Definicion de Liquidación neta continua (CNS): descripción general, beneficios, ejemplo
La Liquidación Neta Continua (CNS) es un proceso en el que se calculan y liquidan los saldos netos de las transacciones realizadas en un mercado financiero. Este proceso permite simplificar y agilizar el manejo de las transacciones, reduciendo los riesgos y costos asociados. La CNS se utiliza en diversos mercados, como el de valores y derivados, y puede facilitar la transferencia y compensación de valores, así como la liquidación monetaria de las operaciones. Un ejemplo de CNS es cuando un inversor compra y vende acciones en un mismo día, y la CNS permite liquidar únicamente el saldo neto resultante, en lugar de realizar transacciones individuales para cada operación.
¿Qué es la liquidación neta continua?
La Liquidación Neta Continua (CNS) es un proceso de liquidación utilizado por la Corporación Nacional de Compensación de Valores (NSCC) para compensar y liquidar operaciones de valores. CNS incluye un sistema de contabilidad centralizado que garantiza que el flujo de valores y saldos de efectivo esté organizado y sea eficiente.
CONCLUSIONES CLAVE
- La Liquidación Neta Continua (CNS) es un proceso de liquidación utilizado por la Corporación Nacional de Compensación de Valores (NSCC) para compensar y liquidar operaciones de valores.
- La principal ventaja de CNS es que minimiza el intercambio de valores entre contrapartes.
- Las posiciones de los miembros del NSCC sobre cada tema se combinan en una posición larga y una posición corta al final del día.
- NSCC es la contraparte de los participantes durante cada día del proceso CNS, eliminando el riesgo de contraparte.
Comprensión de la liquidación neta continua (CNS)
El proceso CNS genera informes que documentan el movimiento de dinero y valores. Este sistema procesa la mayoría de las transacciones entre corredores en los Estados Unidos, que incluyen acciones, bonos corporativos, bonos municipales, recibos de depósito estadounidenses (ADR), fondos cotizados en bolsa (ETF) y fondos mutuos. NSCC es una subsidiaria de Depository Trust Clearing Corporation (DTCC).
Beneficios de la liquidación neta continua (CNS)
La principal ventaja de CNS es que minimiza el intercambio de valores entre contrapartes. Las posiciones de los miembros del NSCC sobre cada tema se combinan en una posición larga y una posición corta al final del día. Durante un día de negociación normal, las grandes instituciones financieras y sus clientes pueden ingresar repetidamente posiciones largas y cortas en acciones y ETF. Muchas de estas transacciones terminan compensándose entre sí, pero generan un volumen de negociación significativo entre accionistas individuales.
NSCC es la contraparte de los participantes durante cada día del proceso CNS, eliminando el riesgo de contraparte. Si algo le sucede a un miembro de la NSCC durante el día de negociación, la NSCC será responsable de cumplir con las obligaciones del miembro. Había más de 3480 miembros registrados del NSCC en 2021, y muchos de ellos pertenecían a divisiones de la misma empresa. NSCC actúa como una especie de «intermediario honesto» entre casas de bolsa en un proceso de liquidación limpio y continuo.
El proceso CNS ayuda a NSCC a reducir el costo de los pagos intercambiados en un promedio del 98 % por día. Además, es importante tener en cuenta que NSCC normalmente compensa y liquida operaciones sobre una base T+2.
Ejemplo de cálculo neto continuo
Digamos que tiene una cuenta de corretaje en Fidelity y compra 100 acciones de Apple (AAPL). Su pedido se procesará rápidamente y su cuenta mostrará la propiedad de las acciones.
Si Fidelity tiene más clientes comprando que vendiendo acciones de Apple, tendrán que comprar acciones en otro lugar. La contraparte de Fidelity será NSCC y no otra firma de corretaje. Más tarde ese mismo día, es posible que Fidelity tenga más clientes vendiendo que comprando acciones de Apple, por lo que tendrán que venderlas a NSCC.
Las transacciones entre Fidelity y NSCC se producirán repetidamente. La mayoría de estas ventas y compras terminan anulándose entre sí. En última instancia, Fidelity tendrá una posición larga y otra corta en acciones de Apple bajo el sistema CNS.
Preguntas Frecuentes
Pregunta 1: ¿Qué es la Liquidación Neta Continua (CNS)?
Respuesta: La Liquidación Neta Continua (CNS) es un proceso de liquidación utilizado por la Corporación Nacional de Compensación de Valores (NSCC) para compensar y liquidar operaciones de valores. CNS incluye un sistema de contabilidad centralizado que garantiza que el flujo de valores y saldos de efectivo esté organizado y sea eficiente.
Pregunta 2: ¿Cuáles son los beneficios de la Liquidación Neta Continua (CNS)?
Respuesta: La principal ventaja de CNS es que minimiza el intercambio de valores entre contrapartes. Las posiciones de los miembros del NSCC sobre cada tema se combinan en una posición larga y una posición corta al final del día. NSCC es la contraparte de los participantes durante cada día del proceso CNS, eliminando el riesgo de contraparte.
Pregunta 3: ¿Qué papel juega NSCC en el proceso de CNS?
Respuesta: NSCC actúa como una especie de «intermediario honesto» entre casas de bolsa en un proceso de liquidación limpio y continuo. Además, ayuda a NSCC a reducir el costo de los pagos intercambiados en un promedio del 98% por día. NSCC normalmente compensa y liquida operaciones sobre una base T+2.
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