Índice S&P 500: para qué sirve y por qué es importante para invertir

Definicion de Índice S&P 500: para qué sirve y por qué es importante para invertir

El Índice S&P 500 es un índice bursátil que mide el rendimiento de las 500 empresas más grandes y cotizadas en bolsa en los Estados Unidos. Sirve como indicador de la salud económica del país y es importante para los inversionistas ya que les proporciona una visión general del mercado de valores y les ayuda a tomar decisiones de inversión informadas.

¿Qué es el índice S&P 500?

El índice S&P 500, o índice Standard & Poor's 500, es un índice ponderado por capitalización de mercado de las 500 empresas líderes que cotizan en bolsa en los Estados Unidos. En realidad, el índice consta de 503 componentes, ya que tres de ellos contienen dos clases de acciones.

Esta no es una lista exacta de las 500 empresas estadounidenses más grandes por capitalización de mercado, ya que el índice incluye otros criterios. Sin embargo, el índice S&P 500 se considera uno de los mejores indicadores del desempeño de las principales acciones estadounidenses y, por extensión, del mercado de valores en su conjunto.

Resultados clave

El índice S&P 500 está formado por las 500 empresas líderes que cotizan en bolsa en los Estados Unidos y se centra en la capitalización de mercado.
El índice S&P 500 fue lanzado en 1957 por Standard and Poor's.
El S&P es un índice ponderado flotante, lo que significa que la capitalización de mercado de las empresas del índice se ajusta por el número de acciones disponibles para la negociación pública.
Debido a su profundidad y diversidad, el S&P 500 es ampliamente considerado como uno de los mejores indicadores de las grandes acciones estadounidenses e incluso de todo el mercado de valores.
No se puede invertir directamente en el S&P 500 porque es un índice, pero se puede invertir en uno de los muchos fondos que lo utilizan como punto de referencia, siguiendo su composición y rendimiento.

Fórmula de ponderación y cálculo del S&P 500.

El índice S&P 500 utiliza un método de ponderación de capitalización de mercado, otorgando una asignación porcentual más alta a las empresas con las mayores capitalizaciones de mercado.

$\text{Peso de la empresa en S \& P}= \frac{\text{Capitalización de mercado de la empresa}}{\text{Suma de todas las capitalizaciones de mercado}}$

La determinación del peso de cada componente del S&P 500 comienza sumando la capitalización de mercado total del índice sumando la capitalización de mercado de cada empresa en el índice.

Por ejemplo, la capitalización de mercado de una empresa se calcula multiplicando el precio actual de las acciones por el número de acciones de la empresa en circulación. Afortunadamente, la capitalización de mercado total del S&P 500, así como la capitalización de mercado de empresas individuales, a menudo se publican en sitios web financieros, lo que elimina la necesidad de que los inversores las calculen.

El peso de cada empresa en el índice se calcula dividiendo la capitalización de mercado de la empresa por la capitalización de mercado total del índice.

Otros índices S&P

El S&P 500 es parte de la familia de índices S&P Global 1200. Otros índices incluidos son el S&P MidCap 400, que representa una variedad de empresas de mediana capitalización, y el S&P SmallCap 600, que representa a empresas de pequeña capitalización. El S&P 500, el S&P MidCap 400 y el S&P SmallCap 600 cubren colectivamente el 90% de toda la capitalización estadounidense en el índice conocido como S&P Composite 1500.

Estructura del índice S&P 500

S&P utiliza únicamente acciones que cotizan en bolsa, que son acciones que el público puede negociar, al calcular la capitalización de mercado. S&P ajusta la capitalización de mercado de cada empresa para compensar nuevas emisiones de acciones o fusiones de empresas. El valor del índice se calcula sumando la capitalización de mercado ajustada de cada empresa y dividiendo el resultado por un divisor. El divisor es información propiedad de S&P y no se publica. El índice S&P (SPX) no es un índice de rentabilidad total y no incluye el crecimiento de los dividendos en efectivo para las empresas que cotizan en bolsa.

Sin embargo, se puede calcular el peso de una empresa en un índice, lo que puede proporcionar a los inversores información valiosa. Si una acción sube o baja, puede ver si esto podría afectar el índice general. Por ejemplo, una empresa con una ponderación del 10% tendrá un mayor impacto en el valor del índice que una empresa con una ponderación del 2%.

