Definicion de Intercambio de Futuros por Físicos (EFP): Definición y Ejemplo
Intercambio de Futuros por Físicos (EFP): Definición y Ejemplo
¿Qué es un intercambio de futuros a físico?
Un intercambio de contratos de futuros por activos físicos (EFP) es un acuerdo privado entre dos partes para negociar una posición de futuros sobre una canasta de activos físicos subyacentes. El intercambio de futuros por activos físicos se puede utilizar para abrir una posición de futuros, cerrar una posición de futuros o cambiar una posición de futuros al activo subyacente.
Resultados clave
- Una bolsa de futuros física (EFP) permite a una parte intercambiar un contrato de futuros por un activo subyacente real.
- Los EFP se negocian en el mercado extrabursátil (OTC) y, a menudo, los productores de materias primas los utilizan para cubrir posiciones o regular la producción.
- Los EFP son especialmente útiles cuando se produce una operación importante para que el precio de mercado no se vea afectado artificialmente por una operación no especulativa.
Comprensión de los futuros de intercambio para físicos (EFP)
El intercambio de futuros por físicos (EFP) es uno de los pocos tipos de acuerdos negociados de forma privada que luego pueden cotizarse en una bolsa. El volumen involucrado en una transacción se muestra en los días hábiles en los que se registra la transacción, pero no se revela el precio al que se completó la transacción (el precio acordado de forma privada entre las partes).
Cuando dos partes han acordado intercambiar futuros por productos físicos, registran la transacción en la bolsa correspondiente. Un intercambio de futuros a físico también se denomina intercambio de futuros a producto y intercambio de futuros a efectivo (como en el caso de un producto en efectivo). El término «intercambio de futuros por materias primas físicas» se utiliza comúnmente para describir transacciones de esta naturaleza, incluso si los productos subyacentes son productos financieros en lugar de materias primas físicas. Los futuros de intercambio para swap (EFS) se pueden utilizar si la posición de futuros se negocia contra un contrato de swap.
Ejemplo de intercambio de futuros por físicos.
Los ejemplos más comunes de intercambio de futuros por futuros físicos se encuentran en el sector del petróleo y el gas. Esto tiene sentido porque este tipo de transacciones no las llevan a cabo pequeños comerciantes ni especuladores. Los EFP suelen involucrar a grandes comerciantes comerciales y no comerciales. Imaginemos que un productor de petróleo y gas tiene un millón de barriles de reservas, suponiendo que los precios aumenten. Una refinería de petróleo, preocupada por el aumento de los precios, quiere asegurarse barriles de petróleo en el futuro, por lo que compra 1.000 contratos, que representan una unidad de contrato de 1.000 barriles, cada uno por un total de un millón de barriles.
El refinador y el productor inician una conversación y se dan cuenta de que a) ambos son optimistas sobre los precios del petróleo y b) pueden cambiar de posición para satisfacer las necesidades del otro. Negocian un precio y una fecha de entrega en el futuro, donde el productor entrega el petróleo físico al refinador, asegurando el suministro del refinador y recibe futuros a cambio, lo que permite al productor mantener una posición al alza en los precios del petróleo. Esta gran transacción está registrada en la bolsa, pero no afecta el precio del petróleo, ya que la información sobre los precios no se divulga. Así, la refinería cerró la posición de futuros y el productor abrió una.
Ventajas de intercambiar futuros por físicos
La pregunta obvia es: ¿por qué no comerciar simplemente a través del mercado? Respuesta: sólo por razones de eficiencia. Las grandes transacciones afectan al mercado a medida que ocurren. Esta es la razón por la que los grandes comerciantes a veces espacian las transacciones a lo largo del tiempo para reducir el impacto del deslizamiento. El intercambio de futuros fuera del mecanismo de fijación de precios del mercado permite realizar grandes transacciones consecutivas a un precio fijo. EFP también se utiliza cuando la profundidad del mercado no puede absorber una transacción (por ejemplo, una transacción que involucra miles de contratos).
