Definicion de Invertir en bonos internacionales: definición, ejemplos y riesgos
Invertir en bonos internacionales: definición, ejemplos y riesgos
¿Qué es un bono internacional?
Los bonos internacionales son inversiones en deuda emitida por una entidad extranjera. Por ejemplo, un fondo de bonos internacionales con sede en Estados Unidos puede invertir en bonos del gobierno australiano, bonos corporativos chinos y otros bonos gubernamentales y corporativos emitidos en países extranjeros.
Como ocurre con cualquier bono, los bonos internacionales pagan intereses a intervalos específicos y devuelven el monto principal a los tenedores de bonos en la fecha de vencimiento.
Muchos fondos mutuos en Estados Unidos poseen estos bonos. Algunos inversores compran bonos internacionales para diversificar sus carteras y aumentar la exposición a la inversión extranjera.
resultados clave
- Un bono internacional suele ser una obligación de deuda emitida por una entidad extranjera en su moneda nacional.
- La mayoría de los bonos internacionales son bonos corporativos, pero algunos bonos gubernamentales son activos de inversión.
- Los bonos internacionales ofrecen diversificación de cartera pero están sujetos al riesgo cambiario.
Comprensión de los bonos internacionales
A medida que los negocios se globalizan más, las empresas encuentran formas de acceder a fuentes de financiamiento más baratas fuera de su país de operación. En lugar de depender de inversores en los mercados nacionales, las empresas y los gobiernos pueden recurrir a los bolsillos de los inversores globales para obtener el capital que tanto necesitan.
Una forma que tienen las empresas de acceder a préstamos internacionales es emitir bonos internacionales.
La mayoría de los bonos internacionales se emiten dentro de las fronteras de un país y en su moneda local. Desde la perspectiva de un inversor que vive en los Estados Unidos, los bonos internacionales son bonos emitidos por una corporación o gobierno en cualquier país que utiliza una moneda distinta al dólar estadounidense.
Tipos de bonos internacionales
Hay varias categorías amplias de bonos internacionales que son de mayor interés para los inversores estadounidenses. Estos incluyen eurobonos, bonos globales y bonos Brady.
eurobonos
Los eurobonos se emiten en una moneda distinta de la moneda nacional de la corporación u otro emisor.
Por ejemplo, una empresa con sede en Suiza que planea construir una planta de fabricación en México podría emitir un bono denominado en pesos. La empresa obtiene acceso directo a los pesos mexicanos que necesitará para el proyecto, probablemente a un costo menor que pedir prestado a un banco mexicano. Los inversionistas mexicanos reciben inversiones que no implican el riesgo cambiario de cambiar francos suizos por pesos.
Esto puede volverse más complicado. Por ejemplo, una empresa francesa podría emitir un bono en Japón denominado en dólares estadounidenses en lugar de euros. Esto también es un eurobono o, más precisamente, un bono en eurodólar.
Otros tipos comunes de eurobonos son los bonos euroyen, emitidos en yenes japoneses, y los bonos eurosuizos, emitidos en francos suizos.
Bonos globales
Los bonos globales son similares a los eurobonos, pero también pueden negociarse y emitirse en el país cuya moneda se utiliza para valorar el bono.
Por ejemplo, una empresa francesa podría emitir bonos globales denominados en dólares estadounidenses y ofrecerlos a inversores tanto en Japón como en Estados Unidos.
Bonos Brady
Los bonos Brady son títulos de deuda soberana denominados en dólares estadounidenses y respaldados por bonos del Tesoro estadounidense, pero son emitidos por otros países. Clasificados por la Reserva Federal como un tipo de bono de mercado emergente, fueron creados por Estados Unidos para ayudar a los países en desarrollo con deudas externas onerosas.
Los bonos son parte de un programa creado en 1989 y que lleva el nombre del entonces secretario del Tesoro, Nicholas Brady. Estos bonos están diseñados para ayudar a los países en desarrollo a reestructurar sus deudas y lograr estabilidad financiera.
La mayoría de los bonos Brady tienen una calificación inferior al grado de inversión.
Bonos internacionales vs bonos extranjeros
Aunque los términos a veces se usan indistintamente, los bonos internacionales y los bonos extranjeros no son lo mismo.
Los bonos extranjeros se emiten en un mercado y están denominados en su moneda, pero son emitidos por una empresa extranjera. Por ejemplo, una empresa estadounidense que hace negocios en Canadá podría emitir un bono en Canadá valorado en dólares canadienses.
