Definicion de Opción vainilla: definición, tipos de opciones, características y ejemplo.
Resume de la forma mas breve posible la definición técnica de este título. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag Opción vainilla: definición, tipos de opciones, características y ejemplo.
¿Qué es una opción vainilla?
Una opción básica es un instrumento financiero que otorga al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio predeterminado dentro de un período de tiempo específico. Una opción básica es una opción de compra o de venta que no tiene características especiales o inusuales. Estas opciones están estandarizadas si se negocian en una bolsa como la Bolsa de Opciones de la Junta de Chicago.
Conceptos básicos de la opción vainilla
Las opciones estándar son utilizadas por individuos, empresas e inversores institucionales para cubrir el riesgo de un activo en particular o para especular sobre el movimiento del precio de un instrumento financiero.
Si la opción básica no es una opción, las opciones exóticas como las opciones de barrera, las opciones asiáticas y las opciones digitales son más personalizables. Las opciones exóticas tienen características más complejas y generalmente se venden sin receta. Se pueden combinar en estructuras complejas para reducir los costos netos o aumentar el apalancamiento.
Llama y pone
Hay dos tipos de opciones básicas: opciones de compra y de venta. El propietario de una opción de compra tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar el instrumento subyacente al precio de ejercicio. El propietario de una opción de venta tiene el derecho, pero no la obligación, de vender el instrumento al precio de ejercicio. El vendedor de una opción se llama autor. La venta en corto o la suscripción de una opción crea la obligación de comprar o vender el instrumento si la opción es ejercida por el propietario.
Las opciones de compra y las opciones de venta tienen una fecha de vencimiento. Esto impone límites de tiempo sobre cuánto tiempo debe moverse el activo subyacente.
Por ejemplo, la acción XYZ podría cotizar a 30 dólares. Una opción de compra que vence en un mes tiene un precio de ejercicio de 31 dólares. El costo de esta opción, llamada prima, es de $0,35. Cada contrato de opción controla 100 acciones, por lo que comprar una opción cuesta 0,35 x 100 acciones, o 35 dólares.
Si el precio de las acciones de XYZ sube por encima de los 31 dólares, la opción es in the money. Pero el activo subyacente debe superar los 31,35 dólares para que el comprador comience a beneficiarse de la transacción. Lo máximo que puede perder un comprador de opciones es la cantidad que pagó por la opción. El potencial de ganancias es ilimitado y depende de cuánto se eleva el activo subyacente por encima del precio de ejercicio.
El vendedor de la opción recibe $35 ($0,35 x 100 acciones) por vender la opción. Si el precio de las acciones de XYZ permanece por debajo de $31, se dice que la opción está fuera de dinero y el emisor retiene la prima. Sin embargo, si el precio sube por encima de 31 dólares, el emisor de la opción está obligado a vender esas acciones al comprador de la opción a un precio de 31 dólares. Por ejemplo, si las acciones suben a $33, eso representaría una pérdida de $165, o ($35 – $31) x 100 = $200, luego reste la prima de $35 ya recibida por la pérdida de $165.
Características de la variante vainilla.
Cada opción tiene un precio de ejercicio. Si el precio de ejercicio es mayor que el precio en el mercado subyacente al vencimiento, la opción se considera «in the money» y puede ser ejercida por su propietario. Una opción de estilo europeo requiere que la opción esté in the money en la fecha de vencimiento para poder ejercerla. Se puede ejercer una opción de estilo americano si está en el dinero al vencimiento o antes.
La prima es el precio que se paga por poseer una opción. La prima depende de qué tan cerca esté el ejercicio del precio del activo subyacente (at-the-money, out-of-the-money o at-the-money), la volatilidad del activo subyacente y el tiempo hasta el vencimiento. Una mayor volatilidad y vencimientos más largos aumentan la prima.
Una opción adquiere valor intrínseco, o entra en dinero, cuando el activo subyacente excede el precio de ejercicio (por encima del precio de ejercicio para una opción de compra y por debajo del precio de ejercicio para una opción de venta).
Los operadores de opciones no tienen que esperar hasta el vencimiento para cerrar una operación de opción y no tienen que ejercer la opción. Pueden tomar una posición de compensación en cualquier momento para cerrar la operación de opciones y obtener ganancias o pérdidas sobre la opción.
Resultados clave
- Las opciones estándar son instrumentos financieros que le permiten comprar o vender un activo subyacente a un precio de ejercicio predeterminado dentro de un período de tiempo específico.
- Las opciones de compra y venta, que otorgan a sus propietarios el derecho pero no la obligación de comprar o vender el activo subyacente, incluyen opciones estándar.
- Las opciones estándar se pueden combinar con opciones exóticas y binarias para obtener resultados personalizados.
Opciones exóticas y binarias
Los otros dos tipos de opciones se pueden combinar con opciones básicas para crear resultados personalizados. El primer tipo son las opciones exóticas, que tienen condiciones o cálculos adjuntos a su ejecución. Por ejemplo, las opciones de barrera incluyen un nivel en el que la opción comienza a existir o deja de existir. Las opciones digitales pagan al propietario si el activo subyacente está por encima o por debajo de un determinado nivel de precio. El pago de una opción asiática depende del precio de negociación promedio del instrumento subyacente durante la vida de la opción.
El segundo tipo de opciones que se pueden combinar con las opciones básicas son las opciones binarias. El resultado de estas opciones suele limitarse a sólo dos resultados posibles, lo que significa que los pagos también son limitados. Suelen utilizarse para especular sobre los movimientos del precio de un activo. Una posible combinación de opciones binarias y básicas podría ser comprar una opción básica de compra/venta y una opción binaria en la dirección opuesta a la primera.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es una opción vainilla?
