Libro: Significado en finanzas, otros usos, ejemplo

¿Qué es un libro?

El libro mayor es un registro de todas las posiciones mantenidas por un comerciante. El libro muestra el número total de posiciones largas y cortas que ha tomado un operador. Los comerciantes institucionales llevan un libro de contabilidad para facilitar las operaciones a sus clientes y realizar un seguimiento de los riesgos y oportunidades. Esto puede implicar negociar posiciones en el libro con clientes o intentar obtener un diferencial entre oferta y demanda.

• El libro también se llama libro de negociación. No debe confundirse con el libro de órdenes, que contiene las ofertas y demandas actuales de valores.
• «Libro» también puede referirse a un libro de cuentas (es decir, prácticas contables) y, por tanto, se refiere al valor contable de una empresa, conocido como valor en libros.
• Alternativamente, el libro mayor puede referirse a la lista de clientes de un profesional (es decir, su libro de negocios), a menudo asociado con profesionales financieros como consultores, planificadores, agentes de seguros o contadores.

Comprender el libro de negociación

Un operador con un libro simple sólo puede mantener dos posiciones: digamos, una posición larga en acciones XYZ por 1500 acciones y una posición corta por 1700 acciones en acciones ABC. Mantener un diario actualizado permite al operador estar al tanto de sus posiciones y del riesgo asociado con esas posiciones.

Luego, el operador monitoreará estas posiciones y buscará oportunidades para negociar sus posiciones con las órdenes de los clientes. Esto puede proporcionar al cliente un mejor precio que otras ofertas disponibles y también permitir al operador compensar parte de su propia posición. También pueden utilizar sus posiciones para capturar el diferencial entre oferta y demanda. Por ejemplo, si un comerciante puede comprar al precio de oferta y el cliente le compra al precio de venta, puede aprovechar el diferencial para obtener una pequeña ganancia.

Muchos operadores crean un mercado en un mercado específico de acciones, bonos, futuros, divisas u opciones, lo que significa que facilitan las transacciones para los clientes. Los operadores utilizan el capital de su empresa para mantener un libro de posiciones largas y cortas y ofrecer precios de oferta y demanda a los inversores. La oferta es el precio de compra más alto anunciado para un valor, y el precio de oferta o demanda es el precio de venta más bajo anunciado para un valor.

Las posiciones en el libro fluctuarán en valor a medida que los precios de los valores suban y bajen. Esto afectará la rentabilidad del comerciante y de la empresa para la que trabaja.

Los comerciantes minoristas también pueden referirse a sus posiciones como un libro, aunque este término se asocia principalmente con comerciantes institucionales o comerciantes que tienen clientes.

Otros usos del término «libro» en finanzas

El terminal se utiliza de forma diferente en un contexto financiero o empresarial.

El término «contable» puede referirse al valor contable, que es un término contable utilizado para describir una medida clave del valor de una empresa. El valor contable está relacionado con la fórmula del balance. activos – pasivos = capital.

El valor contable por acción ordinaria (BVPS) de una acción es una relación que mide la cantidad de capital que una empresa mantiene por acción ordinaria. Teóricamente, si una empresa vende todos sus activos y liquida todos sus pasivos, la cantidad restante sería capital. Si hay más capital por acción ordinaria, entonces cada acción es teóricamente más valiosa para el accionista. Sin embargo, algunas acciones cotizan por debajo del valor contable, mientras que otras cotizan muchas veces por encima del valor contable, por lo que es un indicador útil, pero es sólo un factor a considerar al tomar una decisión de negociación de acciones.

Para los comerciantes, el libro de órdenes representa la profundidad y liquidez actuales del mercado, mostrando las ofertas y sus tamaños para un valor. El libro de pedidos también puede hacer referencia a una lista de pedidos de los clientes de una empresa que se cumplirán en los meses futuros. El valor en dólares de la cartera de pedidos es un indicador de las ventas futuras y las perspectivas de crecimiento del negocio. En los mercados financieros, el libro de órdenes son todas las órdenes de compra y venta presentadas actualmente para un valor.

Un libro mayor también puede referirse a una lista de clientes mantenida por un profesional financiero, vendedor o propietario de una pequeña empresa en particular. Este libro de negocios suele ser una fuente clave de ganancias para estas personas.

Ejemplo de libro de posiciones en bolsa

Digamos que un operador en el parqué está negociando acciones de Apple Inc. (AAPL). En este caso, su libro solo consta de una acción, pero el libro aún debe mostrar exactamente en cuántas acciones el operador está largo o corto. Para un comerciante activo, la situación puede cambiar significativamente durante el día. El libro también suele indicar el valor en dólares de las posiciones, ya que esto ayudará al operador a gestionar su riesgo y capital.

Un operador puede abrir el día con una posición larga de 10.000 acciones. Dependiendo de su opinión sobre si el precio subirá o bajará en general, pueden optar por comprar o vender más. Por ejemplo, si son negativos sobre las perspectivas del día, si las órdenes de compra alcanzan la oferta, el operador del piso podría aprovechar la oportunidad para vender 3.000 acciones de la oferta. Su libro muestra ahora una posición larga de 7.000 acciones.

El precio comienza a fortalecerse y los comerciantes en el parqué se vuelven más optimistas. A medida que el precio aumenta, es posible que busquen oportunidades de compra durante los retrocesos a corto plazo o cuando el precio de oferta baja con más frecuencia. Compran 2.000 acciones al tipo de cambio. Su libro contiene ahora 9.000 acciones.

A medida que el precio aumenta, aprovechan la oportunidad para vender 5.000 acciones en oferta, asegurando una ganancia. Su libro ahora incluye 4.000 acciones. Esto ocurre durante todo el día de negociación y, para muchos operadores institucionales, su libro incluirá posiciones rotativas en múltiples acciones o activos.

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