Definicion de La teoría del gran tonto: qué significa invertir, con ejemplos
La teoría del gran tonto: qué significa invertir, con ejemplos
¿Cuál es la teoría del gran tonto?
La teoría del gran tonto afirma que los precios suben porque la gente puede vender valores sobrevalorados al «gran tonto», independientemente de si están sobrevaluados o no. Esto, por supuesto, hasta que no queden grandes tontos.
Invertir, según la teoría del gran tonto, significa ignorar valoraciones, informes de ganancias y todos los demás datos. Ignorar lo básico es, por supuesto, arriesgado; y por lo tanto, las personas que comparten la teoría del mayor tonto, después de la corrección, pueden quedarse con una bolsa en las manos.
Resultados clave
- La teoría del gran tonto afirma que se puede ganar dinero comprando valores sobrevalorados porque normalmente habrá alguien (es decir, un gran tonto) que esté dispuesto a pagar un precio aún más alto.
- Al final, cuando el mercado se quede sin tontos, los precios caerán.
- Como estrategia para evitar convertirse en un tonto aún mayor, se recomienda la debida diligencia.
Comprender la teoría del gran tonto
Según la teoría del gran tonto, un inversor comprará valores a precios cuestionables sin tener en cuenta su calidad. Si la teoría es cierta, el inversor aún podrá venderlos rápidamente a otro «gran tonto» que también puede esperar venderlos rápidamente.
Desafortunadamente, las burbujas especulativas eventualmente estallan, provocando que los precios de las acciones caigan rápidamente. La teoría del gran tonto fracasa en otras circunstancias, incluidas las crisis y depresiones económicas. En 2008, cuando los inversores compraron valores respaldados por hipotecas (MBS) defectuosos, fue difícil encontrar compradores cuando el mercado se desplomó.
En 2004, la tasa de propiedad de vivienda en Estados Unidos alcanzó un máximo de poco menos del 70%. Luego, a finales de 2005, los precios de las viviendas comenzaron a caer, lo que provocó que el índice inmobiliario estadounidense cayera un 40% en 2006. Muchos prestatarios de alto riesgo ya no pudieron soportar las altas tasas de interés y comenzaron a incumplir sus préstamos. Las empresas financieras y los fondos de cobertura que poseían más de 1 billón de dólares en valores respaldados por estas fallidas hipotecas de alto riesgo también comenzaron a tener dificultades.
La teoría del gran tonto y la valoración interna
Una de las razones por las que fue difícil encontrar compradores para MBS durante la crisis financiera de 2008 fue que estos valores se crearon con deuda de muy baja calidad. En cualquier situación, es importante llevar a cabo una debida diligencia exhaustiva sobre la inversión, incluido en algunos casos un modelo de valoración, para determinar su valor fundamental.
La debida diligencia es un término amplio que cubre una variedad de análisis cualitativos y cuantitativos. Algunos aspectos de la debida diligencia pueden incluir el cálculo de la capitalización o valor total de la empresa; identificar tendencias de ingresos, ganancias y márgenes; investigación de competidores y tendencias de la industria; y colocar la inversión en un contexto de mercado más amplio definiendo múltiplos específicos como precio/ganancias (PE), precio/ventas (P/S) y precio/ganancias con respecto al crecimiento (PEG).
Los inversores también pueden tomar medidas para comprender la gobernanza (las consecuencias y los métodos de sus decisiones) y la propiedad de la empresa (utilizando una tabla de capitalización, que muestra quién posee la mayoría de las acciones de una empresa y tiene más votos).
Ejemplo de la teoría del gran tonto
El precio de Bitcoin se cita a menudo como ejemplo de la teoría del gran tonto. Las criptomonedas parecen no tener valor intrínseco (aunque esto es un tema de debate), consumen enormes cantidades de energía y consisten simplemente en líneas de código almacenadas en una red informática. A pesar de estas preocupaciones, el precio de Bitcoin se ha disparado en los últimos años.
Alcanzó un máximo de 20.000 dólares a finales de 2017 antes de retroceder. Atraídos por el atractivo de beneficiarse del aumento de los precios, los comerciantes e inversores rápidamente compraron y vendieron la criptomoneda, y muchos observadores del mercado afirmaron que estaban comprando simplemente porque esperaban revenderla a otra persona más tarde a un precio más alto. La teoría del gran tonto ayudó a que el precio de Bitcoin subiera en un corto período de tiempo, ya que la demanda superó la oferta de la criptomoneda.
En 2020-2021, Bitcoin alcanzó nuevos máximos, superando los 60.000 dólares y rondando los 50.000 dólares durante varias semanas. Sin embargo, esta vez en la compra participaron grandes inversores institucionales y corporaciones como Tesla y PayPal, y si se les puede considerar tontos es una cuestión discutible. Entonces, tal vez Bitcoin no sea un ejemplo de la teoría del gran tonto después de todo.
