Ley de McFadden: qué es, cómo funciona, críticas

¿Qué es la ley de McFadden?

La Ley McFadden de 1927 fue una legislación federal que otorgó a los estados individuales el derecho a operar sucursales bancarias ubicadas dentro del estado. Esto incluye sucursales de bancos nacionales ubicadas dentro de las fronteras estatales. La Ley McFadden tenía como objetivo permitir a los bancos nacionales competir con los bancos estatales permitiéndoles abrir sucursales dentro de los límites estatales.

La Ley McFadden incluía varias otras disposiciones importantes. Los estatutos de los 12 bancos de la Reserva Federal expiraron en 1934. La ley preveía la renovación permanente de los estatutos de los Bancos de la Reserva Federal, eliminando las restricciones de estatutos anteriores de 20 años. También revisó una amplia gama de leyes bancarias para ampliar los servicios que los bancos miembros de la Reserva Federal podrían ofrecer a sus clientes.

Comprender la ley de McFadden

El 25 de febrero de 1927, el presidente Calvin Coolidge firmó la Ley McFadden. La ley fue aprobada durante los años de auge de la década de 1920, cuando el cielo parecía ser el límite para las acciones, los bancos y la economía. El Sistema de la Reserva Federal, creado en 1914, fue un gran éxito. Tanto los banqueros como los políticos elogiaron el papel de la Reserva Federal en el fortalecimiento de la economía.

Antes de la creación del Sistema de la Reserva Federal, Estados Unidos era considerado financieramente inestable. El pánico, la escasez estacional de efectivo y las altas tasas de quiebras bancarias han convertido a la economía estadounidense en un lugar más riesgoso para que los inversores nacionales e internacionales coloquen su capital. La falta de crédito confiable ha estancado el crecimiento en muchos sectores, incluidos la agricultura y la industria.

La Ley McFadden tenía como objetivo mantener el éxito económico de la década de 1920 abordando tres cuestiones clave que afectaban a la Reserva Federal y al sistema bancario del país.

Carta de la Reserva Federal

La primera cuestión fue la duración de la Carta de la Reserva Federal. El estatuto original que establecía los bancos del distrito de la Reserva Federal expiró en 1934 y requirió que el Congreso volviera a constituir los bancos después de 20 años.Si el Congreso no aprueba la enmienda, la Reserva Federal se disolverá efectivamente.

Una decisión así no carecería de precedentes. El Congreso se opuso a la reposición del Primer Banco de los Estados Unidos en 1811 y del Segundo Banco de los Estados Unidos en 1836.En lugar de arriesgar la existencia de la Reserva Federal, la Ley McFadden reactivó permanentemente los Bancos de la Reserva Federal.

Sucursales del Banco Nacional

Otro problema que abordó la Ley McFadden fue el de las sucursales bancarias. En ese momento, a los bancos nacionales que operaban bajo estatutos corporativos del gobierno federal se les prohibió operar en varios edificios. Por otro lado, los estatutos corporativos emitidos por los gobiernos estatales variaron en este tema. Algunos estados permiten que los bancos operen en múltiples ubicaciones o sucursales. La Ley McFadden permitió que un banco nacional tuviera múltiples sucursales en la medida permitida por el gobierno estatal dentro de cada estado. Sin embargo, la ley prohibía la banca interestatal al prohibir a los bancos poseer y operar bancos a través de las fronteras estatales.

Competencia entre bancos

Antes de la Ley McFadden, los bancos comerciales que eran miembros del Sistema de la Reserva Federal operaban bajo regulaciones más estrictas que los bancos comerciales que no eran miembros del Sistema de la Reserva Federal. En muchos casos, los bancos miembros tuvieron que mantener grandes reservas y se les prohibió ofrecer a sus clientes ciertos tipos de préstamos que se consideraban demasiado riesgosos. La Ley McFadden aflojó estas restricciones a los bancos miembros, permitiéndoles competir más eficazmente con los bancos comerciales no miembros.

Críticas a la ley de McFadden

A la Ley McFadden se le atribuye haber nivelado el campo de juego entre los bancos miembros de la Reserva Federal y los bancos no miembros. Sin embargo, la relajación de las reglas tuvo consecuencias en forma de la crisis de 1929, que contribuyó a las quiebras bancarias que ocurrieron durante la Gran Depresión que siguió.

La prohibición de la banca interestatal impuesta por la Ley McFadden generó críticas de legisladores y autoridades bancarias que dijeron que la restricción dejaba a los bancos regionales expuestos a las crisis económicas locales. Los pequeños bancos regionales no tenían una cartera de préstamos lo suficientemente diversificada para resistir eventos económicos que afectaron a una región o estado en particular. Al sancionar la banca interestatal, los bancos serán menos vulnerables a cualquier evento económico que a su vez pueda conducir a la quiebra bancaria.

En 1994, la Ley Riegle-Neal de Eficiencia Bancaria y Sucursales Interestatales derogó la disposición de la Ley McFadden que prohibía la banca interestatal. Esto permitió a los bancos bien capitalizados abrir sucursales bancarias de servicios limitados a través de las fronteras estatales fusionándose con otros bancos. Esto llevó al crecimiento de los bancos nacionales en los Estados Unidos.