Definicion de Opción comodín: qué es, cómo funciona, ejemplo
Resume de la forma mas breve posible la definición técnica de este título. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag Opción comodín: qué es, cómo funciona, ejemplo
¿Qué es la opción comodín?
Una opción comodín es un tipo de opción integrada en ciertos valores del Tesoro. Esto permite al vendedor de bonos del Tesoro retrasar la entrega del activo subyacente hasta después del horario comercial habitual.
Esta opción es beneficiosa para el vendedor porque le permite tener algunas horas adicionales para asegurar un precio favorable antes de liquidar el contrato de futuros.
Resultados clave
- El término «opción comodín» se refiere a un derecho que posee el vendedor de un contrato de futuros de bonos del Tesoro.
- Esto permite al vendedor esperar hasta el final de la negociación antes de entregar sus bonos al comprador del contrato de futuros.
- En ocasiones, esto puede resultar en un mejor precio para el vendedor, reduciendo el costo de su posición corta y aumentando así sus ganancias.
Cómo funcionan las opciones comodín
Los contratos de futuros de bonos del Tesoro de Estados Unidos se negocian en la Bolsa Mercantil de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) desde 1977. Según las reglas del CBOT, las operaciones en el mercado de futuros del Tesoro cierran a las 2:00 p. m., pero los operadores que han acortado futuros del Tesoro no están obligados a liquidar sus contratos hasta las 8:00 p. m.
El monto que un vendedor debe pagar para compensar al titular de un contrato de futuros, conocido como precio de factura del contrato, se fija a partir de las 14:00 horas. Sin embargo, debido a la opción comodín, los vendedores de futuros del Tesoro tienen la opción de esperar hasta seis horas, tiempo durante el cual pueden beneficiarse de movimientos de precios favorables durante las operaciones fuera de horario.
Con una opción comodín, el vendedor de contratos de futuros del Tesoro esperará para ver si el precio al contado cae por debajo del precio de factura durante las operaciones fuera de horario. Si este es el caso, entonces el vendedor puede ejercer su opción comodín y recibir la entrega en función del bajo precio al contado, reduciendo el valor general de su posición corta.
Ejemplo de opción comodín
Los contratos de futuros de bonos del Tesoro se encuentran entre los valores de inversión más negociados del mundo. Para ilustrar cómo funciona en la práctica una opción comodín, consideremos el caso de ABC Capital, una empresa de inversión hipotética que tomó una posición corta en el mercado del Tesoro vendiendo contratos de futuros de bonos del Tesoro. Como vendedor de bonos del Tesoro, ABC Capital está obligado a entregar una cantidad específica de bonos del Tesoro al comprador en un momento predeterminado. Sin embargo, después de la fecha de liquidación, ABC Capital puede decidir ejercer la opción comodín incorporada en su contrato de futuros.
Así, en la fecha de liquidación, ABC Capital podrá esperar hasta 6 horas después del final de la jornada de negociación antes de anunciar su intención de entregar los bonos. Durante estas 6 horas, el precio de mercado de los bonos durante las operaciones fuera de horario puede caer, dando a ABC Capital la oportunidad de comprar los bonos a un mejor precio antes de entregárselos al comprador. Esto, a su vez, reducirá el valor de la posición corta de ABC Capital, aumentando así sus beneficios o reduciendo sus pérdidas.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es la opción comodín?
Una opción comodín es un tipo de opción integrada en ciertos valores del Tesoro. Esto permite al vendedor de bonos del Tesoro retrasar la entrega del activo subyacente hasta después del horario comercial habitual.
Esta opción es beneficiosa para el vendedor porque le permite tener algunas horas adicionales para asegurar un precio favorable antes de liquidar el contrato de futuros.
Resultados clave
- El término «opción comodín» se refiere a un derecho que posee el vendedor de un contrato de futuros de bonos del Tesoro.
- Esto permite al vendedor esperar hasta el final de la negociación antes de entregar sus bonos al comprador del contrato de futuros.
- En ocasiones, esto puede resultar en un mejor precio para el vendedor, reduciendo el costo de su posición corta y aumentando así sus ganancias.
Cómo funcionan las opciones comodín
Los contratos de futuros de bonos del Tesoro de Estados Unidos se negocian en la Bolsa Mercantil de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) desde 1977. Según las reglas del CBOT, las operaciones en el mercado de futuros del Tesoro cierran a las 2:00 p. m., pero los operadores que han acortado futuros del Tesoro no están obligados a liquidar sus contratos hasta las 8:00 p. m.
El monto que un vendedor debe pagar para compensar al titular de un contrato de futuros, conocido como precio de factura del contrato, se fija a partir de las 14:00 horas. Sin embargo, debido a la opción comodín, los vendedores de futuros del Tesoro tienen la opción de esperar hasta seis horas, tiempo durante el cual pueden beneficiarse de movimientos de precios favorables durante las operaciones fuera de horario.
Con una opción comodín, el vendedor de contratos de futuros del Tesoro esperará para ver si el precio al contado cae por debajo del precio de factura durante las operaciones fuera de horario. Si este es el caso, entonces el vendedor puede ejercer su opción comodín y recibir la entrega en función del bajo precio al contado, reduciendo el valor general de su posición corta.
Ejemplo de opción comodín
Los contratos de futuros de bonos del Tesoro se encuentran entre los valores de inversión más negociados del mundo. Para ilustrar cómo funciona en la práctica una opción comodín, consideremos el caso de ABC Capital, una empresa de inversión hipotética que tomó una posición corta en el mercado del Tesoro vendiendo contratos de futuros de bonos del Tesoro. Como vendedor de bonos del Tesoro, ABC Capital está obligado a entregar una cantidad específica de bonos del Tesoro al comprador en un momento predeterminado. Sin embargo, después de la fecha de liquidación, ABC Capital puede decidir ejercer la opción comodín incorporada en su contrato de futuros.
Así, en la fecha de liquidación, ABC Capital podrá esperar hasta 6 horas después del final de la jornada de negociación antes de anunciar su intención de entregar los bonos. Durante estas 6 horas, el precio de mercado de los bonos durante las operaciones fuera de horario puede caer, dando a ABC Capital la oportunidad de comprar los bonos a un mejor precio antes de entregárselos al comprador. Esto, a su vez, reducirá el valor de la posición corta de ABC Capital, aumentando así sus beneficios o reduciendo sus pérdidas.
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