Preguntas Frecuentes
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¿Qué es un intercambio de futuros a físico?
Un intercambio de contratos de futuros por activos físicos (EFP) es un acuerdo privado entre dos partes para negociar una posición de futuros sobre una canasta de activos físicos subyacentes. El intercambio de futuros por activos físicos se puede utilizar para abrir una posición de futuros, cerrar una posición de futuros o cambiar una posición de futuros al activo subyacente.
Resultados clave
- Una bolsa de futuros física (EFP) permite a una parte intercambiar un contrato de futuros por un activo subyacente real.
- Los EFP se negocian en el mercado extrabursátil (OTC) y, a menudo, los productores de materias primas los utilizan para cubrir posiciones o regular la producción.
- Los EFP son especialmente útiles cuando se produce una operación importante para que el precio de mercado no se vea afectado artificialmente por una operación no especulativa.
Comprensión de los futuros de intercambio para físicos (EFP)
El intercambio de futuros por físicos (EFP) es uno de los pocos tipos de acuerdos negociados de forma privada que luego pueden cotizarse en una bolsa. El volumen involucrado en una transacción se muestra en los días hábiles en los que se registra la transacción, pero no se revela el precio al que se completó la transacción (el precio acordado de forma privada entre las partes).
Cuando dos partes han acordado intercambiar futuros por productos físicos, registran la transacción en la bolsa correspondiente. Un intercambio de futuros a físico también se denomina intercambio de futuros a producto y intercambio de futuros a efectivo (como en el caso de un producto en efectivo). El término «intercambio de futuros por materias primas físicas» se utiliza comúnmente para describir transacciones de esta naturaleza, incluso si los productos subyacentes son productos financieros en lugar de materias primas físicas. Los futuros de intercambio para swap (EFS) se pueden utilizar si la posición de futuros se negocia contra un contrato de swap.
Ejemplo de intercambio de futuros por físicos.
Los ejemplos más comunes de intercambio de futuros por futuros físicos se encuentran en el sector del petróleo y el gas. Esto tiene sentido porque este tipo de transacciones no las llevan a cabo pequeños comerciantes ni especuladores. Los EFP suelen involucrar a grandes comerciantes comerciales y no comerciales. Imaginemos que un productor de petróleo y gas tiene un millón de barriles de reservas, suponiendo que los precios aumenten. Una refinería de petróleo, preocupada por el aumento de los precios, quiere asegurarse barriles de petróleo en el futuro, por lo que compra 1.000 contratos, que representan una unidad de contrato de 1.000 barriles, cada uno por un total de un millón de barriles.
El refinador y el productor inician una conversación y se dan cuenta de que a) ambos son optimistas sobre los precios del petróleo y b) pueden cambiar de posición para satisfacer las necesidades del otro. Negocian un precio y una fecha de entrega en el futuro, donde el productor entrega el petróleo físico al refinador, asegurando el suministro del refinador y recibe futuros a cambio, lo que permite al productor mantener una posición al alza en los precios del petróleo. Esta gran transacción está registrada en la bolsa, pero no afecta el precio del petróleo, ya que la información sobre los precios no se divulga. Así, la refinería cerró la posición de futuros y el productor abrió una.
Ventajas de intercambiar futuros por físicos
La pregunta obvia es: ¿por qué no comerciar simplemente a través del mercado? Respuesta: sólo por razones de eficiencia. Las grandes transacciones afectan al mercado a medida que ocurren. Esta es la razón por la que los grandes comerciantes a veces espacian las transacciones a lo largo del tiempo para reducir el impacto del deslizamiento. El intercambio de futuros fuera del mecanismo de fijación de precios del mercado permite realizar grandes transacciones consecutivas a un precio fijo. EFP también se utiliza cuando la profundidad del mercado no puede absorber una transacción (por ejemplo, una transacción que involucra miles de contratos).
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