Definicion de No intervención de los inversores: significado, pros y contras
No intervención de los inversores: significado, pros y contras
¿Qué es un inversor que no interviene?
Un inversor que no interviene prefiere crear una cartera de inversiones y realizar sólo cambios menores durante un largo período de tiempo. Muchos inversores que no intervienen utilizan fondos indexados o fondos con fecha objetivo, que sólo realizan cambios pequeños y lentos en sus tenencias y, por lo tanto, no requieren mucha supervisión.
Resultados clave
- Un inversor que no interviene es un inversor más pasivo que decide asignar activos y tomar otras decisiones de inversión y luego realiza pocos cambios con el tiempo.
- Es más probable que el inversor que no interviene se sienta atraído por los fondos indexados, los fondos cotizados en bolsa (ETF) o los fondos con fecha objetivo que por elegir acciones individuales u otros valores.
- Una mirada al desempeño histórico del índice S&P 500 muestra que los fondos administrados pasivamente tienden a superar a sus contrapartes administrados activamente con el tiempo.
- Sin embargo, incluso una cartera administrada pasivamente deberá ajustarse periódicamente a medida que el beneficiario alcance ciertos hitos, como la jubilación.
Entendiendo al inversor que no interviene
Una estrategia de inversión de no intervención es adecuada para muchos inversores minoristas que tal vez no tengan el tiempo necesario para monitorear e investigar periódicamente sus inversiones. Una gestión práctica y activa exige que los inversores actualicen constantemente las posiciones que adoptan. Esto suele requerir varias horas de investigación a la semana. Los administradores activos creen que al hacer este trabajo pueden generar retornos superiores al promedio de sus inversiones.
Una estrategia de no intervención no es necesariamente ineficaz. Muchos inversores creen en el enfoque basado en índices, que sostiene que mantener una cartera bien diversificada a largo plazo es la clave de la riqueza.
Debido a que los fondos indexados a menudo tienen índices de gastos muy bajos, los inversores que no intervienen a menudo disfrutan de una ventaja incorporada sobre los operadores activos, que pagan más comisiones comerciales, pierden debido a los diferenciales de oferta y demanda e incurren en tasas impositivas más altas sobre el capital a corto plazo. . utilidades y dividendos no calificados.
Ventajas y desventajas de un inversor que no interviene
Investigación en curso que compara los rendimientos de los inversores con los rendimientos del mercado, Dalbar’s Análisis cuantitativo del comportamiento de los inversores., confirma los beneficios de un enfoque de no intervención. Durante los 20 años comprendidos entre 1997 y 2017, el inversor bursátil promedio ganó un 5,29% anual, mientras que el S&P 500 ganó un 7,20% anual.
En una inversión hipotética de 100.000 dólares, el inversionista promedio ganaría alrededor de 120.000 dólares menos que un inversionista no involucrado en el S&P 500. Al inversionista promedio de renta fija le fue aún peor, con un desempeño inferior al índice compuesto Bloomberg US en 4,54 puntos porcentuales en el año. y ganando alrededor de $155,000 menos en 20 años.
Consideraciones Especiales
Hay muchas razones por las que los inversores obtienen malos resultados, pero las principales incluyen la sincronización del mercado y los sesgos de comportamiento, como la aversión a las pérdidas. Dalbar señala correctamente que el índice siempre está en el mercado y siempre totalmente invertido, mientras que los inversores pueden permanecer al margen, esperando el momento adecuado para regresar al mercado.
Los inversores que no intervengan pueden beneficiarse de un retorno de su inversión, así como de la reinversión de dividendos. Para los inversores en fondos mutuos, este enfoque les permite comprar más acciones del fondo con ingresos por dividendos.
Los inversores que no intervienen y que no están en un fondo con fecha objetivo que ajusta su asignación con el tiempo pueden estar asumiendo riesgos adicionales a medida que se acercan a la jubilación. Sin un reequilibrio periódico, una cartera podría verse sobrecargada con inversiones en acciones más riesgosas, lo que podría destruir la riqueza si hay un mercado bajista en los últimos cinco a diez años antes de la jubilación.
Un inversor que no intervenga necesitará una cartera mucho más conservadora durante su jubilación que preserve el capital a través de activos como efectivo y bonos de alta calidad, y probablemente tendrá que participar en importantes operaciones comerciales para lograr este objetivo.
