Como resultado, el precio de las acciones de los ETF en las bolsas cambia en tiempo real. Por el contrario, los fondos mutuos fijan su NAV diario después del final de la negociación en un día determinado.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es un patrocinador de ETF?
Un patrocinador de ETF es el emisor y administrador de fondos que administra y comercializa un fondo cotizado en bolsa (ETF).
Un fondo cotizado en bolsa es un tipo de valor que rastrea un índice, sector, materia prima u otro activo, pero se puede comprar o vender en una bolsa de valores como una acción normal. Un ETF se puede estructurar para rastrear cualquier cosa, desde el precio de un solo producto básico hasta una colección grande y diversa de valores. Los ETF pueden incluso estructurarse para seguir estrategias de inversión específicas.
Resultados clave
- Un patrocinador de ETF es una empresa financiera que emite, gestiona y comercializa fondos cotizados en bolsa.
- Los patrocinadores de ETF se encargan de la creación y el reembolso de acciones de ETF, conocidas como unidades.
- El patrocinador del ETF generalmente no realiza transacciones directamente con otros participantes del mercado en el mercado abierto.
Comprensión de los patrocinadores de ETF
El patrocinador del ETF gestiona el fondo cotizado en bolsa. Un grupo de inversores institucionales entrega los títulos que conformarán el fondo y a cambio de esa entrega recibe las llamadas unidades de creación, que son acciones de ETF en bloques gigantes de 100.000 o más acciones.
Los ETF se introdujeron por primera vez a principios de los años 1990. Desde entonces, los patrocinadores de la ETF han desarrollado una gran industria. Un patrocinador de ETF más grande y diversificado puede poseer su propia porción de los valores del fondo. Otros se centran en el mantenimiento del índice, la liquidez del mercado y el marketing general. Será necesario realizar cambios en la cartera del ETF cuando se vuelva a crear el índice subyacente, por lo que en ese momento el patrocinador del ETF trabaja con los titulares de las unidades de creación para realizar el trabajo de intercambiar valores de acuerdo con esos cambios en el índice reconstituido.
El patrocinador de la ETF normalmente trata únicamente con unidades constituyentes y accionistas institucionales; no negocian acciones directamente con inversores. El patrocinador del ETF también puede comprar valores físicos para crear unidades a solicitud de un accionista institucional.
El patrocinador del ETF también puede ayudar a diseñar o establecer un índice subyacente o punto de referencia para ayudar en la gestión del ETF.
Cómo trabajan los patrocinadores de la ETF con otros miembros de la ETF
En el mercado primario, los patrocinadores de ETF trabajan con titulares de unidades de creación, distribuidores participantes (PD) e inversores institucionales, como casas de bolsa autorizadas para crear ETF. Hay creadores de mercado que también pueden actuar como PD pero proporcionando liquidez al mercado. Los PD se envían a los patrocinadores del ETF para crear una unidad, creando así acciones del ETF mediante su compra al patrocinador, que puede ser en forma de efectivo o una transferencia en especie, también conocida como canasta de valores.
Los PD también pueden solicitar la compra de unidades creativas del patrocinador a cambio de una canasta de valores o efectivo. Este proceso de creación y canje de PD con un patrocinador de ETF proporciona liquidez a los inversores que desean realizar grandes operaciones con ETF.
Es en el mercado secundario, la bolsa de valores, donde vemos diferencias en la funcionalidad de los ETF respecto a los fondos de inversión: los ETF se pueden vender a inversores PD a través de la bolsa. El patrocinador del ETF calcula y publica el valor liquidativo (NAV) diariamente, que puede ser mayor o menor que el precio del ETF en el mercado secundario.
Los creadores de mercado también facilitan la negociación en el mercado secundario al proporcionar liquidez y garantizar que exista un diferencial entre los precios de oferta y demanda. Como resultado, el precio de las acciones de los ETF en las bolsas cambia en tiempo real. Por el contrario, los fondos mutuos fijan su NAV diario después del final de la negociación en un día determinado.
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