Definicion de Lambda: qué es, cómo funciona, aplicación
Lambda: qué es, cómo funciona, aplicación
¿Qué es lambda?
En el comercio de opciones, lambda es una letra griega asignada a una variable que representa la relación de apalancamiento que proporciona una opción cuando cambia el precio de esa opción. Esta medida también se denomina índice de apalancamiento o, en algunos países, apalancamiento efectivo.
Resultados clave
- Los valores lambda determinan la cantidad de apalancamiento utilizado por la opción.
- En la literatura financiera se le considera uno de los “pequeños griegos”. Esta medida generalmente se puede encontrar trabajando con delta.
- Este indicador es sensible a los cambios en la volatilidad, pero se calcula de manera diferente a Vega.
Entendiendo Lambda
Lambda le indica cuánto apalancamiento proporcionará una opción si el precio del activo subyacente cambia en un 1%. Lambda es una medida que se considera una de las «pequeñas griegas» y no se usa mucho porque la mayor parte de lo que identifica se puede descubrir utilizando una combinación de otras variantes griegas. Sin embargo, la información proporcionada es útil para comprender cuánto apalancamiento utiliza un operador en el comercio de opciones. Si el apalancamiento es un factor clave para una operación en particular, lambda se convierte en una métrica útil.
La ecuación lambda completa se ve así:
yo
«=»
∂
CON
/
CON
∂
CON
/
CON
«=»
CON
CON
∂
CON
∂
CON
«=»
∂
En
CON
∂
En
CON
Dónde:
CON
«=»
Precio de la opción
CON
«=»
Precio del valor subyacente
∂
«=»
Cambiar
\begin{aligned}&\lambda=\frac{\partial C/C}{\partial S/S}=\frac{S}{C}\frac{\partial C}{\partial S}=\frac{ \partial \text{ ln }C}{\partial \text{ ln }S}\\&\textbf{donde:}\\&C=\text{Precio de la opción}\\&S=\text{Seguridad básica del precio de la opción} \\&\partial=\text{Cambiar}\end{alineado} yo«=»∂CON/CON∂CON/CON«=»CONCON∂CON∂CON«=»∂ En CON∂ En CONDónde:CON«=»Precio de la opciónCON«=»Precio del valor subyacente∂«=»Cambiar
Un cálculo simplificado de lambda es el valor delta multiplicado por la relación entre el precio de las acciones y el precio de la opción. Delta es una de las valoraciones griegas estándar y representa la cantidad en la que se espera que cambie el precio de la opción si el precio del activo subyacente cambia en un dólar.
Lambda en acción
Si suponemos que una fracción de las operaciones con acciones vale 100 dólares y una opción de compra at-the-money con un precio de ejercicio de 100 dólares se cotiza a 2,10 dólares, y también asumimos que la estimación delta es 0,58, entonces el valor lambda puede ser calcular usando esta ecuación:
lambda
«=»
0,58
×
(
100
2.10
)
«=»
27,62
\text{Lambda}=0,58\times\left(\frac{100}{2.10}\right)=27,62 lambda«=»0.58×(2.10100)«=»27.62
Este valor lambda indica el apalancamiento comparable de la opción en comparación con la acción. Por lo tanto, un aumento del 1% en el precio de las acciones aumentaría el mismo valor en dólares de la opción en un 27,62%.
Consideremos lo que sucede con una acción de 1.000 dólares de esa acción de 100 dólares. El comerciante posee 10 acciones, y si las acciones en este ejemplo aumentan un 1% (de $100 a $101 por acción), el valor de la acción del comerciante aumentará de $10 a $1010. Pero si el operador poseyera una participación similar en la opción de 1.050 dólares (cinco contratos a 2,10 dólares), el aumento resultante en el valor de esa participación sería muy diferente. Dado que el valor de la opción aumentará de $2,10 a $2,68 (según el valor delta), entonces el valor de los $1,050 mantenidos en estos cinco contratos de opción aumentará a $1,340, un aumento del 27,62%.
Lambda y volatilidad
Los artículos académicos a veces equiparan lambda y vega. La confusión que esto crea lleva a creer que sus fórmulas calculan lo mismo, pero esto no es cierto. Sin embargo, debido a que el efecto de la volatilidad implícita sobre los precios de las opciones se mide mediante vega, y debido a que este efecto se refleja en cambios en los valores delta, lambda y vega a menudo indican cambios de precios iguales o similares.
