Mercado Spot: Definición, Cómo Funcionan y Ejemplo

¿Qué es el mercado spot?

En el mercado al contado, los instrumentos financieros como materias primas, divisas y valores se negocian para entrega inmediata. La entrega es el intercambio de efectivo por un instrumento financiero. Por otro lado, un contrato de futuros se basa en la entrega de un activo subyacente en el futuro.

Las bolsas y los mercados extrabursátiles (OTC) pueden ofrecer operaciones al contado y/o operaciones de futuros.

Cómo funcionan los mercados al contado

Los mercados al contado también se denominan “mercados físicos” o “mercados de efectivo” porque los activos se intercambian casi de inmediato. Aunque la transferencia formal de fondos entre comprador y vendedor puede llevar tiempo, como ocurre con T+2 en el mercado de valores y en la mayoría de las transacciones de divisas, ambas partes acuerdan realizar la transacción «ahora mismo». Una transacción no al contado o de futuros acuerda un precio ahora, pero la entrega y transferencia de fondos se producirá más tarde.

Las operaciones de futuros en contratos que están a punto de expirar también se denominan a veces operaciones al contado porque la expiración del contrato significa que el comprador y el vendedor intercambiarán inmediatamente efectivo por el activo subyacente.

Precio de contado

El precio actual de un instrumento financiero se denomina precio al contado. Este es el precio al que se puede vender o comprar el instrumento inmediatamente. Los compradores y vendedores crean el precio al contado al realizar sus órdenes de compra y venta. En los mercados líquidos, el precio al contado puede cambiar cada segundo a medida que se completan las órdenes y entran otras nuevas al mercado.

Mercado al contado y bolsas

Las bolsas reúnen a comerciantes y comerciantes que compran y venden materias primas, valores, futuros, opciones y otros instrumentos financieros. Según todas las órdenes enviadas por los participantes, el intercambio proporciona el precio actual y el volumen disponible para los comerciantes que tienen acceso al intercambio.

• La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) es un ejemplo de bolsa donde los comerciantes compran y venden acciones para entrega inmediata. Este es un mercado al contado.
• La Bolsa Mercantil de Chicago (CME) es un ejemplo de bolsa donde los comerciantes compran y venden contratos de futuros. Este es un mercado de futuros, no un mercado al contado.

Mercado al contado y mercado extrabursátil

Las transacciones que tienen lugar directamente entre un comprador y un vendedor se denominan extrabursátiles (OTC). Un intercambio centralizado no facilita estas transacciones. El mercado de divisas (o mercado forex) es el mercado extrabursátil más grande del mundo, con una facturación diaria promedio de 5 billones de dólares.

En una transacción extrabursátil, el precio puede basarse en un precio al contado o en un precio/fecha futura. Los términos de una transacción OTC no están necesariamente estandarizados y, por lo tanto, pueden estar sujetos a la discreción del comprador y/o vendedor. Al igual que con las bolsas, las operaciones con acciones extrabursátiles suelen ser operaciones al contado, mientras que las operaciones de futuros o a término a menudo no son operaciones al contado.

Ejemplo de mercado al contado

Digamos que una tienda de muebles en línea en Alemania ofrece un descuento del 30% a todos los clientes internacionales que paguen dentro de los cinco días hábiles posteriores a la realización del pedido.

Danielle, que dirige un negocio de muebles en línea en los Estados Unidos, ve una oferta y decide comprar mesas por valor de $10,000 en la tienda en línea. Dado que necesita comprar euros para entrega (casi) inmediata y se siente cómoda con el tipo de cambio actual EUR/USD de 1,1233, Danielle realiza una transacción de divisas al precio spot para comprar el equivalente a 10.000 dólares en euros, lo que da como resultado 8.902 €. 34 ($10.000/$1,1233). La transacción al contado tiene una fecha de liquidación de T+2, por lo que Daniel recibirá sus euros en un plazo de dos días y liquidará su cuenta para recibir el descuento del 30%.

Ventajas y desventajas de los mercados al contado

El precio spot es la cotización actual para la compra, pago y entrega inmediata de un artículo específico. Esto significa que es increíblemente importante porque los precios en los mercados de derivados, como los de futuros y opciones, inevitablemente se basarán en estos valores. Por esta razón, los mercados al contado también tienden a ser increíblemente líquidos y activos. Los productores y consumidores de materias primas negociarán en el mercado al contado y luego se cubrirán en el mercado de derivados.

Sin embargo, la desventaja del mercado spot es la aceptación del producto físico. Si compras panceta de cerdo, ahora tienes cerdos vivos. Si bien el procesador de carne puede querer esto, el especulador probablemente no. Otra desventaja es que los mercados al contado no pueden utilizarse eficazmente para protegerse contra la producción o el consumo futuro de bienes, que es donde los mercados de derivados son más adecuados.

Preguntas frecuentes sobre el mercado al contado

¿Qué significa mercado al contado?

Los mercados al contado negocian materias primas u otros activos para su entrega inmediata (o a muy corto plazo). La palabra «spot» se refiere al comercio y recepción de bienes producidos «localmente».

¿Cuáles son ejemplos de mercados al contado?

Muchos productos básicos tienen mercados al contado activos donde los productos físicos al contado se compran y venden en tiempo real por dinero en efectivo. El mercado de divisas (FX) también tiene mercados de divisas al contado donde las monedas subyacentes se intercambian físicamente después de la fecha de liquidación. La entrega suele realizarse dentro de los 2 días posteriores a la ejecución, ya que la transferencia de fondos entre cuentas bancarias suele demorar 2 días. Los mercados de valores también pueden considerarse como mercados al contado donde las acciones de las empresas cambian de manos en tiempo real.

¿Qué es el mercado spot y forward?

Un mercado al contado es donde se negocian materias primas al contado u otros activos, como monedas, para entrega inmediata a cambio de efectivo. En cambio, el mercado a plazo implica la negociación de contratos de futuros (lea más sobre esto en la siguiente pregunta).

¿Cuál es la diferencia entre los mercados al contado y los mercados de futuros?

Los forwards y los futuros son contratos de derivados que utilizan el mercado al contado como activo subyacente. Estos son contratos que otorgan al propietario el control de un activo subyacente en algún momento en el futuro a un precio acordado hoy. Sólo cuando los contratos expiren se producirá la entrega física de un producto básico u otro activo y, a menudo, los comerciantes renovarán o cerrarán sus contratos para evitar realizar o recibir la entrega en primer lugar. Los forwards y los futuros son básicamente iguales, excepto que los forwards se personalizan y se negocian en el mercado extrabursátil (OTC), mientras que los futuros están estandarizados y se negocian en bolsas.