Definicion de Mercado de crédito: definición, tipos, ejemplo.
El **mercado de crédito** se refiere a la actividad financiera en la que se otorgan préstamos a individuos, empresas o gobiernos con la expectativa de recibir un pago futuro con intereses. Los **tipos** de crédito incluyen préstamos bancarios, tarjetas de crédito y bonos corporativos. Un **ejemplo** podría ser una persona que solicita un préstamo para comprar una casa y paga cuotas mensuales más intereses durante varios años.
¿Qué es el mercado de crédito?
El mercado crediticio es el mercado a través del cual las empresas y los gobiernos emiten deuda a los inversores, como bonos con grado de inversión, bonos basura y efectos comerciales a corto plazo. El mercado de crédito, a veces denominado mercado de deuda, también incluye ofertas de instrumentos de deuda como pagarés y obligaciones titulizadas, incluidas obligaciones de deuda colateralizadas (CDO), valores respaldados por hipotecas y swaps de incumplimiento crediticio (CDS).
Resultados clave
- El mercado de crédito es un lugar donde los inversores y las instituciones pueden comprar títulos de deuda como bonos.
- La emisión de títulos de deuda es una forma para que los gobiernos y las corporaciones obtengan capital tomando el dinero de los inversores y pagando intereses hasta que paguen el principal al vencimiento.
- El mercado de crédito es más grande que el mercado de valores, por lo que los operadores buscan fortaleza o debilidad en el mercado de crédito para señalar la fortaleza o debilidad de la economía.
Comprender el mercado crediticio
El mercado de crédito eclipsa al mercado de valores en términos de dólares. Por tanto, el estado del mercado crediticio sirve como indicador de la salud relativa de los mercados y de la economía en su conjunto. Algunos analistas llaman al mercado de crédito el canario de la mina porque el mercado de crédito suele mostrar signos de crisis antes que el mercado de valores.
El gobierno es el mayor emisor de deuda y emite letras, pagarés y bonos del Tesoro con vencimientos que van desde un mes hasta 30 años. Las corporaciones también emiten bonos corporativos, que constituyen la segunda porción más grande del mercado crediticio.
A través de bonos corporativos, los inversores prestan dinero a las corporaciones que pueden utilizar para expandir sus negocios. A cambio, la empresa paga intereses al tenedor y reembolsa el principal al final del plazo. Los municipios y agencias gubernamentales pueden emitir bonos que se utilizan para financiar proyectos y programas. Por ejemplo, se podría emitir un bono municipal para apoyar un proyecto de vivienda de la ciudad.
Tipos de mercados crediticios
En economía, generalmente existen dos tipos de mercados crediticios; formal e informal. El mercado de crédito informal es un mercado que el gobierno no controla. El mercado de crédito formal está controlado por el gobierno, lo que es más común en los países desarrollados.
En los países desarrollados con mercados crediticios regulados, las empresas, los gobiernos nacionales y los municipios pueden emitir bonos cuando necesitan financiación. Los inversores que compran bonos esencialmente prestan dinero al emisor. A su vez, el emisor paga a los inversores intereses sobre los bonos y, cuando los bonos vencen, los inversores los venden a los emisores a su valor nominal. Sin embargo, los inversores también pueden vender sus bonos a otros inversores a un precio superior o inferior a su valor nominal antes del vencimiento.
Otras partes del mercado crediticio son un poco más complejas y consisten en deuda de consumo, como hipotecas, tarjetas de crédito y préstamos para automóviles, agrupadas y vendidas como inversiones. A medida que se reciben los pagos de la deuda mancomunada, el comprador recibe intereses sobre el valor, pero si demasiados prestatarios (en el grupo mancomunado) incumplen sus préstamos, el comprador pierde.
Mercado de crédito versus mercado de valores
Mientras que el mercado de crédito ofrece a los inversores la oportunidad de invertir en deuda corporativa o de consumo, el mercado de valores ofrece a los inversores la oportunidad de invertir en acciones de empresas.
Por ejemplo, si un inversor compra un bono de una empresa, le está prestando dinero a la empresa e invirtiendo en el mercado crediticio. Si compran acciones, están comprando una acción de la propia empresa.
Dependiendo del tipo de acciones y de lo que una empresa ofrece a los inversores, esto significa que pueden compartir sus ganancias, compartir sus pérdidas o experimentar aumentos o disminuciones en el valor de mercado de la empresa.