Preguntas Frecuentes
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¿Qué es un inversor que no interviene?
Un inversor que no interviene prefiere crear una cartera de inversiones y realizar sólo cambios menores durante un largo período de tiempo. Muchos inversores que no intervienen utilizan fondos indexados o fondos con fecha objetivo, que sólo realizan cambios pequeños y lentos en sus tenencias y, por lo tanto, no requieren mucha supervisión.
Resultados clave
- Un inversor que no interviene es un inversor más pasivo que decide asignar activos y tomar otras decisiones de inversión y luego realiza pocos cambios con el tiempo.
- Es más probable que el inversor que no interviene se sienta atraído por los fondos indexados, los fondos cotizados en bolsa (ETF) o los fondos con fecha objetivo que por elegir acciones individuales u otros valores.
- Una mirada al desempeño histórico del índice S&P 500 muestra que los fondos administrados pasivamente tienden a superar a sus contrapartes administrados activamente con el tiempo.
- Sin embargo, incluso una cartera administrada pasivamente deberá ajustarse periódicamente a medida que el beneficiario alcance ciertos hitos, como la jubilación.
Entendiendo al inversor que no interviene
Una estrategia de inversión de no intervención es adecuada para muchos inversores minoristas que tal vez no tengan el tiempo necesario para monitorear e investigar periódicamente sus inversiones. Una gestión práctica y activa exige que los inversores actualicen constantemente las posiciones que adoptan. Esto suele requerir varias horas de investigación a la semana. Los administradores activos creen que al hacer este trabajo pueden generar retornos superiores al promedio de sus inversiones.
Una estrategia de no intervención no es necesariamente ineficaz. Muchos inversores creen en el enfoque basado en índices, que sostiene que mantener una cartera bien diversificada a largo plazo es la clave de la riqueza.
Debido a que los fondos indexados a menudo tienen índices de gastos muy bajos, los inversores que no intervienen a menudo disfrutan de una ventaja incorporada sobre los operadores activos, que pagan más comisiones comerciales, pierden debido a los diferenciales de oferta y demanda e incurren en tasas impositivas más altas sobre el capital a corto plazo. . utilidades y dividendos no calificados.
Ventajas y desventajas de un inversor que no interviene
Investigación en curso que compara los rendimientos de los inversores con los rendimientos del mercado, Dalbar’s Análisis cuantitativo del comportamiento de los inversores., confirma los beneficios de un enfoque de no intervención. Durante los 20 años comprendidos entre 1997 y 2017, el inversor bursátil promedio ganó un 5,29% anual, mientras que el S&P 500 ganó un 7,20% anual.
En una inversión hipotética de 100.000 dólares, el inversionista promedio ganaría alrededor de 120.000 dólares menos que un inversionista no involucrado en el S&P 500. Al inversionista promedio de renta fija le fue aún peor, con un desempeño inferior al índice compuesto Bloomberg US en 4,54 puntos porcentuales en el año. y ganando alrededor de $155,000 menos en 20 años.
Consideraciones Especiales
Hay muchas razones por las que los inversores obtienen malos resultados, pero las principales incluyen la sincronización del mercado y los sesgos de comportamiento, como la aversión a las pérdidas. Dalbar señala correctamente que el índice siempre está en el mercado y siempre totalmente invertido, mientras que los inversores pueden permanecer al margen, esperando el momento adecuado para regresar al mercado.
Los inversores que no intervengan pueden beneficiarse de un retorno de su inversión, así como de la reinversión de dividendos. Para los inversores en fondos mutuos, este enfoque les permite comprar más acciones del fondo con ingresos por dividendos.
Los inversores que no intervienen y que no están en un fondo con fecha objetivo que ajusta su asignación con el tiempo pueden estar asumiendo riesgos adicionales a medida que se acercan a la jubilación. Sin un reequilibrio periódico, una cartera podría verse sobrecargada con inversiones en acciones más riesgosas, lo que podría destruir la riqueza si hay un mercado bajista en los últimos cinco a diez años antes de la jubilación.
Un inversor que no intervenga necesitará una cartera mucho más conservadora durante su jubilación que preserve el capital a través de activos como efectivo y bonos de alta calidad, y probablemente tendrá que participar en importantes operaciones comerciales para lograr este objetivo.
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