Definicion de Mercado híbrido: qué es, cómo funciona, ejemplo
Mercado híbrido: qué es, cómo funciona, ejemplo
¿Qué es un mercado híbrido?
Un mercado híbrido es un intercambio a través del cual los comerciantes pueden utilizar tanto sistemas comerciales automatizados como corredores tradicionales para ejecutar transacciones. En Estados Unidos, el ejemplo más famoso de mercado híbrido es la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE).
Resultados clave
- Un mercado híbrido es un intercambio que ofrece tanto operaciones de piso como ejecución electrónica de operaciones.
- Un ejemplo famoso es el de la Bolsa de Nueva York, que se convirtió en un mercado híbrido en enero de 2007.
- Hoy en día, las operaciones de piso son utilizadas principalmente por grandes inversores institucionales que confían en el juicio humano de los corredores de piso para realizar operaciones grandes y complejas.
Comprender los mercados híbridos
Los mercados híbridos ofrecen a los participantes del mercado la oportunidad de elegir entre corredores humanos que ejecutan transacciones en una sala de operaciones física y sistemas de intercambio electrónico totalmente automatizados. Si bien ambos enfoques tienen claras ventajas y desventajas, en los últimos años ha habido un movimiento general hacia el cumplimiento de pedidos puramente electrónico.
Aunque son más lentos y más caros que los sistemas puramente electrónicos, la ventaja de utilizar corredores en el piso es que pueden emitir un juicio humano sobre cómo y cuándo realizar operaciones. En términos generales, su uso se limita a grandes clientes institucionales y a un pequeño número de personas de alto patrimonio. Es posible que dichos clientes deban confiar en el juicio humano y la experiencia del corredor de piso para ejecutar operaciones que sean de naturaleza sensible.
Por ejemplo, es posible que los inversores que realizan pedidos grandes quieran evitar hacer pública su orden a otros inversores por temor a intentar adelantarse a la transacción. Los corredores en el piso pueden ayudar en dicha transacción identificando posibles contrapartes de la transacción dentro de su red de clientes institucionales.
Ventajas del comercio electrónico
La principal ventaja de las operaciones electrónicas es la velocidad: tardan menos de un segundo en completarse, mientras que la operación promedio de un corredor en el parqué suele tardar unos nueve segundos.
En otros casos, los clientes pueden simplemente confiar en la experiencia de los corredores de piso, quienes espaciarán la ejecución de sus operaciones a lo largo del tiempo para no afectar el precio del valor en el momento en que se ejecuta la operación. Por ejemplo, si un inversor quiere comprar una gran cantidad de acciones que se negocian poco, realizar la compra completa con una sola orden podría hacer que el precio suba antes de que se hayan comprado todas las acciones, aumentando así el costo total de la transacción. trato. Se puede confiar en que el corredor de piso monitoreará de cerca esta transacción y colocará gradualmente órdenes de compra para minimizar su costo total.
Por otro lado, los inversores minoristas a menudo no tienen la necesidad o la capacidad de depender de corredores en el parqué. Como las transacciones son pequeñas, estos inversores rara vez se preocupan por el impacto en el precio de mercado de los valores que compran.
Ejemplo real de un mercado híbrido
La Bolsa de Nueva York, una de las bolsas de valores más antiguas y destacadas del mundo, operó durante la mayor parte de su historia utilizando corredores de negociación en su piso de negociación físico. Sin embargo, en enero de 2007, la Bolsa de Nueva York puso casi todas sus acciones a disposición para la negociación electrónica.
Si bien los corredores aún pueden negociar estas acciones en el parqué, los clientes ahora tienen la opción de elegir la ejecución electrónica. En la práctica hoy en día, la gran mayoría de los participantes del mercado realizan transacciones electrónicamente, y los corredores humanos representan principalmente a grandes clientes institucionales. De hecho, muchas bolsas de todo el mundo han abandonado por completo sus pisos de negociación físicos, citando una mayor eficiencia en el comercio electrónico.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es un mercado híbrido?