Una opción básica es un instrumento financiero que otorga al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio predeterminado dentro de un período de tiempo específico. Una opción básica es una opción de compra o de venta que no tiene características especiales o inusuales. Estas opciones están estandarizadas si se negocian en una bolsa como la Bolsa de Opciones de la Junta de Chicago.
Conceptos básicos de la opción vainilla
Las opciones estándar son utilizadas por individuos, empresas e inversores institucionales para cubrir el riesgo de un activo en particular o para especular sobre el movimiento del precio de un instrumento financiero.
Si la opción básica no es una opción, las opciones exóticas como las opciones de barrera, las opciones asiáticas y las opciones digitales son más personalizables. Las opciones exóticas tienen características más complejas y generalmente se venden sin receta. Se pueden combinar en estructuras complejas para reducir los costos netos o aumentar el apalancamiento.
Llama y pone
Hay dos tipos de opciones básicas: opciones de compra y de venta. El propietario de una opción de compra tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar el instrumento subyacente al precio de ejercicio. El propietario de una opción de venta tiene el derecho, pero no la obligación, de vender el instrumento al precio de ejercicio. El vendedor de una opción se llama autor. La venta en corto o la suscripción de una opción crea la obligación de comprar o vender el instrumento si la opción es ejercida por el propietario.
Las opciones de compra y las opciones de venta tienen una fecha de vencimiento. Esto impone límites de tiempo sobre cuánto tiempo debe moverse el activo subyacente.
Por ejemplo, la acción XYZ podría cotizar a 30 dólares. Una opción de compra que vence en un mes tiene un precio de ejercicio de 31 dólares. El costo de esta opción, llamada prima, es de $0,35. Cada contrato de opción controla 100 acciones, por lo que comprar una opción cuesta 0,35 x 100 acciones, o 35 dólares.
Si el precio de las acciones de XYZ sube por encima de los 31 dólares, la opción es in the money. Pero el activo subyacente debe superar los 31,35 dólares para que el comprador comience a beneficiarse de la transacción. Lo máximo que puede perder un comprador de opciones es la cantidad que pagó por la opción. El potencial de ganancias es ilimitado y depende de cuánto se eleva el activo subyacente por encima del precio de ejercicio.
El vendedor de la opción recibe $35 ($0,35 x 100 acciones) por vender la opción. Si el precio de las acciones de XYZ permanece por debajo de $31, se dice que la opción está fuera de dinero y el emisor retiene la prima. Sin embargo, si el precio sube por encima de 31 dólares, el emisor de la opción está obligado a vender esas acciones al comprador de la opción a un precio de 31 dólares. Por ejemplo, si las acciones suben a $33, eso representaría una pérdida de $165, o ($35 – $31) x 100 = $200, luego reste la prima de $35 ya recibida por la pérdida de $165.
Características de la variante vainilla.
Cada opción tiene un precio de ejercicio. Si el precio de ejercicio es mayor que el precio en el mercado subyacente al vencimiento, la opción se considera «in the money» y puede ser ejercida por su propietario. Una opción de estilo europeo requiere que la opción esté in the money en la fecha de vencimiento para poder ejercerla. Se puede ejercer una opción de estilo americano si está en el dinero al vencimiento o antes.
La prima es el precio que se paga por poseer una opción. La prima depende de qué tan cerca esté el ejercicio del precio del activo subyacente (at-the-money, out-of-the-money o at-the-money), la volatilidad del activo subyacente y el tiempo hasta el vencimiento. Una mayor volatilidad y vencimientos más largos aumentan la prima.
Una opción adquiere valor intrínseco, o entra en dinero, cuando el activo subyacente excede el precio de ejercicio (por encima del precio de ejercicio para una opción de compra y por debajo del precio de ejercicio para una opción de venta).
Los operadores de opciones no tienen que esperar hasta el vencimiento para cerrar una operación de opción y no tienen que ejercer la opción. Pueden tomar una posición de compensación en cualquier momento para cerrar la operación de opciones y obtener ganancias o pérdidas sobre la opción.
Resultados clave
- Las opciones estándar son instrumentos financieros que le permiten comprar o vender un activo subyacente a un precio de ejercicio predeterminado dentro de un período de tiempo específico.
- Las opciones de compra y venta, que otorgan a sus propietarios el derecho pero no la obligación de comprar o vender el activo subyacente, incluyen opciones estándar.
- Las opciones estándar se pueden combinar con opciones exóticas y binarias para obtener resultados personalizados.
Opciones exóticas y binarias
Los otros dos tipos de opciones se pueden combinar con opciones básicas para crear resultados personalizados. El primer tipo son las opciones exóticas, que tienen condiciones o cálculos adjuntos a su ejecución. Por ejemplo, las opciones de barrera incluyen un nivel en el que la opción comienza a existir o deja de existir. Las opciones digitales pagan al propietario si el activo subyacente está por encima o por debajo de un determinado nivel de precio. El pago de una opción asiática depende del precio de negociación promedio del instrumento subyacente durante la vida de la opción.
El segundo tipo de opciones que se pueden combinar con las opciones básicas son las opciones binarias. El resultado de estas opciones suele limitarse a sólo dos resultados posibles, lo que significa que los pagos también son limitados. Suelen utilizarse para especular sobre los movimientos del precio de un activo. Una posible combinación de opciones binarias y básicas podría ser comprar una opción básica de compra/venta y una opción binaria en la dirección opuesta a la primera.
¿Problemas o dudas? Te ayudamos
Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org.