Definicion de Orden desnudo: qué es, cómo funciona, pros y contras
Orden desnudo: qué es, cómo funciona, pros y contras
¿Qué es un orden desnudo?
Una garantía desnuda, también conocida como garantía cubierta, es un instrumento derivado que permite al titular comprar o vender valores como bonos o acciones. A diferencia de una garantía normal, no está adjunta a un bono recién emitido ni a una acción preferente. Los warrants desnudos son emitidos por instituciones financieras y pueden negociarse en las principales bolsas de valores.
Resultados clave
- Una garantía desnuda, también conocida como garantía cubierta, es un instrumento derivado que permite al titular comprar o vender valores como bonos o acciones.
- Los warrants desnudos son emitidos por particulares y no por una bolsa y tienen una fecha de vencimiento mucho más larga.
- A diferencia de los warrants normales, que se emiten junto con los bonos, los warrants desnudos pueden estar respaldados por una variedad de valores subyacentes, incluidas acciones, lo que los hace mucho más flexibles.
Cómo funcionan los pedidos desnudos
Las empresas a menudo emiten bonos y acciones preferentes con garantías adjuntas para aumentar la demanda de acciones o bonos y reducir el costo de capital. Los warrants son valores que otorgan al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar una cantidad específica del valor subyacente (generalmente las acciones ordinarias del emisor) a un precio de ejercicio específico.
Una garantía de estilo estadounidense permite al titular ejercerla en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento de la garantía, mientras que el titular de una garantía de estilo europeo solo puede ejercerla en la fecha de vencimiento.
Los warrants desnudos no son lo mismo que las opciones de compra porque son emitidos por individuos en lugar de un intercambio y tienen una fecha de vencimiento mucho más larga. Las opciones suelen caducar en menos de un año, mientras que los warrants suelen caducar en uno o dos años. Y aunque los derechos de compra de acciones son similares a los derechos de compra de acciones, sólo duran unas pocas semanas.
Los warrants regulares se emiten junto con un bono adjunto (el bono asociado con el warrant), que otorga al inversor que posee el warrant el derecho de ejercerlo y comprar acciones de la empresa que emitió el bono subyacente. La empresa que emite el bono suele ser la misma que emite el bono subyacente.
Los warrants desnudos, por otro lado, pueden estar respaldados por una variedad de valores subyacentes, incluidas acciones, y se consideran más flexibles. A veces se les llama warrants «cubiertos» porque cuando el emisor vende un warrant a un inversor, normalmente cubre (cubre) su riesgo comprando el activo subyacente en el mercado.
Los precios de ejercicio de los warrants generalmente exceden el precio de mercado en el momento de su emisión y normalmente se negocian con una prima sobre el precio de las acciones.
Pros y contras de las garantías
Los warrants sobre acciones brindan a los inversores un apalancamiento adicional, pero esto los convierte en una inversión arriesgada. Cuando el precio del valor subyacente aumenta, el aumento porcentual en el valor de la garantía excede el aumento porcentual en el valor del valor subyacente. Esto es normal cuando el mercado de valores está subiendo, cuando son una inversión menos riesgosa que las opciones porque tardan más en caducar.
Por el contrario, cuando el precio de las acciones cae por debajo del precio de ejercicio, el accionista podría perder parte o la totalidad de su dinero.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es un orden desnudo?
Una garantía desnuda, también conocida como garantía cubierta, es un instrumento derivado que permite al titular comprar o vender valores como bonos o acciones. A diferencia de una garantía normal, no está adjunta a un bono recién emitido ni a una acción preferente. Los warrants desnudos son emitidos por instituciones financieras y pueden negociarse en las principales bolsas de valores.
Resultados clave
- Una garantía desnuda, también conocida como garantía cubierta, es un instrumento derivado que permite al titular comprar o vender valores como bonos o acciones.
- Los warrants desnudos son emitidos por particulares y no por una bolsa y tienen una fecha de vencimiento mucho más larga.
- A diferencia de los warrants normales, que se emiten junto con los bonos, los warrants desnudos pueden estar respaldados por una variedad de valores subyacentes, incluidas acciones, lo que los hace mucho más flexibles.
Cómo funcionan los pedidos desnudos
Las empresas a menudo emiten bonos y acciones preferentes con garantías adjuntas para aumentar la demanda de acciones o bonos y reducir el costo de capital. Los warrants son valores que otorgan al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar una cantidad específica del valor subyacente (generalmente las acciones ordinarias del emisor) a un precio de ejercicio específico.
Una garantía de estilo estadounidense permite al titular ejercerla en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento de la garantía, mientras que el titular de una garantía de estilo europeo solo puede ejercerla en la fecha de vencimiento.
Los warrants desnudos no son lo mismo que las opciones de compra porque son emitidos por individuos en lugar de un intercambio y tienen una fecha de vencimiento mucho más larga. Las opciones suelen caducar en menos de un año, mientras que los warrants suelen caducar en uno o dos años. Y aunque los derechos de compra de acciones son similares a los derechos de compra de acciones, sólo duran unas pocas semanas.
Los warrants regulares se emiten junto con un bono adjunto (el bono asociado con el warrant), que otorga al inversor que posee el warrant el derecho de ejercerlo y comprar acciones de la empresa que emitió el bono subyacente. La empresa que emite el bono suele ser la misma que emite el bono subyacente.
Los warrants desnudos, por otro lado, pueden estar respaldados por una variedad de valores subyacentes, incluidas acciones, y se consideran más flexibles. A veces se les llama warrants «cubiertos» porque cuando el emisor vende un warrant a un inversor, normalmente cubre (cubre) su riesgo comprando el activo subyacente en el mercado.
Los precios de ejercicio de los warrants generalmente exceden el precio de mercado en el momento de su emisión y normalmente se negocian con una prima sobre el precio de las acciones.
Pros y contras de las garantías
Los warrants sobre acciones brindan a los inversores un apalancamiento adicional, pero esto los convierte en una inversión arriesgada. Cuando el precio del valor subyacente aumenta, el aumento porcentual en el valor de la garantía excede el aumento porcentual en el valor del valor subyacente. Esto es normal cuando el mercado de valores está subiendo, cuando son una inversión menos riesgosa que las opciones porque tardan más en caducar.
Por el contrario, cuando el precio de las acciones cae por debajo del precio de ejercicio, el accionista podría perder parte o la totalidad de su dinero.
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