Definicion de Órdenes de solo desequilibrio (Io): significado y funcionamiento
Órdenes de solo desequilibrio (Io): significado y funcionamiento
¿Qué son las órdenes de solo desequilibrio (IO)?
Las órdenes de solo desequilibrio (IO) son órdenes límite que brindan liquidez durante las rotaciones de apertura y cierre en la Bolsa de Valores Nasdaq. Se pueden dividir en “órdenes abiertas sólo con desequilibrio” o “órdenes cerradas sólo con desequilibrio”.
Por lo tanto, las órdenes de E/S se colocan para compensar los desequilibrios de las órdenes en la mira de apertura o cierre.
Resultados clave
- Las órdenes de solo desequilibrio (IO) se pueden utilizar al cerrar o abrir cruces para compensar los desequilibrios creados por las órdenes de apertura o cierre.
- Las órdenes IO se pueden utilizar para vender o comprar y deben tener un precio límite asociado. No pueden ser órdenes de entrada/salida del mercado.
- La información de desequilibrio en el Nasdaq se extiende desde las 9:28 hasta las 9:30 horas de apertura y desde las 15:55 hasta las 16:00 horas de cierre.
Comprender las órdenes de solo desequilibrio (IO)
Las órdenes de Sólo desequilibrio (IO) solo se ejecutarán en la apertura o cierre del cruce dependiendo del tipo de orden que se coloque (apertura o cierre). Las órdenes de E/S pueden ser de compra o de venta. Las órdenes de compra IO solo se ejecutan al precio de oferta de las 9:30 a. m. o las 4:00 p. m. o más alto, mientras que las órdenes de venta IO solo se ejecutan al precio de oferta o demanda o por debajo de él.
Antes de ejecutar los cruces de apertura y cierre, los precios de las órdenes de compra o venta se ajustan a los mejores precios de oferta y demanda, respectivamente, en el libro Nasdaq. Las órdenes IO deben ser órdenes limitadas; No se permiten órdenes de E/S de mercado.
Las órdenes compensan las órdenes de cierre y apertura. Dado que las órdenes de E/S solo se pueden ejecutar durante la apertura o el cierre, no corren el riesgo de ejecutarse antes de que se abra o cierre el mercado. En esto es donde se diferencian de las típicas órdenes limitadas.
Sólo el desequilibrio determina el tiempo y las consideraciones.
Los informes de desequilibrio se publican en ciertos momentos durante el día de negociación. Estos informes proporcionan información actualizada sobre las órdenes de compra y venta ya realizadas al abrir o cerrar. Un desequilibrio de compra indica un número excesivo de órdenes de compra vinculadas a un precio particular en comparación con las órdenes de venta correspondientes. En este escenario, el precio de las acciones puede subir hasta que las órdenes de compra y venta se equilibren.
Los pedidos IO (y otros) se aceptan en Nasdaq a partir de las 4 a.m. La información sobre el desequilibrio se publica por primera vez para el día a las 9:28 a. m., poco antes de que se abra el cruce a las 9:30 a. m.
Los participantes del mercado no pueden actualizar ni cancelar órdenes de entrada/salida cruzada abiertas después de las 9:28 a. m., ni actualizar o cancelar órdenes de entrada/salida cruzada de cierre después de las 3:58 p. m. Sin embargo, en ambos casos, aún se podrán ingresar nuevas órdenes de E/S después de estos plazos.
Para cerrar el cruce, Nasdaq difunde información sobre el desequilibrio entre las 15:55 y las 16:00 horas. Las órdenes de cierre se pueden ingresar en cualquier momento durante el día.
Tenga en cuenta que los pedidos de E/S pueden venderse cortos. Venta corta Las órdenes IO y las órdenes de venta a un precio igual o inferior al mejor precio de oferta se modifican al mejor precio de oferta a las 16:00. Durante el cierre, las órdenes de venta cortas de IO se ejecutan con un tick a la baja solo si el precio de cierre es mejor que el mejor precio de cierre. apuesta; estas órdenes no participarán si el precio de cierre es igual o inferior a la mejor oferta.
Un ejemplo del uso de una orden de desequilibrio en una subasta de cierre (o apertura)
Digamos que un comerciante intradía o alguien que ya posee Apple Inc. está interesado en vender en el cruce de cierre.
La información sobre el desequilibrio de las acciones de Nasdaq, incluida AAPL, se publicará a las 3:55 p.m. La información sobre el desequilibrio puede afectar la forma en que se negocian las acciones durante los últimos cinco minutos de negociación, ya que el precio puede cambiar para compensar el desequilibrio. Por ejemplo, si hay un gran desequilibrio de compras, los operadores pueden comprar acciones esperando que el precio suba hacia el cierre debido al desequilibrio de compras.
Digamos que hay un desequilibrio de compra de dos millones de acciones. Es probable que el precio suba para atraer suficientes vendedores como para vender dos millones de acciones y compensar el desequilibrio. Aunque este no es siempre el caso. El desequilibrio puede invertirse y convertirse en un desequilibrio de venta a medida que se reciben más órdenes para el cruce. Otras fuerzas del mercado también pueden empujar a la acción en una dirección diferente a la esperada, o es posible que la acción no se mueva mucho.
El comerciante decide realizar una orden de solo desequilibrio (IO) por 100 acciones con un precio límite de 220 dólares. La acción se cotiza actualmente a 220 dólares cuando falta aproximadamente un minuto para el cierre del mercado (3:59 p.m.).
La orden IO es una orden limitada, por lo que no se ejecutará a menos que el precio de la acción supere el límite en el momento de la ejecución. Si el precio es inferior a $220, la orden de venta no se ejecutará. Si el precio de cierre cruzado es superior a $220, la orden se ejecutará al precio cruzado.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué son las órdenes de solo desequilibrio (IO)?
