Definicion de Ley Glass-Steagall de 1933: definición, consecuencias y derogación
Ley Glass-Steagall de 1933: definición, consecuencias y derogación
¿Qué es la Ley Glass-Steagall?
La Ley Glass-Steagall de 1933 obligó a los bancos comerciales a abstenerse de realizar actividades de banca de inversión para proteger a los depositantes de posibles pérdidas derivadas de la especulación bursátil. La Glass-Steagall buscó evitar que se repitiera la caída del mercado de valores de 1929 y una ola de quiebras de bancos comerciales.
La ley, firmada por el presidente Franklin Delano Roosevelt el 16 de junio de 1933, pasó a formar parte del New Deal y se convirtió en una medida permanente en 1945. La Ley Glass-Steagall fue derogada en 1999, aunque se mantuvieron algunas disposiciones, incluida la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC), que garantiza los depósitos de particulares.
Resultados clave
- La Ley Glass-Steagall se aprobó en 1933 y separó la banca de inversión de la banca comercial en respuesta a la participación en inversiones en el mercado de valores.
- La combinación de banca comercial y de inversión se consideró demasiado arriesgada y especulativa, y en general se la consideró responsable de la Gran Depresión.
- Se ordenó a los bancos que eligieran entre banca comercial o banca de inversión.
- La Ley Graham-Leach-Bliley derogó las restricciones de la Ley Glass-Steagall a la afiliación entre bancos comerciales y de inversión en 1999, que algunos creen que desencadenaron la crisis financiera de 2008.
Disposiciones de la Ley Glass-Steagall
En la era anterior a la Depresión, los bancos a menudo desviaban fondos y asumían riesgos en inversiones especulativas. La Ley Glass-Steagall de 1933 creó una barrera regulatoria entre las actividades de los bancos comerciales y de inversión. El proyecto de ley lleva el nombre del senador Carter Glass, exsecretario del Tesoro y fundador de la Reserva Federal de Estados Unidos, y de Henry Bascom Steagall, exmiembro de la Cámara de Representantes y presidente del Comité Bancario y Monetario de la Cámara. Sus disposiciones incluyen:
- Los bancos se vieron obligados a elegir entre especializarse en banca comercial o de inversión. El diez por ciento de los ingresos totales de un banco comercial puede derivarse de valores; sin embargo, la excepción permitía a los bancos comerciales garantizar la emisión de bonos gubernamentales.
- La enmienda a la ley creó la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC).
- La ley permitió a la Reserva Federal regular los bancos minoristas.
- Glass-Steagall presentó el Comité Federal de Mercado Abierto y, en última instancia, la política monetaria.
- La ley anima a los bancos a utilizar sus fondos para prestar en lugar de invertirlos en los mercados de valores.
Impacto en el sector bancario
Gigantes financieros como JP Morgan and Company fueron directamente atacados por la legislación y se vieron obligados a recortar sus servicios y fuentes de ingresos. Al crear esta barrera, la Ley Glass-Steagall tenía como objetivo impedir que los bancos utilizaran los depósitos para especular y evitar el fracaso en la suscripción.
Como extensión de la Ley Glass-Steagall, la Ley de sociedades de cartera bancaria de 1956 definió una sociedad de cartera bancaria como cualquier empresa que posea el 25 por ciento o más de las acciones de dos o más bancos. La Ley Glass-Steagall preveía su regulación. A mediados de la década de 1950, surgieron sociedades holding bancarias para evitar restricciones a las sucursales bancarias o a los bancos con múltiples ubicaciones. La legislación de 1956 permitió al Congreso otorgar más control a la Reserva Federal.
Derogación de 1999 y Ley Gramm-Leach-Bliley
Las restricciones impuestas al sector bancario por la Ley Glass-Steagall han provocado un debate sobre cómo se imponen las restricciones. Muchos sostienen que los bancos que diversifican sus actividades reducen el riesgo para los consumidores. Algunos economistas creen que la ley asfixió al sector bancario comercial hasta que fue derogada y obstaculizó el crecimiento económico. Otros creen que evitó la volatilidad del mercado y contribuyó a la prosperidad en los años de la posguerra.
