Definicion de Opción imperecedera: significado, ventajas, limitaciones.
Opción imperecedera: significado, ventajas, limitaciones.
¿Cuál es la opción imperecedera?
Una opción imperecedera es una disposición de algunos planes de opciones sobre acciones para empleados (ESOP) en los que se otorgan automáticamente acciones adicionales al plan cada año. Una opción imperecedera también puede denominarse “disposición imperecedera” o “plan imperecedero”.
Resultados clave
- Las opciones Evergreen permiten a los empleados con planes de opciones sobre acciones recibir automáticamente acciones adicionales cada año calificado.
- Debido a que normalmente no tienen una fecha de vencimiento establecida, las compras de acciones adicionales se consideran «perennes».
- Si bien las opciones permanentes son buenas para los empleados involucrados, pueden diluir las ganancias y los derechos de voto de otros accionistas.
Cómo funcionan las opciones de hoja perenne
Un plan imperecedero utiliza el porcentaje de las acciones ordinarias en circulación de una empresa para determinar cuántas opciones se pueden conceder. Por ejemplo, si una empresa tiene 75 millones de acciones en circulación y una reserva del 5% de opciones permanentes, la empresa podría emitir 3.750 millones de acciones como compensación en el primer año. En el segundo año, la empresa tendrá 78,750 millones de acciones en circulación y, por lo tanto, podrá emitir hasta 3,937 millones de acciones como compensación.
Los planes de opciones sobre acciones de Evergreen generalmente no tienen fecha de vencimiento y no requieren la aprobación de los accionistas. Sin embargo, la junta directiva debe aprobar cuántas acciones se asignan automáticamente según el plan cada año. Las opciones perennes generalmente se emiten como opciones sobre acciones de incentivo (ISO), que son opciones reservadas exclusivamente para los empleados, generalmente ejecutivos de la empresa.
Beneficios de las opciones de hoja perenne
La opción imperecedera brinda a una empresa pública la capacidad de atraer y retener a los altos directivos y empleados brindándoles una compensación adicional por encima de sus salarios. Las opciones perennes ayudan a alinear los intereses de los gerentes y empleados con los de los accionistas porque su valor aumenta si la empresa tiene un buen desempeño.
Limitaciones de las opciones Evergreen
La desventaja de las disposiciones permanentes para los accionistas es que la emisión de acciones adicionales cada año diluye la base de accionistas de la empresa. Los accionistas actuales que no reciben opciones perennes tienen una participación de propiedad menor en la empresa porque el número total de acciones en circulación ha aumentado, pero su propiedad sigue siendo la misma.
Por ejemplo, Taylor posee el 1% de una empresa que tiene 20 millones de acciones en circulación (200.000 acciones ÷ 20.000.000 de acciones). Después de que los ejecutivos hayan recibido sus opciones anuales perennes, la compañía tiene 22 millones de acciones en circulación. La participación de Taylor en la empresa cayó al 0,9% (200.000 acciones ÷ 22.000.000 de acciones). Si una empresa tiene un mal desempeño, la dilución de sus acciones puede superar los beneficios de emitir opciones perennes.
Fiscalidad de las opciones perennes
Si las opciones perennes se emiten como opciones sobre acciones de incentivo, la concesión es una transacción libre de impuestos. El primer hecho fiscal se produce cuando las acciones se venden en lugar de ejercerse. Si las acciones se venden inmediatamente después de su ejercicio, cualquier ganancia realizada se trata como ingreso ordinario. Sin embargo, si las acciones se mantienen durante 12 meses después del ejercicio y no se venden dentro de los dos años posteriores a la fecha de concesión, la ganancia se trata como ganancia de capital a largo plazo.
Por ejemplo, supongamos que las opciones perennes de Robin se otorgan el 15 de diciembre de 2017 y él las ejerce el 15 de diciembre de 2018. Si Robin quiere declarar ganancias de capital a largo plazo, no puede vender sus acciones hasta el 15 de diciembre de 2019.