Preguntas Frecuentes
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¿Cuál es la teoría del gran tonto?
La teoría del gran tonto afirma que los precios suben porque la gente puede vender valores sobrevalorados al «gran tonto», independientemente de si están sobrevaluados o no. Esto, por supuesto, hasta que no queden grandes tontos.
Invertir, según la teoría del gran tonto, significa ignorar valoraciones, informes de ganancias y todos los demás datos. Ignorar lo básico es, por supuesto, arriesgado; y por lo tanto, las personas que comparten la teoría del mayor tonto, después de la corrección, pueden quedarse con una bolsa en las manos.
Resultados clave
- La teoría del gran tonto afirma que se puede ganar dinero comprando valores sobrevalorados porque normalmente habrá alguien (es decir, un gran tonto) que esté dispuesto a pagar un precio aún más alto.
- Al final, cuando el mercado se quede sin tontos, los precios caerán.
- Como estrategia para evitar convertirse en un tonto aún mayor, se recomienda la debida diligencia.
Comprender la teoría del gran tonto
Según la teoría del gran tonto, un inversor comprará valores a precios cuestionables sin tener en cuenta su calidad. Si la teoría es cierta, el inversor aún podrá venderlos rápidamente a otro «gran tonto» que también puede esperar venderlos rápidamente.
Desafortunadamente, las burbujas especulativas eventualmente estallan, provocando que los precios de las acciones caigan rápidamente. La teoría del gran tonto fracasa en otras circunstancias, incluidas las crisis y depresiones económicas. En 2008, cuando los inversores compraron valores respaldados por hipotecas (MBS) defectuosos, fue difícil encontrar compradores cuando el mercado se desplomó.
En 2004, la tasa de propiedad de vivienda en Estados Unidos alcanzó un máximo de poco menos del 70%. Luego, a finales de 2005, los precios de las viviendas comenzaron a caer, lo que provocó que el índice inmobiliario estadounidense cayera un 40% en 2006. Muchos prestatarios de alto riesgo ya no pudieron soportar las altas tasas de interés y comenzaron a incumplir sus préstamos. Las empresas financieras y los fondos de cobertura que poseían más de 1 billón de dólares en valores respaldados por estas fallidas hipotecas de alto riesgo también comenzaron a tener dificultades.
La teoría del gran tonto y la valoración interna
Una de las razones por las que fue difícil encontrar compradores para MBS durante la crisis financiera de 2008 fue que estos valores se crearon con deuda de muy baja calidad. En cualquier situación, es importante llevar a cabo una debida diligencia exhaustiva sobre la inversión, incluido en algunos casos un modelo de valoración, para determinar su valor fundamental.
La debida diligencia es un término amplio que cubre una variedad de análisis cualitativos y cuantitativos. Algunos aspectos de la debida diligencia pueden incluir el cálculo de la capitalización o valor total de la empresa; identificar tendencias de ingresos, ganancias y márgenes; investigación de competidores y tendencias de la industria; y colocar la inversión en un contexto de mercado más amplio definiendo múltiplos específicos como precio/ganancias (PE), precio/ventas (P/S) y precio/ganancias con respecto al crecimiento (PEG).
Los inversores también pueden tomar medidas para comprender la gobernanza (las consecuencias y los métodos de sus decisiones) y la propiedad de la empresa (utilizando una tabla de capitalización, que muestra quién posee la mayoría de las acciones de una empresa y tiene más votos).
Ejemplo de la teoría del gran tonto
El precio de Bitcoin se cita a menudo como ejemplo de la teoría del gran tonto. Las criptomonedas parecen no tener valor intrínseco (aunque esto es un tema de debate), consumen enormes cantidades de energía y consisten simplemente en líneas de código almacenadas en una red informática. A pesar de estas preocupaciones, el precio de Bitcoin se ha disparado en los últimos años.
Alcanzó un máximo de 20.000 dólares a finales de 2017 antes de retroceder. Atraídos por el atractivo de beneficiarse del aumento de los precios, los comerciantes e inversores rápidamente compraron y vendieron la criptomoneda, y muchos observadores del mercado afirmaron que estaban comprando simplemente porque esperaban revenderla a otra persona más tarde a un precio más alto. La teoría del gran tonto ayudó a que el precio de Bitcoin subiera en un corto período de tiempo, ya que la demanda superó la oferta de la criptomoneda.
En 2020-2021, Bitcoin alcanzó nuevos máximos, superando los 60.000 dólares y rondando los 50.000 dólares durante varias semanas. Sin embargo, esta vez en la compra participaron grandes inversores institucionales y corporaciones como Tesla y PayPal, y si se les puede considerar tontos es una cuestión discutible. Entonces, tal vez Bitcoin no sea un ejemplo de la teoría del gran tonto después de todo.
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