A menudo, los bonos extranjeros tienen nombres bonitos que reflejan la moneda local o el país en el que se emiten. El enlace del ejemplo anterior se llamaría enlace Maple. Otros tipos de bonos extranjeros incluyen:
- Bonos samuráis (emitidos en yenes japoneses)
- Bonos Yankee (emitidos en dólares estadounidenses)
- Bonos Matilda (emitidos en dólares australianos)
- Bonos Bulldog (emitidos en libras esterlinas)
Consideraciones Especiales
¿Son los bonos internacionales lo mismo que los bonos extranjeros?
No. Los bonos extranjeros se emiten en un país y se cotizan en la moneda de ese país, pero la empresa que los emite está ubicada en el extranjero. Los compradores serán principalmente inversores que residan en el país donde se emiten los bonos.
Los bonos internacionales se emiten principalmente en un país y se venden a inversores en otros países.
¿Existen fondos de bonos internacionales para inversores?
Hay muchos fondos de bonos internacionales que invierten en deuda corporativa y gubernamental de otros países. Algunos de estos fondos incluyen Fidelity Global Credit Fund (FGBFX), Templeton Global Bond Fund (TPINX) y PIMCO Global Bond Fund Unhedged.
¿Existen ETF de bonos internacionales para inversores?
Hay una serie de fondos cotizados en bolsa (ETF) que se centran en bonos internacionales o los incluyen.
Algunos de ellos son el ETF iShares International Treasury Bond (IGOV), el ETF SPDR Bloomberg International Treasure Bond (BWX) y el ETF Invesco Total Return Bond (GTO).
Advertencia: «bonos de alto rendimiento» puede ser un eufemismo para «bonos basura». Al invertir en bonos, nacionales o extranjeros, verifique su calificación crediticia y asegúrese de comprender el nivel de riesgo que está asumiendo.
Línea de fondo
Los bonos internacionales son una excelente manera de diversificar una cartera porque un inversor puede obtener exposición a valores extranjeros que no necesariamente se moverán junto con la negociación de valores en los mercados locales.
Sin embargo, debido a que los bonos internacionales generalmente están denominados y pagan intereses en moneda extranjera, el valor del bono fluctuará dependiendo de las condiciones económicas y los tipos de cambio entre el país anfitrión y el país extranjero en el que se encuentra el emisor.
Esto significa que los bonos internacionales están sujetos a riesgo cambiario. Los inversores deben tener precaución al invertir en bonos internacionales, ya que pueden estar sujetos a requisitos regulatorios y fiscales diferentes a aquellos con los que están familiarizados.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es un bono internacional? Los bonos internacionales son inversiones en deuda emitida por una entidad extranjera. Por ejemplo, un fondo de bonos internacionales con sede en Estados Unidos puede invertir en bonos del gobierno australiano, bonos corporativos chinos y otros bonos gubernamentales y corporativos emitidos en países extranjeros. Como ocurre con cualquier bono, los bonos internacionales pagan intereses a intervalos específicos y devuelven el monto principal a los tenedores de bonos en la fecha de vencimiento. Muchos fondos mutuos en Estados Unidos poseen estos bonos. Algunos inversores compran bonos internacionales para diversificar sus carteras y aumentar la exposición a la inversión extranjera. resultados clave Un bono internacional suele ser una obligación de deuda emitida por una entidad extranjera en su moneda nacional.La mayoría de los bonos internacionales son bonos corporativos, pero algunos bonos gubernamentales son activos de inversión.Los bonos internacionales ofrecen diversificación de cartera pero están sujetos al riesgo cambiario. Comprensión de los bonos internacionales A medida que los negocios se globalizan más, las empresas encuentran formas de acceder a fuentes de financiamiento más baratas fuera de su país de operación. En lugar de depender de inversores en los mercados nacionales, las empresas y los gobiernos pueden recurrir a los bolsillos de los inversores globales para obtener el capital que tanto necesitan. Una forma que tienen las empresas de acceder a préstamos internacionales es emitir bonos internacionales. La mayoría de los bonos internacionales se emiten dentro de las fronteras de un país y en su moneda local. Desde la perspectiva de un inversor que vive en los Estados Unidos, los bonos internacionales son bonos emitidos por una corporación o gobierno en cualquier país que utiliza una moneda distinta al dólar estadounidense. Tipos de bonos internacionales Hay varias categorías amplias de bonos internacionales que son de mayor interés para los inversores estadounidenses. Estos incluyen eurobonos, bonos globales y bonos Brady. eurobonos Los eurobonos se emiten en una moneda distinta de la moneda nacional de la corporación u otro emisor. Por