Preguntas Frecuentes
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¿Cuál es la opción imperecedera?
Una opción imperecedera es una disposición de algunos planes de opciones sobre acciones para empleados (ESOP) en los que se otorgan automáticamente acciones adicionales al plan cada año. Una opción imperecedera también puede denominarse “disposición imperecedera” o “plan imperecedero”.
Resultados clave
- Las opciones Evergreen permiten a los empleados con planes de opciones sobre acciones recibir automáticamente acciones adicionales cada año calificado.
- Debido a que normalmente no tienen una fecha de vencimiento establecida, las compras de acciones adicionales se consideran «perennes».
- Si bien las opciones permanentes son buenas para los empleados involucrados, pueden diluir las ganancias y los derechos de voto de otros accionistas.
Cómo funcionan las opciones de hoja perenne
Un plan imperecedero utiliza el porcentaje de las acciones ordinarias en circulación de una empresa para determinar cuántas opciones se pueden conceder. Por ejemplo, si una empresa tiene 75 millones de acciones en circulación y una reserva del 5% de opciones permanentes, la empresa podría emitir 3.750 millones de acciones como compensación en el primer año. En el segundo año, la empresa tendrá 78,750 millones de acciones en circulación y, por lo tanto, podrá emitir hasta 3,937 millones de acciones como compensación.
Los planes de opciones sobre acciones de Evergreen generalmente no tienen fecha de vencimiento y no requieren la aprobación de los accionistas. Sin embargo, la junta directiva debe aprobar cuántas acciones se asignan automáticamente según el plan cada año. Las opciones perennes generalmente se emiten como opciones sobre acciones de incentivo (ISO), que son opciones reservadas exclusivamente para los empleados, generalmente ejecutivos de la empresa.
Beneficios de las opciones de hoja perenne
La opción imperecedera brinda a una empresa pública la capacidad de atraer y retener a los altos directivos y empleados brindándoles una compensación adicional por encima de sus salarios. Las opciones perennes ayudan a alinear los intereses de los gerentes y empleados con los de los accionistas porque su valor aumenta si la empresa tiene un buen desempeño.
Limitaciones de las opciones Evergreen
La desventaja de las disposiciones permanentes para los accionistas es que la emisión de acciones adicionales cada año diluye la base de accionistas de la empresa. Los accionistas actuales que no reciben opciones perennes tienen una participación de propiedad menor en la empresa porque el número total de acciones en circulación ha aumentado, pero su propiedad sigue siendo la misma.
Por ejemplo, Taylor posee el 1% de una empresa que tiene 20 millones de acciones en circulación (200.000 acciones ÷ 20.000.000 de acciones). Después de que los ejecutivos hayan recibido sus opciones anuales perennes, la compañía tiene 22 millones de acciones en circulación. La participación de Taylor en la empresa cayó al 0,9% (200.000 acciones ÷ 22.000.000 de acciones). Si una empresa tiene un mal desempeño, la dilución de sus acciones puede superar los beneficios de emitir opciones perennes.
Fiscalidad de las opciones perennes
Si las opciones perennes se emiten como opciones sobre acciones de incentivo, la concesión es una transacción libre de impuestos. El primer hecho fiscal se produce cuando las acciones se venden en lugar de ejercerse. Si las acciones se venden inmediatamente después de su ejercicio, cualquier ganancia realizada se trata como ingreso ordinario. Sin embargo, si las acciones se mantienen durante 12 meses después del ejercicio y no se venden dentro de los dos años posteriores a la fecha de concesión, la ganancia se trata como ganancia de capital a largo plazo.
Por ejemplo, supongamos que las opciones perennes de Robin se otorgan el 15 de diciembre de 2017 y él las ejerce el 15 de diciembre de 2018. Si Robin quiere declarar ganancias de capital a largo plazo, no puede vender sus acciones hasta el 15 de diciembre de 2019.
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