Un mercado híbrido es un intercambio a través del cual los comerciantes pueden utilizar tanto sistemas comerciales automatizados como corredores tradicionales para ejecutar transacciones. En Estados Unidos, el ejemplo más famoso de mercado híbrido es la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE).
Resultados clave
- Un mercado híbrido es un intercambio que ofrece tanto operaciones de piso como ejecución electrónica de operaciones.
- Un ejemplo famoso es el de la Bolsa de Nueva York, que se convirtió en un mercado híbrido en enero de 2007.
- Hoy en día, las operaciones de piso son utilizadas principalmente por grandes inversores institucionales que confían en el juicio humano de los corredores de piso para realizar operaciones grandes y complejas.
Comprender los mercados híbridos
Los mercados híbridos ofrecen a los participantes del mercado la oportunidad de elegir entre corredores humanos que ejecutan transacciones en una sala de operaciones física y sistemas de intercambio electrónico totalmente automatizados. Si bien ambos enfoques tienen claras ventajas y desventajas, en los últimos años ha habido un movimiento general hacia el cumplimiento de pedidos puramente electrónico.
Aunque son más lentos y más caros que los sistemas puramente electrónicos, la ventaja de utilizar corredores en el piso es que pueden emitir un juicio humano sobre cómo y cuándo realizar operaciones. En términos generales, su uso se limita a grandes clientes institucionales y a un pequeño número de personas de alto patrimonio. Es posible que dichos clientes deban confiar en el juicio humano y la experiencia del corredor de piso para ejecutar operaciones que sean de naturaleza sensible.
Por ejemplo, es posible que los inversores que realizan pedidos grandes quieran evitar hacer pública su orden a otros inversores por temor a intentar adelantarse a la transacción. Los corredores en el piso pueden ayudar en dicha transacción identificando posibles contrapartes de la transacción dentro de su red de clientes institucionales.
Ventajas del comercio electrónico
La principal ventaja de las operaciones electrónicas es la velocidad: tardan menos de un segundo en completarse, mientras que la operación promedio de un corredor en el parqué suele tardar unos nueve segundos.
En otros casos, los clientes pueden simplemente confiar en la experiencia de los corredores de piso, quienes espaciarán la ejecución de sus operaciones a lo largo del tiempo para no afectar el precio del valor en el momento en que se ejecuta la operación. Por ejemplo, si un inversor quiere comprar una gran cantidad de acciones que se negocian poco, realizar la compra completa con una sola orden podría hacer que el precio suba antes de que se hayan comprado todas las acciones, aumentando así el costo total de la transacción. trato. Se puede confiar en que el corredor de piso monitoreará de cerca esta transacción y colocará gradualmente órdenes de compra para minimizar su costo total.
Por otro lado, los inversores minoristas a menudo no tienen la necesidad o la capacidad de depender de corredores en el parqué. Como las transacciones son pequeñas, estos inversores rara vez se preocupan por el impacto en el precio de mercado de los valores que compran.
Ejemplo real de un mercado híbrido
La Bolsa de Nueva York, una de las bolsas de valores más antiguas y destacadas del mundo, operó durante la mayor parte de su historia utilizando corredores de negociación en su piso de negociación físico. Sin embargo, en enero de 2007, la Bolsa de Nueva York puso casi todas sus acciones a disposición para la negociación electrónica.
Si bien los corredores aún pueden negociar estas acciones en el parqué, los clientes ahora tienen la opción de elegir la ejecución electrónica. En la práctica hoy en día, la gran mayoría de los participantes del mercado realizan transacciones electrónicamente, y los corredores humanos representan principalmente a grandes clientes institucionales. De hecho, muchas bolsas de todo el mundo han abandonado por completo sus pisos de negociación físicos, citando una mayor eficiencia en el comercio electrónico.
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