El S&P 500 es uno de los índices estadounidenses más citados porque representa a las corporaciones que cotizan en bolsa más grandes de Estados Unidos. El S&P 500 se centra en el sector de gran capitalización del mercado estadounidense y también es un índice de punto flotante (un tipo de índice ponderado por capitalización). Esto significa que la capitalización de mercado de una empresa se ajusta en función del número de acciones disponibles para cotizar en bolsa.

El último reequilibrio del S&P 500 se anunció el 1 de septiembre de 2023 y entró en vigor antes de la apertura de los mercados el 18 de septiembre de 2023. Blackstone Inc. y Airbnb Inc. reemplazó a Lincoln National Corp. y Newell Brands Inc. respectivamente.

Competidores del S&P 500

S&P 500 frente al promedio industrial Dow Jones (DJIA)

Otro punto de referencia común del mercado de valores estadounidense es el Dow Jones Industrial Average (DJIA). El S&P 500 suele ser el índice elegido por los inversores institucionales dada su profundidad y amplitud, mientras que el DJIA históricamente se ha asociado con acciones importantes desde la perspectiva de un inversor minorista. Los inversores institucionales consideran que el S&P 500 es más representativo de los mercados de valores estadounidenses porque incluye más acciones en todos los sectores (500 en comparación con las 30 del Dow).

Además, el índice S&P 500 utiliza un método de ponderación de capitalización de mercado, que otorga una asignación porcentual más alta a las empresas con la mayor capitalización de mercado, mientras que el DJIA es un índice ponderado por precios, que otorga a las empresas con precios de acciones más altos una ponderación de índice más alta. La estructura ponderada por capitalización de mercado tiende a ser más común que la estructura ponderada por precios de los índices estadounidenses.

S&P 500 frente a Nasdaq

Nasdaq es una plataforma de negociación electrónica global para negociar valores. Existen varios índices bursátiles que incluyen acciones que cotizan en el Nasdaq. Tenga en cuenta que una determinada acción incluida en el índice S&P 500 también puede estar incluida en uno o más índices Nasdaq diferentes.

Entre los índices bursátiles Nasdaq más populares:

El índice Nasdaq 100, que comprende las 100 acciones ordinarias más grandes y negociadas más activamente que cotizan en el Nasdaq.
El índice compuesto Nasdaq, a menudo denominado simplemente Nasdaq por los medios de comunicación (y que incluye más de 2.500 acciones ordinarias que cotizan en el Nasdaq).
El Nasdaq Global Stock Index (NQGI), que incluye acciones internacionales.
El índice del sector de semiconductores (SOX) PHLX, que es un barómetro líder de las acciones de la industria de semiconductores.
El índice OMX Stockholm 30 (OMXS30), que consta de 30 acciones que se negocian activamente en la Bolsa de Valores de Estocolmo.

S&P 500 frente a los índices Russell

El S&P 500 forma parte de un conjunto de índices creados por Standard & Poor's. La familia de índices Standard & Poor's es similar a la familia de índices Russell en que ambos son índices ponderados por capitalización de mercado, a menos que se indique lo contrario (como es el caso de los índices ponderados iguales).

Sin embargo, existen dos grandes diferencias entre la construcción de las familias de índices S&P y Russell. En primer lugar, Standard & Poor's selecciona las empresas miembro a través de un comité, mientras que los índices de Russell utilizan una fórmula para seleccionar las acciones que se incluirán. En segundo lugar, no hay duplicación de nombres en los índices de estilo S&P (crecimiento y valor), mientras que los índices Russell incluirán la misma empresa tanto en los índices de estilo valor como en crecimiento.

Fondo S&P 500 frente a Vanguard 500

El Vanguard 500 Index Fund busca seguir el precio y el desempeño del índice S&P 500 invirtiendo sus activos netos totales en las acciones que componen el índice y manteniendo cada componente con aproximadamente la misma ponderación que el índice S&P. Por lo tanto, el fondo apenas se desvía del S&P que pretende imitar.

El S&P 500 es un índice, por lo que no se puede negociar con él directamente. Aquellos que quieran invertir en empresas incluidas en el S&P deberían invertir en un fondo mutuo o fondo cotizado en bolsa (ETF) que siga un índice, como el Vanguard 500 ETF (VOO).