En 1999, el Congreso derogó parcialmente la Ley Glass-Steagall. La aprobación de la Ley Graham-Leach-Bliley, o Ley de Modernización de Servicios Financieros, eliminó las restricciones de la Ley Glass-Steagall a la afiliación entre bancos comerciales y de inversión. La Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) no quedó aislada durante la derogación de la Glass-Steagall.
Crisis financiera tras la cancelación
Muchos economistas creen que a la derogación de la Glass-Steagall le siguió una actividad especulativa y arriesgada, incluido el aumento de los préstamos de alto riesgo, que condujeron a la crisis financiera de 2008. Los defensores de la derogación argumentan que la Ley Glass-Steagall contribuyó poco a la crisis financiera. En cambio, argumentan que la crisis de 2008, entre otros factores, fue impulsada por casi cinco billones de dólares en hipotecas incobrables.
La derogación de la Ley Glass-Steagall se discutió en una audiencia en el Comité de Finanzas del Senado de Estados Unidos tras el colapso de un banco de Silicon Valley. El decimosexto banco más grande de Estados Unidos quebró en marzo de 2023 debido a su gran dependencia de los depósitos asegurados para las inversiones, y un retiro masivo de depósitos provocó problemas de liquidez. La Reserva Federal intervino después de la crisis para aumentar la confianza en el sistema bancario y evitar futuras quiebras, incluida la creación de un programa de financiación bancaria de emergencia.
¿Cuál fue el propósito de la Ley Glass-Steagall?
La Ley Glass-Steagall tenía como objetivo separar la banca comercial y de inversión. Fue creado después de la caída del mercado de valores de 1929.
¿Sigue vigente la Ley Glass-Steagall?
No. Fue derogado en 1999 durante la administración Clinton, aunque algunas partes permanecen, incluida la FDIC.
¿Por qué se derogó la Ley Glass-Steagall?
La Ley Glass-Steagall fue derogada en 1999 en medio de preocupaciones de larga data de que las restricciones que imponía al sector bancario no eran saludables y que permitir a los bancos diversificarse reduciría el riesgo.
Línea de fondo
La Ley Glass-Steagall impidió que los bancos comerciales asumieran riesgos especulativos para evitar la crisis financiera vivida durante la Gran Depresión. Los bancos se limitaron a recibir el 10% de sus ingresos de las inversiones. El reglamento fue recibido con críticas y fue derogado en 1999 durante la presidencia de Clinton.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es la Ley Glass-Steagall? La Ley Glass-Steagall de 1933 obligó a los bancos comerciales a abstenerse de realizar actividades de banca de inversión para proteger a los depositantes de posibles pérdidas derivadas de la especulación bursátil. La Glass-Steagall buscó evitar que se repitiera la caída del mercado de valores de 1929 y una ola de quiebras de bancos comerciales. La ley, firmada por el presidente Franklin Delano Roosevelt el 16 de junio de 1933, pasó a formar parte del New Deal y se convirtió en una medida permanente en 1945. La Ley Glass-Steagall fue derogada en 1999, aunque se mantuvieron algunas disposiciones, incluida la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC), que garantiza los depósitos de particulares. Resultados clave La Ley Glass-Steagall se aprobó en 1933 y separó la banca de inversión de la banca comercial en respuesta a la participación en inversiones en el mercado de valores. La combinación de banca comercial y de inversión se consideró demasiado arriesgada y especulativa, y en general se la consideró responsable de la Gran Depresión. Se ordenó a los bancos que eligieran entre banca comercial o banca de inversión. La Ley Graham-Leach-Bliley derogó las restricciones de la Ley Glass-Steagall a la afiliación entre bancos comerciales y de inversión en 1999, que algunos creen que desencadenaron la crisis financiera de 2008. Disposiciones de la Ley Glass-Steagall En la era anterior a la Depresión, los bancos a menudo desviaban fondos y asumían riesgos en inversiones especulativas. La Ley Glass-Steagall de 1933 creó una barrera regulatoria entre las actividades de los bancos comerciales y de inversión. El proyecto de ley lleva el nombre del senador Carter Glass, exsecretario del Tesoro y fundador de la Reserva Federal de Estados Unidos, y de Henry Bascom Steagall, exmiembro de la Cámara de Representantes y presidente del Comité Bancario y Monetario de la Cámara. Sus disposiciones incluyen: Los bancos se vieron obligados a elegir entre especializarse en banca