Definicion de Liquidez del dark pool: qué es, cómo funciona, críticas
La **liquidez del dark pool** se refiere a la cantidad de activos financieros disponibles para ser comprados o vendidos en un dark pool. Un **dark pool** es un mercado privado y opaco donde se negocian grandes volúmenes de activos financieros sin ser visibles en los mercados públicos. Este funciona al conectar a los compradores y vendedores de manera anónima, lo que puede aumentar la eficiencia y reducir los costos de transacción. Sin embargo, también existen críticas hacia los dark pools, ya que pueden contribuir a la falta de transparencia y desequilibrios en los mercados financieros.
¿Qué es la liquidez del dark pool?
La liquidez del fondo oscuro es el volumen de operaciones generado por órdenes institucionales ejecutadas en bolsas privadas; La información sobre estas transacciones en gran medida no está disponible para el público. La mayor parte de la liquidez del fondo oscuro se crea a través de operaciones en bloque realizadas fuera de las bolsas de valores centrales por inversores institucionales (principalmente bancos de inversión).
La liquidez del fondo oscuro también se denomina mercado superior, liquidez oscura o fondo oscuro.
Conclusión clave
- La liquidez del fondo oscuro es el volumen de operaciones generado por órdenes institucionales ejecutadas en intercambios privados.
- La información sobre las transacciones realizadas a través de intercambios privados, también llamados dark pools, en gran medida no está disponible para el público.
- La mayor parte de la liquidez del fondo oscuro se crea a través de operaciones en bloque realizadas fuera de las bolsas de valores centrales por inversores institucionales (principalmente bancos de inversión).
- A pesar de su legalidad, los dark pools operan con poca transparencia; Como resultado, los dark pools son a menudo criticados por aquellos en la industria financiera, quienes creen que estos elementos dan una ventaja injusta a ciertos actores del mercado de valores.
- Algunos comerciantes que utilizan estrategias basadas en parte en la liquidez del mercado creen que la información sobre la liquidez del fondo oscuro debería ponerse a disposición del público en lugar de permanecer privada para que el mercado de valores sea más justo para todas las partes involucradas.
Comprender la liquidez del fondo oscuro
El grupo oscuro recibe su nombre porque los detalles de estas operaciones se ocultan al público hasta que se ejecutan; Estos acuerdos son tan confusos como el agua turbia y oscura. Algunos operadores que utilizan estrategias basadas en parte en la liquidez del mercado creen que la información sobre la liquidez del fondo oscuro debería ponerse a disposición del público en lugar de mantenerse en secreto para que el mercado de valores sea más transparente para todas las partes involucradas.
Con la llegada de programas informáticos de alta velocidad capaces de ejecutar programas algorítmicos en cuestión de milisegundos, el comercio de alta frecuencia (HFT) ha llegado a dominar el volumen de comercio diario en el mercado. HFT es un método de negociación que utiliza potentes programas informáticos para procesar una gran cantidad de órdenes en fracciones de segundo; En general, los operadores con las velocidades de ejecución más rápidas son más rentables que los operadores con velocidades de ejecución más lentas.
Con HFT, los operadores institucionales pueden ejecutar sus grandes órdenes (a menudo bloques de acciones multimillonarias) antes que otros inversores, lo que les permite beneficiarse de pequeños aumentos o disminuciones en los precios de las acciones. Una vez que se completan las órdenes posteriores, los operadores HFT pueden cerrar sus posiciones y obtener ganancias casi al instante. Esto puede suceder docenas de veces al día y puede generar enormes ganancias para los operadores HFT.
En la década de 1990, el HFT se generalizó tanto que se hizo cada vez más difícil ejecutar grandes operaciones a través de un único intercambio.Debido a que los grandes pedidos de HFT tuvieron que distribuirse entre múltiples intercambios, las transacciones atrajeron inadvertidamente la atención de los competidores comerciales. Los competidores comerciales intentaron adelantarse unos a otros, tratando de ocupar el primer lugar en el orden; esto provocó que los precios de las acciones subieran. Y todo esto sucedió a los milisegundos de realizar el pedido inicial.
Para evitar la transparencia de los intercambios públicos y proporcionar liquidez para grandes operaciones, algunos bancos de inversión crearon intercambios privados que se conocieron como fondos oscuros. Los dark pools son un tipo de sistema de comercio alternativo (ATS) que brinda a ciertos inversores la oportunidad de realizar grandes pedidos.
Para los comerciantes con pedidos grandes que no pueden colocarlos en bolsas públicas o simplemente quieren evitar que se informe de sus acciones a los competidores, los fondos oscuros brindan liquidez a un mercado de compradores y vendedores para completar las transacciones. En febrero de 2020, había más de 50 grupos oscuros registrados en la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC).
Críticas a la liquidez del dark pool
A pesar de su legalidad, los dark pools operan con poca transparencia. Como resultado, tanto los HFT como los dark pools son a menudo criticados por miembros de la industria financiera; Algunos comerciantes creen que estos elementos otorgan una ventaja injusta a determinados actores del mercado de valores.
En primer lugar, los críticos señalan que la falta de transparencia en los grupos oscuros puede ocultar conflictos de intereses.La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) también ha aumentado su supervisión de los dark pools como resultado de quejas sobre actividades ilegales de preferencia.El liderazgo ocurre cuando un comerciante institucional ingresa a una operación antes de la orden de un cliente porque es probable que un cambio en el precio del activo resulte en una ganancia financiera para el corredor.
Por otro lado, los defensores de los fondos oscuros insisten en que proporcionan liquidez esencial y, por lo tanto, permiten que los mercados operen de manera más eficiente.
Preguntas Frecuentes
**1) ¿Qué es la liquidez del dark pool?**
La liquidez del fondo oscuro es el volumen de operaciones generado por órdenes institucionales ejecutadas en bolsas privadas. La información sobre estas transacciones en gran medida no está disponible para el público. La mayor parte de la liquidez del fondo oscuro se crea a través de operaciones en bloque realizadas fuera de las bolsas de valores centrales por inversores institucionales (principalmente bancos de inversión).
**2) ¿Por qué se le llama liquidez oscura o mercado superior?**
La liquidez del fondo oscuro también se denomina mercado superior, liquidez oscura o fondo oscuro. Este nombre se debe a que los detalles de las operaciones realizadas en los dark pools se ocultan al público hasta que se ejecutan.
**3) ¿Por qué algunos critican la liquidez del dark pool?**
A pesar de su legalidad, los dark pools operan con poca transparencia. Como resultado, los dark pools son a menudo criticados por aquellos en la industria financiera, quienes creen que estos elementos dan una ventaja injusta a ciertos actores del mercado de valores. Algunos comerciantes que utilizan estrategias basadas en parte en la liquidez del mercado creen que la información sobre la liquidez del fondo oscuro debería ponerse a disposición del público en lugar de permanecer privada para que el mercado de valores sea más justo para todas las partes involucradas.
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