Definicion de Ley de sanciones por uso de información privilegiada de 1984: qué es y cómo funciona
Ley de sanciones por uso de información privilegiada de 1984: qué es y cómo funciona
¿Qué es la Ley de Sanciones por Uso de Información Privilegiada de 1984?
La Ley de Sanciones por Uso de Información Privilegiada de 1984 es una ley federal que permite a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) solicitar sanciones civiles de hasta tres veces la cantidad de ganancias o pérdidas de personas declaradas culpables de comerciar con información privilegiada y también de aquellos quien proporcionó información que normalmente no está disponible para el público. La Ley de Sanciones por Uso de Información Privilegiada de 1984 también prevé sanciones penales.
Resultados clave
- La Ley de Sanciones por Uso de Información Privilegiada de 1984 permite a la SEC imponer sanciones civiles por uso de información privilegiada.
- Al cambiar el enfoque de compensar a las víctimas a castigar a los infractores, la Ley fortaleció significativamente las medidas contra el uso de información privilegiada.
- El uso de información privilegiada es el comercio basado en información no pública (proporcionada o recibida) con el fin de obtener ganancias financieras, ya sea personal o a través de otra entidad.
Comprensión de la Ley de sanciones por uso de información privilegiada de 1984
El Congreso de Estados Unidos aprobó la Ley de Sanciones por Uso de Información Privilegiada de 1984 para ayudar a la SEC a procesar a los acusados de uso de información privilegiada, lo que era una máxima prioridad en la década de 1980. Antes de que se aprobara la ley, la cantidad que alguien podía ganar con el uso de información privilegiada superaba con creces las posibles sanciones financieras.
Firmada por el presidente Reagan el 10 de agosto, la ley fortaleció las sanciones civiles y otros recursos legales disponibles para los reguladores federales por violaciones que impliquen el uso de información material no pública en la negociación de acciones y otros valores. Hasta entonces, la SEC se había limitado a emitir mandatos judiciales para detener prácticas fraudulentas y tratar de devolver pagos a las víctimas de ganancias mal habidas, según lo autorizado por la Ley de Bolsa de Valores de 1934.
Al cambiar el enfoque de compensar a las víctimas a castigar a los infractores, la medida fue vista como una señal de que el gobierno se está volviendo más duro con quienes hacen mal uso de información privilegiada.
100.000 dólares estadounidenses
La multa penal máxima que se puede imponer a las personas que cometen uso de información privilegiada está establecida por la Ley de Sanciones por Uso de Información Privilegiada de 1984, en comparación con el máximo anterior de 10.000 dólares.
Desde la perspectiva de la teoría del mercado, la Ley sirvió como un mecanismo de riesgo-recompensa que creó una ecuación al alinear las sanciones por uso de información privilegiada con el tamaño de la tentación de obtener ganancias. Los legisladores creían que los posibles infractores se verían disuadidos por la amenaza de sanciones monetarias importantes.
Información privilegiada y uso de información privilegiada
La información privilegiada se define como datos, noticias u otra información sobre inversiones que no se publica ni está disponible públicamente, pero que sólo conocen personas internas de la empresa, como directores, funcionarios o empleados de la empresa. Estas personas se denominan insiders porque tienen conocimientos sobre la empresa que el público no tiene. No se les permite utilizar este conocimiento en los mercados financieros públicos para obtener ganancias financieras.
Por lo tanto, el uso de información privilegiada implica el uso de información no pública con el fin de obtener ganancias financieras, incluso si no es privado crecimiento. Por ejemplo, si un empleado de una empresa pública se entera por una nota en un cubo de basura de que su empresa será comprada con una prima sobre el precio actual de las acciones, se trata de uso de información privilegiada para comprar acciones antes del anuncio. o decirle a otra persona que haga lo mismo.
Aunque algunas formas de uso de información privilegiada son legales si se divulgan de manera rápida y completa, el término generalmente se refiere a actividades ilegales. Quienes participan en tráfico ilegal de información privilegiada están sujetos a sanciones civiles y penales, incluidas multas y prisión.
El uso de información privilegiada no es sólo una actividad destinada a ganar dinero, sino que también puede referirse a intentos de evitar pérdidas. Venta de acciones conocimiento El hecho de que se publiquen noticias negativas en un par de días (porque se espera que el precio de las acciones baje) también se considera uso de información privilegiada.
Una vez que la información se vuelve pública, deja de ser información privilegiada y se puede actuar en consecuencia de cualquier manera que un inversionista en particular considere apropiada.
Las sanciones por uso de información privilegiada se reforzaron aún más cuatro años después de que se aprobara la ley de 1984 con la aprobación de la Ley de Aplicación del Fraude Comercial y de Valores de 1988 (ITSFEA). Aumentó las penas monetarias y limitó las penas de prisión para los declarados culpables.
Consideraciones Especiales
Un elemento de la Ley sigue siendo incierto hoy: el deber fiduciario. La existencia de responsabilidad fiduciaria es el primer requisito para establecer la responsabilidad. Esto significa que el acusado primero debe ser persona enterada. Aunque la ley introdujo algunas diferencias con respecto a quién es exactamente una persona privilegiada, agregó algunas salvaguardias necesarias y útiles para aumentar la confianza de los inversores en los mercados de capital. Al nivelar el campo de juego para todos los inversores, la ley probablemente contribuyó a aumentar la confianza en los mercados financieros estadounidenses.