Limitaciones del índice S&P 500

Una de las limitaciones del S&P y otros índices ponderados por capitalización de mercado ocurre cuando las acciones del índice están sobrevaluadas, lo que significa que suben más de lo que dictan sus fundamentos. Si una acción tiene una gran ponderación en un índice y también está sobrevaluada, normalmente inflará el valor o precio general del índice.

La creciente capitalización de mercado de una empresa no refleja necesariamente sus fundamentos, ya que refleja el aumento del precio de las acciones en relación con las acciones en circulación. Como resultado, los índices con ponderaciones iguales, en los que los cambios en el precio de las acciones de cada empresa tienen el mismo impacto en el índice, se están volviendo cada vez más populares.

Ejemplo de ponderación de capitalización de mercado del S&P 500

Para comprender cómo las acciones subyacentes afectan el índice S&P, es necesario calcular las ponderaciones de mercado individuales dividiendo la capitalización de mercado de cada empresa por la capitalización de mercado total del índice. A continuación se muestra un ejemplo del peso de Apple en el índice:

Apple (AAPL) informó 15.700 millones de acciones en circulación en sus ganancias trimestrales para el período que finalizó el 1 de julio de 2023, con un precio de cierre de las acciones de 173,93 dólares el 21 de septiembre de 2023.
La capitalización de mercado de Apple al 21 de septiembre de 2023 es de 2,7 billones de dólares.
La capitalización de mercado total del S&P 500 al 31 de agosto de 2023 es de aproximadamente 39,7 billones de dólares, que es la suma de las capitalizaciones de mercado de todas las acciones del índice.
El peso de Apple en el índice fue aproximadamente del 6,8%, o 2,7 billones de dólares divididos por 39,7 billones de dólares.

En general, cuanto mayor sea el peso de mercado de una empresa, mayor será el impacto que tendrá en el índice un cambio del 1% en el precio de las acciones. Tenga en cuenta que S&P actualmente no proporciona una lista completa de los 503 componentes, excepto los 10 principales, en su sitio web.

¿Por qué se llama Standard and Poor's?

El primer índice S&P se lanzó en 1923 como un proyecto conjunto de la Standard Bureau of Statistics y Poor's Publishing. El índice original cubría 233 empresas. Las dos empresas se fusionaron en 1941 para formar Standard and Poor's.

¿Qué empresas son elegibles para el índice S&P 500?

Para ser incluida en el índice S&P 500, una empresa debe cotizar en bolsa y tener su sede en los Estados Unidos. La empresa también debe cumplir con ciertos requisitos de liquidez y capitalización de mercado, tener al menos el 10% de sus acciones cotizando en bolsa y tener ganancias positivas durante los últimos cuatro trimestres.

¿Cómo invertir en el S&P 500?

La forma más sencilla de invertir en el índice S&P 500 (o cualquier otro índice bursátil) es comprar acciones de un fondo indexado que apunte a ese índice. Estos fondos invierten en una variedad de empresas representadas en el índice, lo que significa que el desempeño del fondo debe reflejar el desempeño del índice mismo.

Línea de fondo

El índice S&P 500 es uno de los índices bursátiles más utilizados en Estados Unidos. Estas 500 empresas representan las empresas más grandes y líquidas de Estados Unidos, desde empresas de tecnología y software hasta bancos y fabricantes. Históricamente, el índice se ha utilizado para determinar la dirección del mercado de valores. Aunque el índice fue creado por una empresa privada, el S&P 500 es ahora una medida popular del desempeño de la economía de mercado en su conjunto.

Preguntas Frecuentes

1. ¿Qué es el índice S&P 500?
El índice S&P 500 es un índice ponderado por capitalización de mercado de las 500 empresas líderes que cotizan en bolsa en los Estados Unidos.

2. ¿Cómo se calcula la ponderación de las empresas en el S&P 500?
El peso de cada empresa en el índice se calcula dividiendo la capitalización de mercado de la empresa por la capitalización de mercado total del índice.

3. ¿Cuáles son los competidores del S&P 500?
Algunos competidores del S&P 500 son el Dow Jones Industrial Average (DJIA) y los índices bursátiles Nasdaq y Russell.

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