comercial o de inversión. El diez por ciento de los ingresos totales de un banco comercial puede derivarse de valores; sin embargo, la excepción permitía a los bancos comerciales garantizar la emisión de bonos gubernamentales. La enmienda a la ley creó la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC). La ley permitió a la Reserva Federal regular los bancos minoristas. Glass-Steagall presentó el Comité Federal de Mercado Abierto y, en última instancia, la política monetaria. La ley anima a los bancos a utilizar sus fondos para prestar en lugar de invertirlos en los mercados de valores. Impacto en el sector bancario Gigantes financieros como JP Morgan and Company fueron directamente atacados por la legislación y se vieron obligados a recortar sus servicios y fuentes de ingresos. Al crear esta barrera, la Ley Glass-Steagall tenía como objetivo impedir que los bancos utilizaran los depósitos para especular y evitar el fracaso en la suscripción. Como extensión de la Ley Glass-Steagall, la Ley de sociedades de cartera bancaria de 1956 definió una sociedad de cartera bancaria como cualquier empresa que posea el 25 por ciento o más de las acciones de dos o más bancos. La Ley Glass-Steagall preveía su regulación. A mediados de la década de 1950, surgieron sociedades holding bancarias para evitar restricciones a las sucursales bancarias o a los bancos con múltiples ubicaciones. La legislación de 1956 permitió al Congreso otorgar más control a la Reserva Federal. Derogación de 1999 y Ley Gramm-Leach-Bliley Las restricciones impuestas al sector bancario por la Ley Glass-Steagall han provocado un debate sobre cómo se imponen las restricciones. Muchos sostienen que los bancos que diversifican sus actividades reducen el riesgo para los consumidores. Algunos economistas creen que la ley asfixió al sector bancario comercial hasta que fue derogada y obstaculizó el crecimiento económico. Otros creen que evitó la volatilidad del mercado y contribuyó a la prosperidad en los años de la posguerra. En 1999, el Congreso derogó parcialmente la Ley Glass-Steagall. La aprobación de la Ley Graham-Leach-Bliley, o Ley de Modernización de Servicios Financieros, eliminó las restricciones de la Ley Glass-Steagall a la afiliación entre bancos comerciales y de inversión. La Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) no quedó aislada durante la derogación de la Glass-Steagall. Crisis financiera tras la cancelación Muchos economistas creen que a la derogación de la Glass-Steagall le siguió una actividad especulativa y arriesgada, incluido el aumento de los préstamos de alto riesgo, que condujeron a la crisis financiera de 2008. Los defensores de la derogación argumentan que la Ley Glass-Steagall contribuyó poco a la crisis financiera. En cambio, argumentan que la crisis de 2008, entre otros factores, fue impulsada por casi cinco billones de dólares en hipotecas incobrables. La derogación de la Ley Glass-Steagall se discutió en una audiencia en el Comité de Finanzas del Senado de Estados Unidos tras el colapso de un banco de Silicon Valley. El decimosexto banco más grande de Estados Unidos quebró en marzo de 2023 debido a su gran dependencia de los depósitos asegurados para las inversiones, y un retiro masivo de depósitos provocó problemas de liquidez. La Reserva Federal intervino después de la crisis para aumentar la confianza en el sistema bancario y evitar futuras quiebras, incluida la creación de un programa de financiación bancaria de emergencia. ¿Cuál fue el propósito de la Ley Glass-Steagall? La Ley Glass-Steagall tenía como objetivo separar la banca comercial y de inversión. Fue creado después de la caída del mercado de valores de 1929. ¿Sigue vigente la Ley Glass-Steagall? No. Fue derogado en 1999 durante la administración Clinton, aunque algunas partes permanecen, incluida la FDIC. ¿Por qué se derogó la Ley Glass-Steagall? La Ley Glass-Steagall fue derogada en 1999 en medio de preocupaciones de larga data de que las restricciones que imponía al sector bancario no eran saludables y que permitir a los bancos diversificarse reduciría el riesgo. Línea de fondo La Ley Glass-Steagall impidió que los bancos comerciales asumieran riesgos especulativos para evitar la crisis financiera vivida durante la Gran Depresión. Los bancos se limitaron a recibir el 10% de sus ingresos de las inversiones. El reglamento fue recibido con críticas y fue derogado en 1999 durante la presidencia de Clinton.
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