Las órdenes de solo desequilibrio (IO) son órdenes límite que brindan liquidez durante las rotaciones de apertura y cierre en la Bolsa de Valores Nasdaq. Se pueden dividir en “órdenes abiertas sólo con desequilibrio” o “órdenes cerradas sólo con desequilibrio”.
Por lo tanto, las órdenes de E/S se colocan para compensar los desequilibrios de las órdenes en la mira de apertura o cierre.
Resultados clave
- Las órdenes de solo desequilibrio (IO) se pueden utilizar al cerrar o abrir cruces para compensar los desequilibrios creados por las órdenes de apertura o cierre.
- Las órdenes IO se pueden utilizar para vender o comprar y deben tener un precio límite asociado. No pueden ser órdenes de entrada/salida del mercado.
- La información de desequilibrio en el Nasdaq se extiende desde las 9:28 hasta las 9:30 horas de apertura y desde las 15:55 hasta las 16:00 horas de cierre.
Comprender las órdenes de solo desequilibrio (IO)
Las órdenes de Sólo desequilibrio (IO) solo se ejecutarán en la apertura o cierre del cruce dependiendo del tipo de orden que se coloque (apertura o cierre). Las órdenes de E/S pueden ser de compra o de venta. Las órdenes de compra IO solo se ejecutan al precio de oferta de las 9:30 a. m. o las 4:00 p. m. o más alto, mientras que las órdenes de venta IO solo se ejecutan al precio de oferta o demanda o por debajo de él.
Antes de ejecutar los cruces de apertura y cierre, los precios de las órdenes de compra o venta se ajustan a los mejores precios de oferta y demanda, respectivamente, en el libro Nasdaq. Las órdenes IO deben ser órdenes limitadas; No se permiten órdenes de E/S de mercado.
Las órdenes compensan las órdenes de cierre y apertura. Dado que las órdenes de E/S solo se pueden ejecutar durante la apertura o el cierre, no corren el riesgo de ejecutarse antes de que se abra o cierre el mercado. En esto es donde se diferencian de las típicas órdenes limitadas.
Sólo el desequilibrio determina el tiempo y las consideraciones.
Los informes de desequilibrio se publican en ciertos momentos durante el día de negociación. Estos informes proporcionan información actualizada sobre las órdenes de compra y venta ya realizadas al abrir o cerrar. Un desequilibrio de compra indica un número excesivo de órdenes de compra vinculadas a un precio particular en comparación con las órdenes de venta correspondientes. En este escenario, el precio de las acciones puede subir hasta que las órdenes de compra y venta se equilibren.
Los pedidos IO (y otros) se aceptan en Nasdaq a partir de las 4 a.m. La información sobre el desequilibrio se publica por primera vez para el día a las 9:28 a. m., poco antes de que se abra el cruce a las 9:30 a. m.
Los participantes del mercado no pueden actualizar ni cancelar órdenes de entrada/salida cruzada abiertas después de las 9:28 a. m., ni actualizar o cancelar órdenes de entrada/salida cruzada de cierre después de las 3:58 p. m. Sin embargo, en ambos casos, aún se podrán ingresar nuevas órdenes de E/S después de estos plazos.
Para cerrar el cruce, Nasdaq difunde información sobre el desequilibrio entre las 15:55 y las 16:00 horas. Las órdenes de cierre se pueden ingresar en cualquier momento durante el día.
Tenga en cuenta que los pedidos de E/S pueden venderse cortos. Venta corta Las órdenes IO y las órdenes de venta a un precio igual o inferior al mejor precio de oferta se modifican al mejor precio de oferta a las 16:00. Durante el cierre, las órdenes de venta cortas de IO se ejecutan con un tick a la baja solo si el precio de cierre es mejor que el mejor precio de cierre. apuesta; estas órdenes no participarán si el precio de cierre es igual o inferior a la mejor oferta.
Un ejemplo del uso de una orden de desequilibrio en una subasta de cierre (o apertura)
Digamos que un comerciante intradía o alguien que ya posee Apple Inc. está interesado en vender en el cruce de cierre.
La información sobre el desequilibrio de las acciones de Nasdaq, incluida AAPL, se publicará a las 3:55 p.m. La información sobre el desequilibrio puede afectar la forma en que se negocian las acciones durante los últimos cinco minutos de negociación, ya que el precio puede cambiar para compensar el desequilibrio. Por ejemplo, si hay un gran desequilibrio de compras, los operadores pueden comprar acciones esperando que el precio suba hacia el cierre debido al desequilibrio de compras.
Digamos que hay un desequilibrio de compra de dos millones de acciones. Es probable que el precio suba para atraer suficientes vendedores como para vender dos millones de acciones y compensar el desequilibrio. Aunque este no es siempre el caso. El desequilibrio puede invertirse y convertirse en un desequilibrio de venta a medida que se reciben más órdenes para el cruce. Otras fuerzas del mercado también pueden empujar a la acción en una dirección diferente a la esperada, o es posible que la acción no se mueva mucho.
El comerciante decide realizar una orden de solo desequilibrio (IO) por 100 acciones con un precio límite de 220 dólares. La acción se cotiza actualmente a 220 dólares cuando falta aproximadamente un minuto para el cierre del mercado (3:59 p.m.).
La orden IO es una orden limitada, por lo que no se ejecutará a menos que el precio de la acción supere el límite en el momento de la ejecución. Si el precio es inferior a $220, la orden de venta no se ejecutará. Si el precio de cierre cruzado es superior a $220, la orden se ejecutará al precio cruzado.
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