Preguntas Frecuentes
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¿Qué es la Ley de Sanciones por Uso de Información Privilegiada de 1984?
La Ley de Sanciones por Uso de Información Privilegiada de 1984 es una ley federal que permite a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) solicitar sanciones civiles de hasta tres veces la cantidad de ganancias o pérdidas de personas declaradas culpables de comerciar con información privilegiada y también de aquellos quien proporcionó información que normalmente no está disponible para el público. La Ley de Sanciones por Uso de Información Privilegiada de 1984 también prevé sanciones penales.
Resultados clave
- La Ley de Sanciones por Uso de Información Privilegiada de 1984 permite a la SEC imponer sanciones civiles por uso de información privilegiada.
- Al cambiar el enfoque de compensar a las víctimas a castigar a los infractores, la Ley fortaleció significativamente las medidas contra el uso de información privilegiada.
- El uso de información privilegiada es el comercio basado en información no pública (proporcionada o recibida) con el fin de obtener ganancias financieras, ya sea personal o a través de otra entidad.
Comprensión de la Ley de sanciones por uso de información privilegiada de 1984
El Congreso de Estados Unidos aprobó la Ley de Sanciones por Uso de Información Privilegiada de 1984 para ayudar a la SEC a procesar a los acusados de uso de información privilegiada, lo que era una máxima prioridad en la década de 1980. Antes de que se aprobara la ley, la cantidad que alguien podía ganar con el uso de información privilegiada superaba con creces las posibles sanciones financieras.
Firmada por el presidente Reagan el 10 de agosto, la ley fortaleció las sanciones civiles y otros recursos legales disponibles para los reguladores federales por violaciones que impliquen el uso de información material no pública en la negociación de acciones y otros valores. Hasta entonces, la SEC se había limitado a emitir mandatos judiciales para detener prácticas fraudulentas y tratar de devolver pagos a las víctimas de ganancias mal habidas, según lo autorizado por la Ley de Bolsa de Valores de 1934.
Al cambiar el enfoque de compensar a las víctimas a castigar a los infractores, la medida fue vista como una señal de que el gobierno se está volviendo más duro con quienes hacen mal uso de información privilegiada.
100.000 dólares estadounidenses
La multa penal máxima que se puede imponer a las personas que cometen uso de información privilegiada está establecida por la Ley de Sanciones por Uso de Información Privilegiada de 1984, en comparación con el máximo anterior de 10.000 dólares.
Desde la perspectiva de la teoría del mercado, la Ley sirvió como un mecanismo de riesgo-recompensa que creó una ecuación al alinear las sanciones por uso de información privilegiada con el tamaño de la tentación de obtener ganancias. Los legisladores creían que los posibles infractores se verían disuadidos por la amenaza de sanciones monetarias importantes.
Información privilegiada y uso de información privilegiada
La información privilegiada se define como datos, noticias u otra información sobre inversiones que no se publica ni está disponible públicamente, pero que sólo conocen personas internas de la empresa, como directores, funcionarios o empleados de la empresa. Estas personas se denominan insiders porque tienen conocimientos sobre la empresa que el público no tiene. No se les permite utilizar este conocimiento en los mercados financieros públicos para obtener ganancias financieras.
Por lo tanto, el uso de información privilegiada implica el uso de información no pública con el fin de obtener ganancias financieras, incluso si no es privado crecimiento. Por ejemplo, si un empleado de una empresa pública se entera por una nota en un cubo de basura de que su empresa será comprada con una prima sobre el precio actual de las acciones, se trata de uso de información privilegiada para comprar acciones antes del anuncio. o decirle a otra persona que haga lo mismo.
Aunque algunas formas de uso de información privilegiada son legales si se divulgan de manera rápida y completa, el término generalmente se refiere a actividades ilegales. Quienes participan en tráfico ilegal de información privilegiada están sujetos a sanciones civiles y penales, incluidas multas y prisión.
El uso de información privilegiada no es sólo una actividad destinada a ganar dinero, sino que también puede referirse a intentos de evitar pérdidas. Venta de acciones conocimiento El hecho de que se publiquen noticias negativas en un par de días (porque se espera que el precio de las acciones baje) también se considera uso de información privilegiada.
Una vez que la información se vuelve pública, deja de ser información privilegiada y se puede actuar en consecuencia de cualquier manera que un inversionista en particular considere apropiada.
Las sanciones por uso de información privilegiada se reforzaron aún más cuatro años después de que se aprobara la ley de 1984 con la aprobación de la Ley de Aplicación del Fraude Comercial y de Valores de 1988 (ITSFEA). Aumentó las penas monetarias y limitó las penas de prisión para los declarados culpables.
Consideraciones Especiales
Un elemento de la Ley sigue siendo incierto hoy: el deber fiduciario. La existencia de responsabilidad fiduciaria es el primer requisito para establecer la responsabilidad. Esto significa que el acusado primero debe ser persona enterada. Aunque la ley introdujo algunas diferencias con respecto a quién es exactamente una persona privilegiada, agregó algunas salvaguardias necesarias y útiles para aumentar la confianza de los inversores en los mercados de capital. Al nivelar el campo de juego para todos los inversores, la ley probablemente contribuyó a aumentar la confianza en los mercados financieros estadounidenses.
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