Definicion de Nota de Amortización del Índice (IAN)
Nota de Amortización del Índice (IAN)
¿Qué es una nota de amortización indexada (IAN)?
Una nota de amortización indexada (IAN) es un tipo de nota estructurada u obligación. El importe del reembolso del principal aumentará o disminuirá según un calendario de amortización basado en un índice como el London Interbank Offered Rate (LIBOR), el CMT (Constant Maturity Treasury) o el tipo de interés hipotecario.
Comprensión de las notas de amortización del índice (IAN)
Las notas de amortización indexadas están estructuradas para reducir el riesgo de tasa de interés del tenedor. La fase de amortización del IAN se amplía cuando suben los tipos de interés. Por el contrario, a medida que caen las tasas de interés, el período de vencimiento se acorta. La amortización significa liquidar una deuda a lo largo del tiempo con pagos regulares de acuerdo con un cronograma de amortización que incluye pagos de intereses y principal. En el caso de IAN, los vencimientos de la deuda dependen de las tasas de interés del mercado.
Aunque la fecha de vencimiento del pagaré se puede cambiar, un pagaré de amortización indexado también tiene una fecha de vencimiento máxima especificada. Esta fecha de vencimiento es la fecha en la que se debe pagar el saldo de capital restante del préstamo.
Los vencimientos de las notas de amortización indexadas suelen ser similares a los vencimientos de las obligaciones hipotecarias garantizadas (CMO), que tienen opciones de pago anticipado incorporadas. A medida que las tasas de pago anticipado de las hipotecas disminuyan en respuesta al aumento de las tasas de interés del mercado, el vencimiento de las IAN se alargará. A medida que las tasas de pago anticipado de las hipotecas aumenten en respuesta a las menores tasas de interés del mercado, el vencimiento de la IAN se acortará. Al igual que con otros instrumentos respaldados por hipotecas, la relación entre los pagarés indexados que amortizan y las tasas de interés crea un riesgo de convexidad negativo.
Uso de índices para una nota de amortización de índices
Un índice de tipos de interés es un índice basado en el tipo de interés de un instrumento financiero o cesta de instrumentos financieros. El índice sirve como punto de referencia para calcular las tasas de interés de hipotecas y otros productos de deuda.
Un ejemplo de un programa indexado utilizado para las notas de amortización indexadas es el LIBOR. Este índice LIBOR representa la tasa base que varios de los principales bancos del mundo se cobran entre sí por préstamos a corto plazo. La LIBOR establece tasas para siete períodos de pago diferentes y sirve como tasa de referencia utilizada por muchas instituciones financieras para fijar las tasas de préstamos como hipotecas, préstamos para estudiantes y bonos corporativos. Los prestamistas ajustarán las tasas de interés de estos préstamos de acuerdo con el índice a medida que cambien los factores del mercado.
El Intercontinental Exchange, la autoridad responsable de la LIBOR, dejará de publicar las tasas LIBOR en dólares estadounidenses a una semana y dos meses después del 31 de diciembre de 2021. Todas las demás tasas LIBOR cesarán después del 30 de junio de 2023.
Comparación de IAN con préstamos no amortizables
A diferencia de las notas amortizables indexadas, los préstamos no amortizables no tienen calendarios de pago. Además, no requieren pago de principal durante la vida del préstamo. En cambio, estos préstamos requieren pagos de intereses más bajos seguidos de una suma global para liquidar el monto restante del préstamo. Un préstamo de suma global es un ejemplo de préstamo no amortizable. Estos préstamos son más riesgosos para los prestamistas debido a los pagos diferidos y, por lo tanto, suelen ser a corto plazo. Los prestatarios a menudo refinancian o solicitan otro préstamo cuando vence el pago de una suma global.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es una nota de amortización indexada (IAN)?
Una nota de amortización indexada (IAN) es un tipo de nota estructurada u obligación. El importe del reembolso del principal aumentará o disminuirá según un calendario de amortización basado en un índice como el London Interbank Offered Rate (LIBOR), el CMT (Constant Maturity Treasury) o el tipo de interés hipotecario.
Comprensión de las notas de amortización del índice (IAN)
Las notas de amortización indexadas están estructuradas para reducir el riesgo de tasa de interés del tenedor. La fase de amortización del IAN se amplía cuando suben los tipos de interés. Por el contrario, a medida que caen las tasas de interés, el período de vencimiento se acorta. La amortización significa liquidar una deuda a lo largo del tiempo con pagos regulares de acuerdo con un cronograma de amortización que incluye pagos de intereses y principal. En el caso de IAN, los vencimientos de la deuda dependen de las tasas de interés del mercado.
Aunque la fecha de vencimiento del pagaré se puede cambiar, un pagaré de amortización indexado también tiene una fecha de vencimiento máxima especificada. Esta fecha de vencimiento es la fecha en la que se debe pagar el saldo de capital restante del préstamo.
Los vencimientos de las notas de amortización indexadas suelen ser similares a los vencimientos de las obligaciones hipotecarias garantizadas (CMO), que tienen opciones de pago anticipado incorporadas. A medida que las tasas de pago anticipado de las hipotecas disminuyan en respuesta al aumento de las tasas de interés del mercado, el vencimiento de las IAN se alargará. A medida que las tasas de pago anticipado de las hipotecas aumenten en respuesta a las menores tasas de interés del mercado, el vencimiento de la IAN se acortará. Al igual que con otros instrumentos respaldados por hipotecas, la relación entre los pagarés indexados que amortizan y las tasas de interés crea un riesgo de convexidad negativo.
Uso de índices para una nota de amortización de índices
Un índice de tipos de interés es un índice basado en el tipo de interés de un instrumento financiero o cesta de instrumentos financieros. El índice sirve como punto de referencia para calcular las tasas de interés de hipotecas y otros productos de deuda.
Un ejemplo de un programa indexado utilizado para las notas de amortización indexadas es el LIBOR. Este índice LIBOR representa la tasa base que varios de los principales bancos del mundo se cobran entre sí por préstamos a corto plazo. La LIBOR establece tasas para siete períodos de pago diferentes y sirve como tasa de referencia utilizada por muchas instituciones financieras para fijar las tasas de préstamos como hipotecas, préstamos para estudiantes y bonos corporativos. Los prestamistas ajustarán las tasas de interés de estos préstamos de acuerdo con el índice a medida que cambien los factores del mercado.
El Intercontinental Exchange, la autoridad responsable de la LIBOR, dejará de publicar las tasas LIBOR en dólares estadounidenses a una semana y dos meses después del 31 de diciembre de 2021. Todas las demás tasas LIBOR cesarán después del 30 de junio de 2023.
Comparación de IAN con préstamos no amortizables
A diferencia de las notas amortizables indexadas, los préstamos no amortizables no tienen calendarios de pago. Además, no requieren pago de principal durante la vida del préstamo. En cambio, estos préstamos requieren pagos de intereses más bajos seguidos de una suma global para liquidar el monto restante del préstamo. Un préstamo de suma global es un ejemplo de préstamo no amortizable. Estos préstamos son más riesgosos para los prestamistas debido a los pagos diferidos y, por lo tanto, suelen ser a corto plazo. Los prestatarios a menudo refinancian o solicitan otro préstamo cuando vence el pago de una suma global.
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