ejemplo, una empresa con sede en Suiza que planea construir una planta de fabricación en México podría emitir un bono denominado en pesos. La empresa obtiene acceso directo a los pesos mexicanos que necesitará para el proyecto, probablemente a un costo menor que pedir prestado a un banco mexicano. Los inversionistas mexicanos reciben inversiones que no implican el riesgo cambiario de cambiar francos suizos por pesos. Esto puede volverse más complicado. Por ejemplo, una empresa francesa podría emitir un bono en Japón denominado en dólares estadounidenses en lugar de euros. Esto también es un eurobono o, más precisamente, un bono en eurodólar. Otros tipos comunes de eurobonos son los bonos euroyen, emitidos en yenes japoneses, y los bonos eurosuizos, emitidos en francos suizos. Bonos globales Los bonos globales son similares a los eurobonos, pero también pueden negociarse y emitirse en el país cuya moneda se utiliza para valorar el bono. Por ejemplo, una empresa francesa podría emitir bonos globales denominados en dólares estadounidenses y ofrecerlos a inversores tanto en Japón como en Estados Unidos. Bonos Brady Los bonos Brady son títulos de deuda soberana denominados en dólares estadounidenses y respaldados por bonos del Tesoro estadounidense, pero son emitidos por otros países. Clasificados por la Reserva Federal como un tipo de bono de mercado emergente, fueron creados por Estados Unidos para ayudar a los países en desarrollo con deudas externas onerosas. Los bonos son parte de un programa creado en 1989 y que lleva el nombre del entonces secretario del Tesoro, Nicholas Brady. Estos bonos están diseñados para ayudar a los países en desarrollo a reestructurar sus deudas y lograr estabilidad financiera. La mayoría de los bonos Brady tienen una calificación inferior al grado de inversión. Bonos internacionales vs bonos extranjeros Aunque los términos a veces se usan indistintamente, los bonos internacionales y los bonos extranjeros no son lo mismo. Los bonos extranjeros se emiten en un mercado y están denominados en su moneda, pero son emitidos por una empresa extranjera. Por ejemplo, una empresa estadounidense que hace negocios en Canadá podría emitir un bono en Canadá valorado en dólares canadienses. A menudo, los bonos extranjeros tienen nombres bonitos que reflejan la moneda local o el país en el que se emiten. El enlace del ejemplo anterior se llamaría enlace Maple. Otros tipos de bonos extranjeros incluyen: Bonos samuráis (emitidos en yenes japoneses)Bonos Yankee (emitidos en dólares estadounidenses)Bonos Matilda (emitidos en dólares australianos)Bonos Bulldog (emitidos en libras esterlinas) Consideraciones Especiales ¿Son los bonos internacionales lo mismo que los bonos extranjeros? No. Los bonos extranjeros se emiten en un país y se cotizan en la moneda de ese país, pero la empresa que los emite está ubicada en el extranjero. Los compradores serán principalmente inversores que residan en el país donde se emiten los bonos.Los bonos internacionales se emiten principalmente en un país y se venden a inversores en otros países. ¿Existen fondos de bonos internacionales para inversores? Hay muchos fondos de bonos internacionales que invierten en deuda corporativa y gubernamental de otros países. Algunos de estos fondos incluyen Fidelity Global Credit Fund (FGBFX), Templeton Global Bond Fund (TPINX) y PIMCO Global Bond Fund Unhedged. ¿Existen ETF de bonos internacionales para inversores? Hay una serie de fondos cotizados en bolsa (ETF) que se centran en bonos internacionales o los incluyen.Algunos de ellos son el ETF iShares International Treasury Bond (IGOV), el ETF SPDR Bloomberg International Treasure Bond (BWX) y el ETF Invesco Total Return Bond (GTO).Advertencia: «bonos de alto rendimiento» puede ser un eufemismo para «bonos basura». Al invertir en bonos, nacionales o extranjeros, verifique su calificación crediticia y asegúrese de comprender el nivel de riesgo que está asumiendo. Línea de fondo Los bonos internacionales son una excelente manera de diversificar una cartera porque un inversor puede obtener exposición a valores extranjeros que no necesariamente se moverán junto con la negociación de valores en los mercados locales. Sin embargo, debido a que los bonos internacionales generalmente están denominados y pagan intereses en moneda extranjera, el valor del bono fluctuará dependiendo de las condiciones económicas y los tipos de cambio entre el país anfitrión y el país extranjero en el que se encuentra el emisor. Esto significa que los bonos internacionales están sujetos a riesgo cambiario. Los inversores deben tener precaución al invertir en bonos internacionales, ya que pueden estar sujetos a requisitos regulatorios y fiscales diferentes a aquellos con los que están familiarizados.
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