Ejemplo de un mercado de crédito
En 2017, Apple Inc (AAPL) emitió 2.000 millones de dólares en bonos con vencimiento en 2027. Los bonos pagan un cupón del 2,9% y los pagos se realizan dos veces al año. El bono tiene un valor nominal de $1,000 y es pagadero al vencimiento.
Un inversor que busque un ingreso estable podría comprar los bonos, siempre que crea que Apple puede afrontar los pagos de intereses hasta 2027 y pagar el valor nominal al vencimiento. En el momento de la publicación, Apple tenía una calificación crediticia alta. Un inversor puede comprar y vender bonos en cualquier momento, ya que no está obligado a conservarlos hasta su vencimiento.
Durante el período comprendido entre la fecha de emisión del 12 de septiembre de 2017 y el 10 de agosto de 2023, la cotización del bono fluctuó de $92,69 en octubre de 2018 a $113,65 en julio de 2020. Luego bajaron de precio y fluctuaron entre 91,53 dólares en octubre de 2022 y 96,39 dólares en abril de 2023. .
Esto significa que un tenedor de bonos podría recibir un cupón pero también ver un aumento en el valor de sus bonos si los comprara en el extremo inferior del rango. Las personas que compren bonos cerca del tope del rango verían caer el valor de sus bonos, pero aun así recibirían un cupón.
Los precios de los bonos suben y bajan debido a los riesgos asociados con las empresas; sin embargo, fluctúan principalmente debido a cambios en las tasas de interés de la economía. Si las tasas de interés suben, el cupón fijo más bajo se vuelve menos atractivo y el precio del bono cae. Si las tasas de interés bajan, el cupón fijo más alto se vuelve más atractivo y el precio del bono aumenta.
Consideraciones Especiales
Las tasas de interés vigentes y la demanda de los inversores son indicadores de la salud del mercado crediticio. Los analistas también prestan atención a la diferencia entre las tasas de interés de los bonos del Tesoro y los bonos corporativos, incluidos los bonos de inversión y los bonos basura.
Los bonos del Tesoro tienen el menor riesgo de incumplimiento y, por lo tanto, las tasas de interés más bajas, mientras que los bonos corporativos tienen un mayor riesgo de incumplimiento y tasas de interés más altas. A medida que se amplía la diferencia entre las tasas de interés de este tipo de inversiones, podría presagiar una recesión a medida que los inversores comiencen a considerar los bonos corporativos como cada vez más riesgosos.
¿Cuál es el papel del mercado de crédito?
El mercado de crédito juega un papel vital en la economía de un país. Es un mercado en el que gobiernos, corporaciones u otras organizaciones pueden emitir bonos a cambio de capital para financiar proyectos o programas.
¿Cuál es la diferencia entre el mercado de crédito y el mercado de deuda?
Mercado de deuda es otro término utilizado para el mercado de crédito, por lo que son iguales.
¿Cuáles son los dos tipos de mercados crediticios?
Generalmente existen dos tipos de mercados crediticios en economía. Uno es el mercado crediticio formal, regulado por el gobierno, y el otro es informal, es decir, no está regulado.
Línea de fondo
Un mercado de crédito es un mercado en el que inversores, empresas o individuos pueden otorgar préstamos a otros a cambio de intereses u otra compensación. En países desarrollados como Estados Unidos, suelen existir mercados crediticios formales que están regulados.
Los gobiernos, municipios y corporaciones pueden utilizar el mercado crediticio para emitir bonos a cambio del capital de los inversores para financiar proyectos o programas. Los inversores suelen verse incentivados por el pago de intereses o la promesa de un mayor valor cuando vence el bono.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es el mercado de crédito?
El mercado de crédito es el lugar donde empresas y gobiernos emiten deuda a inversores, como bonos y efectos comerciales. También incluye instrumentos de deuda como pagarés y obligaciones titulizadas.
2. ¿Cuál es el papel del mercado de crédito?
El mercado de crédito juega un papel vital en la economía de un país, ya que proporciona una fuente de financiación para gobiernos, corporaciones y organizaciones. A través de la emisión de bonos, se obtiene capital necesario para financiar proyectos o programas.
3. ¿Cuál es la diferencia entre el mercado de crédito y el mercado de deuda?
No hay diferencia, el mercado de deuda es simplemente otro término que se utiliza para referirse al mercado de crédito. Ambos se refieren al mercado en el que se emiten bonos y otros instrumentos de deuda.
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