Por ejemplo, el valor de lambda tiende a ser mayor cuanto más alejada está la fecha de vencimiento de la opción y a disminuir a medida que se acerca la fecha de vencimiento. Esta observación también es válida para vega. Los cambios lambda se producen cuando hay grandes movimientos de precios o una mayor volatilidad en el activo subyacente, ya que este valor se refleja en el precio de las opciones. Si el precio de una opción aumenta a medida que aumenta la volatilidad, su valor lambda disminuirá porque los costos más altos de la opción significan menos apalancamiento.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es lambda? En el comercio de opciones, lambda es una letra griega asignada a una variable que representa la relación de apalancamiento que proporciona una opción cuando cambia el precio de esa opción. Esta medida también se denomina índice de apalancamiento o, en algunos países, apalancamiento efectivo. Resultados clave Los valores lambda determinan la cantidad de apalancamiento utilizado por la opción.En la literatura financiera se le considera uno de los “pequeños griegos”. Esta medida generalmente se puede encontrar trabajando con delta.Este indicador es sensible a los cambios en la volatilidad, pero se calcula de manera diferente a Vega. Entendiendo Lambda Lambda le indica cuánto apalancamiento proporcionará una opción si el precio del activo subyacente cambia en un 1%. Lambda es una medida que se considera una de las «pequeñas griegas» y no se usa mucho porque la mayor parte de lo que identifica se puede descubrir utilizando una combinación de otras variantes griegas. Sin embargo, la información proporcionada es útil para comprender cuánto apalancamiento utiliza un operador en el comercio de opciones. Si el apalancamiento es un factor clave para una operación en particular, lambda se convierte en una métrica útil. La ecuación lambda completa se ve así: yo «=» ∂ CON / CON ∂ CON / CON «=» CON CON ∂ CON ∂ CON «=» ∂ En CON ∂ En CON Dónde: CON «=» Precio de la opción CON «=» Precio del valor subyacente ∂ «=» Cambiar \begin{aligned}&\lambda=\frac{\partial C/C}{\partial S/S}=\frac{S}{C}\frac{\partial C}{\partial S}=\frac{ \partial \text{ ln }C}{\partial \text{ ln }S}\\&\textbf{donde:}\\&C=\text{Precio de la opción}\\&S=\text{Seguridad básica del precio de la opción} \\&\partial=\text{Cambiar}\end{alineado} yo»=»∂CON/CON∂CON/CON»=»CONCON∂CON∂CON»=»∂ En CON∂ En CONDónde:CON»=»Precio de la opciónCON»=»Precio del valor subyacente∂»=»Cambiar Un cálculo simplificado de lambda es el valor delta multiplicado por la relación entre el precio de las acciones y el precio de la opción. Delta es una de las valoraciones griegas estándar y representa la cantidad en la que se espera que cambie el precio de la opción si el precio del activo subyacente cambia en un dólar. Lambda en acción Si suponemos que una fracción de las operaciones con acciones vale 100 dólares y una opción de compra at-the-money con un precio de ejercicio de 100 dólares se cotiza a 2,10 dólares, y también asumimos que la estimación delta es 0,58, entonces el valor lambda puede ser calcular usando esta ecuación: lambda «=» 0,58 × ( 100 2.10 ) «=» 27,62 \text{Lambda}=0,58\times\left(\frac{100}{2.10}\right)=27,62 lambda»=»0.58×(2.10100)»=»27.62 Este valor lambda indica el apalancamiento comparable de la opción en comparación con la acción. Por lo tanto, un aumento del 1% en el precio de las acciones aumentaría el mismo valor en dólares de la opción en un 27,62%. Consideremos lo que sucede con una acción de 1.000 dólares de esa acción de 100 dólares. El comerciante posee 10 acciones, y si las acciones en este ejemplo aumentan un 1% (de $100 a $101 por acción), el valor de la acción del comerciante aumentará de $10 a $1010. Pero si el operador poseyera una participación similar en la opción de 1.050 dólares (cinco contratos a 2,10 dólares), el aumento resultante en el valor de esa participación sería muy diferente. Dado que el valor de la opción aumentará de $2,10 a $2,68 (según el valor delta), entonces el valor de los $1,050 mantenidos en estos cinco contratos de opción aumentará a $1,340, un aumento del 27,62%. Lambda y volatilidad Los artículos académicos a veces equiparan lambda y vega. La confusión que esto crea lleva a creer que sus fórmulas calculan lo mismo, pero esto no es cierto. Sin embargo, debido a que el efecto de la volatilidad implícita sobre los precios de las opciones se mide mediante vega, y debido a que este efecto se refleja en cambios en los valores delta, lambda y vega a menudo indican cambios de precios iguales o similares. Por ejemplo, el valor de lambda tiende a ser mayor cuanto más alejada está la fecha de vencimiento de la opción y a disminuir a medida que se acerca la fecha de vencimiento. Esta observación también es válida para vega. Los cambios lambda se producen cuando hay grandes movimientos de precios o una mayor volatilidad en el activo subyacente, ya que este valor se refleja en el precio de las opciones. Si el precio de una opción aumenta a medida que aumenta la volatilidad, su valor lambda disminuirá porque los costos más altos de la opción significan menos apalancamiento.
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