Órdenes básicas: qué significa, cómo funciona

¿Qué es un pedido principal?

El término «orden principal» se refiere a una orden en la que un corredor de bolsa compra o vende por cuenta propia en lugar de realizar transacciones para los clientes de la firma de corretaje. Las órdenes Prime se ejecutan por cuenta y riesgo del corredor de bolsa. El corredor de bolsa debe notificar a la bolsa en la que se realiza la negociación. Se registran en las bolsas como órdenes maestras para proteger a los inversores de posibles actividades de uso de información privilegiada.

Comprender las órdenes básicas

Las órdenes maestras también se denominan operaciones maestras. Se trata de operaciones especiales en las que el corredor de bolsa actúa por cuenta propia. En lugar de realizar transacciones en nombre de sus clientes, el corredor actúa como distribuidor y ejecuta operaciones dentro de su propia cuenta.

Así es como funciona. Antes de ejecutar una operación, el corredor debe informar a la bolsa en la que se negocian las acciones que realizará una orden maestra. Luego, el intercambio registra la transacción como tal. Esto ayuda a los reguladores a monitorear grandes órdenes comerciales y proteger a los inversores comunes de cualquier actividad comercial abusiva o uso de información privilegiada.

Una vez registrado, el corredor compra acciones en el mercado secundario y las mantiene en su cuenta durante un período de tiempo determinado. Las operaciones importantes a menudo se realizan con la esperanza de que los precios de las acciones suban. Cuando las acciones llegan a este punto, el corredor puede vender sus acciones y obtener ganancias. También puede cobrar una comisión sobre las ventas. En algunos casos, un corredor también puede vender grandes órdenes en bloque a un inversor institucional desde su propia cuenta a través de una orden maestra. Esto es discutido con más detalle abajo.

Consideraciones Especiales

Las órdenes prime son casi exclusivamente una cuestión de inversión institucional: el cliente minorista rara vez necesita los detalles del acuerdo subyacente. Los beneficios de una operación maestra incluyen principalmente la ejecución comercial y los costos comerciales. Para órdenes especializadas u órdenes que requieren ejecución inmediata (o una combinación de ambas), es posible que una transacción de agente no satisfaga las necesidades del cliente. Para ayudar mejor al cliente, o incluso en beneficio del cliente, puede tener sentido que el corredor de valores también actúe como corredor y compre/venda desde el inventario interno.

Por ejemplo, si un gran cliente institucional quiere comprar rápidamente acciones de una determinada empresa, es posible que no pueda ejecutar una orden importante sin señalar sus intenciones al mercado. Aquí, un corredor de bolsa que valora la relación puede vender las acciones deseadas directamente al cliente en una transacción semiprivada. El corredor de bolsa deja en claro que está vendiendo desde su inventario y, si el cliente está satisfecho con eso, no hay abuso de confianza.

Órdenes maestras versus órdenes de agencia

Hay dos tipos principales de operaciones: orden comercial maestra y orden comercial de agencia. Al utilizar una orden comercial de agente, el corredor negocia en interés del cliente, no en sí mismo. El corredor recibe una comisión. En el caso de una operación maestra, el comerciante también actuará como corredor, operando desde su inventario y cobrará el diferencial como comisión. La mayoría de los inversores minoristas o individuales que realizan transacciones lo hacen a través de transacciones de agencia.

Así es como funciona el trading de agencia. Digamos que usted es un inversor que busca comprar una acción. Te pones en contacto con tu corredor, quien luego sale al mercado en busca de alguien dispuesto a vender la misma cantidad de acciones al precio que deseas. Si todo va bien y el corredor encuentra un vendedor, cierra el trato. Una vez liquidada, la bolsa registra la operación y ambas partes intercambian efectivo y valores.